Файл: «Финансовые ресурсы организации».pdf

Т б = Постоянные издержки / Цена – Величина издержек

Т б = (Постоянные издержки / Выручка – Переменные издержки) × Выручка

• 1. В натуральном выражении:

Т б = Постоянные издержки / (Выручка – Перем. И): Выручка

1. Запас финансовой прочности – отдаленность выручки от точки безубыточности.

ЗФП = Выручка – Т б

Наиболее рациональным является расчет запасов финансовой прочности в процентах к выручке:

ЗФП = (ЗФП /Выручка) ×100 %

Предприятие должно стремиться к большему запасу финансовой прочности.

3. Коэффициент устойчивости экономического роста, величина которого рассчитывается отношением суммы, капитализированной прибыли к собственному капиталу. Его уровень зависти от следующих факторов:

- доли капитализированной прибыли в сумме чистой прибыли;

- доли чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли;

-рентабельности оборота (отношение чистой прибыли к выручке);

- оборачиваемости капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме капитала);

- мультипликатора капитала, характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала).

4. Эффект операционного рычага тли производственный леверидж. Финансовый рычаг (финансовый леверидж) - это финансовый механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств.

Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

ЭФ = В – перем. И./ В –перем. И. - пост. И. = ВП/ПП

где В – выручка

ВП – валовая прибыль

ПП – прибыль от продаж

Эффект операционного рычага показывает на сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1 % за счет привлечения собственных источников.

При использовании эффекта операционного рычага необходимо учитывать следующие моменты.

Положительное влияние эффекта операционного рычага проявляется только после преодоления предприятием точки безубыточности.

После преодоления точки безубыточности, чем выше значение эффекта операционного рычага, тем выше его воздействие на чувствительность прибыли.

Сила воздействия операционного рычага может быть отрицательной, то есть иметь обратный эффект.

Поскольку эффект операционного рычага действителен в краткосрочном периоде времени, сила его воздействия зависит от динамики постоянных издержек: при росте постоянных издержек сила воздействия операционного рычага увеличивается.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОАО «АККОНД»

2.1 Экономическая характеристика деятельности предприятия

ОАО «Акконд» осуществляет следующие основные виды деятельности:

• производство кондитерских, мучных и хлебобулочных изделий;
• производство и реализация товаров народного потребления;
• транспортные услуги;
• вложение средств в финансовые инструменты фондового рынка;
• вложение, в том числе на возвратной основе, имеющихся у предприятия собственных и привлеченных средств в проекты осуществления сотрудничества с отечественными и зарубежными юридическими и физическими лицами, включая создание совместных предприятий и производств, аренду и строительство объектов производственного, культурного и социально-бытового назначения, жилья за счет общества, а также лимитов подрядных работ, материальных и финансовых ресурсов участников;
• организация собственных магазинов и сбытовых организаций для реализации собственных и приобретенных у юридических и физических лиц товаров, услуг, как в Российской Федерации, так и за рубежом;
• производство продуктов питания и его реализация;
• совершение экспортно-импортных сделок, операций, как от своего имени, так и по поручению физических и юридических лиц;
• иные виды деятельности, в том числе внешнеэкономической, не запрещенные законодательством Российской Федерации, Чувашской Республики.

Возраст и социальный статус потребителей продукции ОАО «Акконд» имеют очень широкий диапазон.

Продукция ОАО не является сезонной, однако существует необходимость колебания в реализации. Снижение покупательской способности наблюдается с конца августа до начала ноября, а в период с начала ноября и до июня спрос на кондитерские изделия стабильны, это связано с различными праздниками в это время. Поэтому планирование объемов производства осуществляется по периодам года.

Основное сырье, которое используется на фабрике это: сахар, патока, мука, сгущенное молоко, цельное молоко, различные эссенции, красители, добавки, коньяк, ликер и т.д.

Максимальный запас сырья на складе ОАО "Акконд" составляет две недели, а у некоторых видов сырья несколько дней, это связано с уменьшением дополнительных запасов связанных с уменьшением дополнительных расходов, связанных с хранением сырья. Работа с поставщиками основана на заключенных договорах, где указаны сроки поставок, условия платежа и т.д. Основными поставщиками для фабрики являются российские производители, т.е. промышленные предприятия, такие как: "Сахарный завод" г. Сергач, "Гормолзавод" г. Чебоксары, «Маслосырбаза", "Чебэлеватор", "Букет Чувашии" и т.д. С ними фабрика работает уже более 5 лет. В то же время на предприятии используются такие виды сырья, которые в России не выращиваются и не производятся. К ним относятся: какао-порошок, кокосовые крошки, какао-бобы, какао-масло, агар, пектин, ореховое сырье (миндаль, арахис, фундук и т.д.). Этот вид сырья фабрике приходится закупать из дальнего или ближнего зарубежья. Поэтому с поставщиками этого сырья заключаются сделки по валютному контракту.

Наибольший интерес в плане конкуренции представляют собой следующие фабрики:

-Краснодарская кондитерская фабрика;

-Нижегородская кондитерская фабрика;

-Московское АО "Бабаевское";

-Кондитерская фабрика "Красная заря" г. Москва;

-Кондитерская фабрика "Большевичка" г. Москва;

- Алтайский край Алейский пищекомбинат;

- Арзамасская кондитерская фабрика;

- Кондитерская фирма "Конфи" г. Екатеринбург;

-Барнаульская кондитерская фабрика;

-АО "Кондитер" г. Самара;

-г. Киров Макаронно-кондитерский комбинат;

-г. Гороховец кондитерская фабрика;

-Сыктывкарская кондитерская фабрика;

-Брянская кондитерская фабрика;

-Ярославская кондитерская фабрика;

-Ивановская кондитерская фабрика.

Наибольшую конкуренцию создают кондитерские фабрики, которые ввозят свою продукцию в Чувашию, такие как:

-г. Казань "Заря";

-г. Москва "Красный октябрь";

-г. Ульяновск "Волжанка";

-г. Самара "Россия".

Уставный капитал общества составляет 445767 руб. 30 коп. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, и состоит из 405243 шт. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль 10 коп. каждая.

Размещенные (приобретенные акционерами) акции номинальной стоимостью 1 рубль 10 коп. составляют 405243 шт. Акции общества представлены в бездокументарной форме в виде записи на лицевых счетах акционеров и в регистрационном журнале. Основным акционером является ООО "Акконд-Инвест», Чебоксары, 21,92 %.

Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции.

Основные показатели, характеризующие деятельность данного предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Основные характеристики деятельности ОАО «Акконд»

Из данных таблицы можно сделать следующие выводы.

В 2017 году ОАО успешно набирало темпы по увеличению объемов продаж и производства продукции. Оборот ОАО (далее – Общество) в 2017 году превысил 1 363 млн. рублей, что составляет 1,9 % кондитерского рынка России. Общество является одним из лидеров на кондитерском рынке своего региона. В обществе занято свыше 1300 сотрудников. Общество произвело 28 260 тонн кондитерских изделий. Прирост объемов производства к уровню прошлого года составил 2 322 тонны.

В 2018 году Общество произвело 30 876 тонн кондитерских изделий. Прирост объемов производства к уровню прошлого года составил 2 616 тонны. Наблюдается рост показателей по приоритетным направлениям Общества. Рентабельность производства кондитерских изделий за 2018 год составила 24%, что ниже уровня прошлого года на 12,5%.

Одной из причин снижения рентабельности выпускаемой продукции стал резкий скачек цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2018 г. Из – за повышения цен на основное сырье масса прибыли за год снизилась на 129 млн. руб. Также темп роста основных средств опережает темп роста выручки, следовательно, использование основных средств является неэффективным.

На протяжении 3-х лет наблюдается положительная динамика продаж. Наблюдается рост доли упакованной продукции, что связано с ростом каналов продаж через супермаркеты. Однако можно увидеть стойкую тенденцию к снижению рентабельности основного капитала.

2.2 Формирование и использование финансовых ресурсов в ОАО «Акконд»

Финансовые ресурсы ОАО «Акконд» на 2019 год представлены, тыс. руб.:

1. Собственным капиталом:

- уставным капиталом;

- постоянно увеличивающейся на протяжении всего анализируемого периода нераспределенной прибылью прошлых лет;

-прибылью текущего периода;

- добавочным капиталом;

- резервным капиталом.

2. Заемным капиталом:

- отложенными налоговыми обязательствами;

- кредиторской задолженностью, которая весьма обширна и представлена в общей сумме заемных финансовых ресурсов довольно высоким удельным весом на протяжении всего исследуемого периода.

Таблица 2.

Динамика и структура источников капитала

Из таблицы виден рост собственного и заемного капитала. Рост заемного капитала произошел за счет увеличения кредиторской задолженности и отложенных налоговых обязательств.

Наблюдается положительная динамика доли собственного капитала и отрицательная динамика заемного капитала. Главным образом собственный капитал увеличился за счет капитализации прибыли – на 527157 тыс. руб. на 166 %.

В процессе управления собственным капиталом организации, большое внимание предприятие должно уделять прибыльности своей деятельности. На основе отчетности ОАО «Акконд» можно рассчитать следующие показатели.

Таблица 3.

Показатели эффективности использования собственных ресурсов ОАО «Акконд»