Файл: Создание бизнеса на примере организации с деловой формой собственности.pdf

Во-первых, траст обеспечивает защиту имущества от судебных исков. Дело в том, что на имущество и ценности, переданные в траст, не может быть обращен иск, так как с точки зрения системы общего права собственность от учредителя перешла к попечителю траста. Важно, что на имущество, переданное в траст, не может быть обращен иск и со стороны кредиторов попечителя. Таким образом, эти особенности траста делают его эффективным средством защиты от рисков (при условии, что траст учрежден с соблюдением законодательства).

Во-вторых, имущество, переданное в траст, исключается из обложения налогом на имущество. Это происходит по той же причине. Считается, что учредитель имуществом не владеет, так как он им уже распорядился - передал в траст.

Исторически траст стал применяться в Великобритании именно для уклонения от феодальных повинностей. В настоящее время для учреждения трастов часто избираются оффшорные зоны, где имущество и доходы трастов, как правило, полностью освобождены от налогов. Трасты учреждаются и по другим причинам. Траст применяется в схемах планирования собственности, в частности при урегулировании вопросов наследования, для обеспечения гарантий прав несовершеннолетних и недееспособных наследников учредителя траста. Форма траста приемлема для управления не только денежными средствами, но и другими ценностями, в частности недвижимым имуществом.

При создании траста учредитель обязан подписать письменные "декларацию" или "контракт", где подробно и детально описываются деятельность траста и распределение прибыли до и после смерти учредителя.

Когда письменное соглашение заключить невозможно, устно оформляется секретный траст.

Преимущества траста:

1. Траст позволяет выделить часть имущества его учредителя в отдельную структуру, обезопасив тем самым это имущество от притязаний кредиторов и государственных органов;
2. Траст позволяет законным образом уйти от некоторых налогов;
3. Активы передаются под профессиональное управление, что может повысить эффективность их использования;
4. Траст может выполнять функции завещания, отличаясь от последнего большей степенью гибкости и конфиденциальности. Недостатки траста:
5. Услуги доверительного собственника оплачиваются, причем размер гонорара порой весьма внушителен;
6. Теряется контроль над своим имуществом, подвергая его опасности некомпетентного управления или злонамеренной растраты;
7. Изменение законодательства может сделать траст бессмысленным с налоговой точки зрения, но менять что-либо будет поздно.

---

С помощью правильно созданного траста предприниматели могут решить немало важных задач, требующих очень тонкого управления. Однако и ошибки в построении трастовой структуры могут обойтись очень дорого. В любом случае, прежде чем приступить к практическим действиям, следует обязательно получить квалифицированную консультацию по выбору как юрисдикции, так и деталей подписываемого трастового (да и любого другого) соглашения.

В настоящее время использование траста в российской практике ограничено (в ГК РФ целая глава посвящена доверительному управлению имуществом, но термин «траст» не используется). В практике зарубежных стран трасты применяются не только для «внутреннего пользования», но и в международных коммерческих делах. В некоторых странах трастовые компании оказывают свои клиентам такой широкий спектр услуг, что их вполне можно сравнить с банковскими учреждениями.

S – корпорация - корпорация для малого бизнеса (Small Corporation). Такая форма организации бизнеса характерна, прежде всего, для США, в последние годы появилась и в некоторых странах Европы. В США Sкорпорации ничем не отличаются от обычных корпораций, регулируемых федеральными законами и законами некоторых штатов. Их владельцы несут ограниченную ответственность по обязательствам. Обладают они и другими чертами, которые характерны для корпораций. Однако S-корпорации не облагаются налогом на прибыль. Прибыли и убытки S-кopпорации переходят непосредственно к ее акционерам, тем самым исключается двойное налогообложение прибылей. Таким образом, в отличии от обычной корпорации, доходы которой облагаются и корпоративным и индивидуальным подоходным налогами, S -корпорация платит налог как единоличное владение. Статус S-корпорации часто выбирается теми предпринимателями, которые полагают, что компания будет нести серьезные убытки в первые несколько лет деятельности. Таким образом, переложение убытков напрямую на инвестора является налоговым убежищем. Однако для S-корпораций существует ряд ограничений в отношении акций, находящихся в обращении. S-корпорацням разрешается иметь только один класс обычных акций, в то время как традиционная корпорация может выпускать как обычные акции, дающие их обладателю право голоса, так и не предусматривающие этого права привилегированные акции или другие классы акций. Обычно акционерами S-корпорации могут быть только граждане США или иностранные граждане, живущие в США постоянно, и это должны быть только физические лица либо их доверенные лица или наследники. Число акционеров не может превышать 35. S-корпорация не может быть частью группы корпораций, связанных между собой «родственными» отношениями. Для получения статуса S-корпорацин требуется согласие всех акционеров. Прибыли и убытки обычно распределяются между акционерами пропорционально количеству акций.

---

При утрате статуса S-корпорации или в случае, если акционеры проголосуют за отказ от этого статуса, компания не сможет вернуть его ранее, чем через пять лет.

Интеграционные формы организации бизнеса

В современных условиях концентрация и централизация капитала и производства приводят к появлению в хозяйственной жизни различного рода объединений фирм, связанных отношениями экономической зависимости. Такие объединения называют по-разному: «связанные предприятия», «системы компаний», «группы компаний» или просто «группы» и др. Сущность группы заключается в том, что это экономическое единство позволяет обладать контролем над активами, не находящимися в собственности, с меньшими хозяйственными рисками.

Создаются такие компании чаще всего посредством системы участия, под которой понимается владение и контроль одной фирмы над другой через участие в ее капитале (паях или акциях, как материальными, так и нематериальными активами). Существуют разные типы контроля:

1.через полную ответственность, когда все или почти все акции фирмы принадлежат одному лицу, группе лиц или одной фирме;

2.через большинство акций, предполагающий владение собственностью компании на 51 и более процентов;

3. через механизм соподчинения, когда обладание большинством акций одной фирмы, в свою очередь владеющей контрольным пакетом другой фирмы, влечет за собой и контроль над этой фирмой;

4. через меньшинство акций, когда акции фирмы распылены, и достаточно иметь небольшой процент их, чтобы иметь контроль над ней.

Существующие сегодня формы объединения (интеграции) фирм, условно можно разделить на так называемые «мягкие» и «жесткие». При мягкой форме интеграции участники объединения могут входить в любые другие аналогичные объединения, а жесткая форма не предусматривает такой возможности.

Основными «жесткими» формами объединений фирм в современных условиях стали концерны, холдинги и финансово-промышленные группы. Концерн – это объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества. Взаимоотношения между членами концерна довольно жесткие, хотя строятся они на договорной основе, а не на иерархической зависимости. Объединенные в концерне предприятия остаются юридическими лицами, но одна из компаний (управляющая) полностью контролирует деятельность входящих в концерн компаний.

---

Концерн обычно является объединением производственного характера, в которое входят предприятия разных отраслей.

Концерны действуют в тех отраслях экономики, где развито крупное и массовое производство. Чаще всего это черная и цветная металлургия, сталелитейная промышленность, машиностроение, автомобилестроение, химическая и электронная индустрия. Благодаря масштабам концентрации капитала, производственным мощностям, широким возможностям диверсификации производства концерны обладает определенной устойчивостью к колебаниям рыночной конъюнктуры, способны выгодно перераспределять инвестиционные ресурсы, концентрировать их в наиболее рентабельных направлениях. Крупные концерны объединяют от 10 до 100 и более компаний, включая производственные, научно-исследовательские, финансовые, сбытовые и другие фирмы. Например, компания General Motors объединяет 126 заводов в США, 13 в Канаде, производственные и сбытовые сети в 36-ти странах мира. В России концерны, как правило, создаются на базе крупных, в том числе и государственных предприятий. Холдинг – это система компаний, которая включает в себя управляющую (основную, преобладающую) компанию, владеющую контрольными пакетами акций или паями дочерних компаний и дочерние компании. Слово «holding» означает «владение», «держание». Чаще всего управляющая компания не занимается производственной деятельностью, а только, путем системы участия, осуществляет контроль за деятельностью, входящих в холдинг предприятий, которые обладают юридической и хозяйственной самостоятельностью (чистый холдинг). Однако, решение основных вопросов, относящихся к их деятельности, принадлежит основной (управляющей) компании. В том случае, когда это обусловлено необходимостью и общей пользой, основная компания может осуществлять централизацию и перераспределение финансовых средств всех участников холдинга. Помимо этого основная компания может осуществлять самостоятельную предпринимательскую деятельность (смешанный или оперативный холдинг).

Холдинговые компании создаются путем:

1. последовательного создания предприятий и последующего их присоединения к группе,
2. «деления» больших компаний при их реструктуризации (такой способ был характерен для многих российских предприятий в начале 90-х годов при переходе на самоокупаемость),
3. приобретения акций фирм на вторичном рынке,
4. через процессы слияния и поглощения, используя агрессивный способ получения контроля над компанией.

---

Холдинг может контролировать значительное число компаний, различных по сфере деятельности и отраслевой принадлежности, суммарный капитал которых значительно превышает активы материнской компании. Высшим органом управления холдинговой компании является общее собрании акционеров, а ее исполнительным органом – правление. Как правило, правление состоит из директоров дочерних обществ, оно направляет и контролирует деятельность холдинговой системы в целом, в соответствии с теми пакетами акций, которыми оно владеет. В ведении головной (управляющей) компании находятся стратегические вопросы функционирования и развития холдинга в целом, а тактические вопросы находятся в ведении дочерних компаний, имеющих самостоятельность в приятии оперативных решений. Следует отметить, что холдинги могут объединяться между собой, образуя еще более крупный холдинг и достигая, тем самым, более стабильных и высоких показателей в бизнесе. Как свидетельствует мировой опыт, холдинговые компании столь активно развиваются, что можно говорить о формировании сети холдингов, контролирующих крупнейшие корпорации.

Финансово-промышленная группа (ФПГ) объединяет юридически и хозяйственно самостоятельные предприятия различных отраслей хозяйства, но обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. В отличие от концерна во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом, входящих в группу компаний, а также координирует все сферы их деятельности. Каждая фирма, входящая в финансовую группу, выступает самостоятельным хозяйствующим субъектом. Однако, также как и в холдинге, головная компания, составляющая ядро финансовой группы, превращается в своего рода центр по принятию наиболее важных решений, касающейся их хозяйственной деятельности. В результате такого взаимодействия создается эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного), который значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования. Высшим органом управления финансово-промышленной группой является совет управляющих, включающий представителей всех участников финансово-промышленной группы.

Объединения типа концерна, холдинга или ФПГ носят характер “вертикальных”, “горизонтальных” или «конгломеративных» объединений. Вертикальное объединение охватывает предприятия разных отраслей промышленности, производственные процессы которых взаимосвязаны (например, горнодобывающие, металлургические и машиностроительные). Горизонтальные объединения охватывают предприятия одной отрасли. Конгломерат – представляет собой форму объединения разнородных предприятий, вне зависимости от их горизонтальных или вертикальных связей, без всякой производственной общности. К «мягким» формам объединения предприятий можно отнести ассоциации и консорциумы.

---