Файл: «Финансовые ресурсы организации».pdf

Эффект операционного рычага показывает на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 % за счет привлечения собственных источников. Эффект операционного рычага увеличивается с каждым годом увеличивается, поскольку растут постоянные издержки.

Произошло замедление оборачиваемости капитала, сокращение рентабельности оборота, а также резкое сокращение рентабельности основного капитала – на 50,1 %. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,8.

Оценить эффективность привлечения заемного капитала можно с помощью показателя эффект финансового рычага. Он показывает на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 % за счет привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Таблица 4.

Показатели использования заемного капитала

Наблюдается резкий рост дебиторской задолженности на 184827 тыс. руб. (353 %). Это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо о увеличении объема продаж. Однако показатели коэффициента финансовой активности говорят о том, что предприятие не зависит от заемного капитала и использует преимущественно собственный капитал, доля собственного капитала на 2019 год составляет 92 %.

Анализируя состав и структуру финансовых ресурсов ОАО «Акконд» можно сделать следующие выводы:

1. В период с 2017 по 2019 гг. произошло заметное сокращение чистой прибыли организации вследствие резкого скачка цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2019 г., который повлек рост себестоимости на 18 %. Из – за повышения цен на основное сырье масса прибыли за год снизилась на 129 млн. руб., а также сократилась рентабельность производства кондитерских изделий (за 2019 год составила 24%, что ниже уровня прошлого года на 12,5%).
2. Произошел рост издержек производства на 50 %, при том, что объем производства увеличился на 10 % в 2019 году по сравнению с 2017 годом. Таким образом, общая сумма издержек увеличилась на 504 млн. руб. (на 50 %) за счет увеличения объема производства на 10 %, а за счет роста себестоимости на 492 млн. руб. (на 18 %).
3. Производительность труда работников основного производства снизилась на 2,6 т на одного работника и составляет 92,2 % к уровню прошлого года. Снижение произошло за счет увеличения выработки более трудоемкого ассортимента.

Таблица 5.

Выплата объявленных (начисленных) дивидендов по акциям общества.

Дивиденды выплачиваются денежными средствами, Уставом срок выплаты дивидендов определен до 31 декабря каждого года.

Наблюдается высокий темп прироста выплаты дивидендов по обыкновенным акциям (на 892 %). Дивидендную политику предприятия можно назвать агрессивной (политика постоянного возрастания дивидендов).

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ФОРМИРОВАНИЮ И ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Можно сформулировать следующие цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- лидерство в борьбе с конкурентами;

- максимизация рыночной стоимости фирмы;

- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

- рост объемов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки. Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реализации продукции. Снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

- планирование закупок необходимых материалов;

- введение жестких производственных систем;

- использование современных складов;

- совершенствование прогнозирования спроса;

- быстрая доставка сырья и материалов.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

2. Снижение себестоимости отразится на величине прибыли. Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции ОАО «Акконд» являются:

1. Увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия. При увеличении объемов производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных затрат, как правило не изменяется, в результате снижается себестоимость.
2. Сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья и материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д.

Повысить производительность труда работников основного производства можно путем их освоения выработки более трудоемкого ассортимента. Таким образом, необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда.

Осуществляя работу по снижению затрат на выпускаемую продукцию:

- общество явилось поручителем на строительство животноводческого комплекса молочного направления, что позволит осуществлять прямые сырьевые поставки молочной продукции на изготовление кондитерских и хлебобулочных изделий;

- приобрело лицензию на осуществление международных перевозок с целью транспортировки сырья и готовой продукции.

3. Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

4. Имеет смысл уделить внимание ожиданиям держателей акций предприятия. Этот фактор требует от компании установления минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход, и принимает во внимание ряд моментов:

- потенциальные дивиденды и возможности для повышения стоимости капитала;

- элемент риска в бизнесе (в отраслях с малой степенью риска доход членов акционерного общества в целом также низок и наоборот);

-величину дохода, который держатели акций могли бы получить в другом месте от инвестиций со сравнимым риском.

Так как подавляющее большинство держателей акций не имеют ясного представления о текущих или потенциальных проблемах, с которыми сталкивается компания, в которую они вложили средства, их надежды в отношении дохода почти всегда нереалистичны и завышены. Степень, до которой могут учитываться их ожидания, зависит от того, насколько сильно их воздействие на компанию. Если держатели будут неудовлетворенны, они могут просто продать акции.

5. Также рост прибыли может произойти за счет повышения качества продукции. Ее повышение- одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания конкурентной борьбы на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышения спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только объема продаж, но и более высоких цен.

В целом ОАО «Акконд» является платежеспособным и ликвидным предприятием.

В организационно-управленческой структуре предприятия следует выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об отделе и должностные инструкции.

Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.

Провести инвентаризацию основных средств с целю выявления технически непригодного оборудования.

Разработать график плановых предупредительных ремонтов основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.

Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу.

Разработать амортизационную политику предприятия, включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и, соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами.

С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные, дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов.

Сдавать простаивающие производственные цеха в аренду.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие финансовые ресурсы, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

ОАО «АККОНД» одно из динамично развивающихся предприятий, входящее в десятку лучших предприятий кондитерской промышленности России. Его прибыль, выручка и годовой оборот уже весьма велики. Высокие показатели во всех областях деятельности предприятия позволили добиться высокого признания.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность. Уставный капитал общества составляет 445767 руб. 30 коп. Он составляется из номинальной стоимости акций общества.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается как хорошая, анализ на основе относительных показателей выявляет высокую обеспеченность предприятия собственными средствами для финансирования запасов и затрат. Это влияет на ликвидность и платежеспособность.

Предприятие в своей деятельности использует собственный капитал, его удельный вес в общей стоимости капитала примерно равна 92 %. Большую долю занимает нераспределенная прибыль (88 %) и добавочный капитал (11,8 %). В общей сумме заемного капитала больший дельный вес имеет кредиторская задолженность (89 %).

На протяжении 3-х лет наблюдается положительная динамика продаж.

У предприятия достаточно высокие показатели выручки и прибыли. Однако в 2019 году показатели прибыли снизились на 129 млн. руб. вследствие снижения рентабельности выпускаемой продукции. Одной из причин стал резкий скачек цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2019 г. Темп роста основных средств опережает темп роста выручки, следовательно, использование основных средств является неэффективным. Также снизилась производительность труда основных рабочих из-за выработки более сложного ассортимента продукции.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков было разработаны рекомендации по максимизации прибыли предприятия, оптимизации финансовых ресурсов предприятия и повышению его финансовой устойчивости, обеспечению инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления финансовыми ресурсами.