Файл: Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджмента.docx
Добавлен: 12.01.2024
Просмотров: 547
Скачиваний: 6
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕУЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ТРАНСПОРТА»(РУТ (МИИТ)ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВКафедра «Финансы и кредит»Курсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» на тему: «Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджмента»вариантВыполнил: студентка группы ЭЭФду-311Хусяинова Диана Руслановна Проверил: Орлов А.А.Москва 2022 г.
Введение 3
1.Анализ финансового положения. 4
2. Управление пассивами 6
3. Лизинг и покупка. 8
Анализ вариантов приобретения оборудования. 8
4. Портфельные инвестиции 15
Заключение 17
Список литературы 18
Приложение 1 20
Приложение 2 23
Дать названия приложений
Решение: что за предприятие?Наряду с построением САБ, для получения общей оценки динамики финансового состояния предприятия производится сопоставление темпов роста (прироста) балансовой прибыли, выручки от реализации и валюты баланса – это так называемое «золотое правило экономики предприятия»:
JПД – темп роста (прироста) прибыли до налогообложения;JS = (S1/S0)*100% – темп роста выручки;JВ – темп роста валюты баланса.1- соотношение означает, что прибыль до налогообложения увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;2- соотношение означает, что объём продаж (выручка) возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия (капитал), т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;3- соотношение означаетэкономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.Для того, чтобы рассчитать темп роста балансовой прибыли, выручки от реализации и валюты баланса, необходимо воспользоваться Бухгалтерским балансом (Приложение 1) и Отчетом о финансовых результатах (Приложение 2) предприятия Газпром.. Темп роста прибыли до налогообложения = 770 874/554 305 * 100% = 139,1%.Темп роста выручки = 4 856 554/3 841 898 * 100% = 126,4%.Темп роста валюты баланса = 3 113 918/2 445 556 * 100% = 127,3%.JПД > JS < JВ > 100%1 2 31- соотношение означает: прибыль до налогообложения увеличивается более высокими темпами, чем объём продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;2- соотношение означает: объём продаж (выручка) возрастает менее высокими темпами, чем активы предприятия (капитал), т.е. ресурсы предприятия используются менее эффективно;3- соотношение означает: экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Решение:Для анализа структуры и динамики статей пассива условного предприятия необходимо использовать форму № 1 Бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» предприятия Газпром. Таблица 1. Структура пассивов предприятия
Неточности в цифрахВалюта баланса увеличилась на 668 362,00 тыс. руб. (27,3 %). Причем увеличение наблюдается по всем трем разделам. Наиболее значительное влияние на изменение валюты баланса оказало увеличение итога по III разделу (КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ) на 604 813 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном, по сравнению с началом года, на 27,1 %. В процентном соотношении к изменению итога баланса увеличилось на 90,4 %. А именно, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 604 850 тыс. руб. Итог IV раздела (ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) увеличился на 13 695 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном на 32,8 %. Итог V раздела (КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) увеличился на 49 854 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном на 28,5 %. Заемные средства на конец года полностью погашены. Доля кредиторской задолженности увеличилась на 47 089 тыс. руб. или на 27,6 %.Так как кредиторская задолженность увеличилась на 47 089 тыс. руб., это свидетельствует неплатежеспособности организации. Несмотря на это, организация погасила краткосрочные обязательства займов, то есть не использует заемные средства, а использует собственные средства для расчётов. 1. Рекомендовать руководству и соответствующим службам проводить переговоры с кредиторами по реструктуризации задолженности и увеличению сроков расчетов.2. По возможности использовать взаимозачеты.3. Отслеживание (контроль) соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность увеличивается.
Таблица 3. Условия покупки оборудования
Дополнительные условия задания:Лизинговые платежи будут вноситься в конце месяца.Методы начисления амортизации соответствуют номеру исходных данных:1 - линейный с коэффициентом ускорения 2.3. Ставка сравнения 5,1%. У 14 варианта ставка 6,4%Решение: Сумма лизингового платежа определяется как сумма элементов по формуле: ЛП=АО+ПКР+КВ+НДС+ДУ, где: АО - сумма амортизационных отчислений;ПКР - плата за предоставленные кредитные ресурсы;КВ - комиссионные выплаты лизингодателю;НДС - налог на добавленную стоимость;ДУ - дополнительные услуги (кроме действительно дополнительных услуг сюда можно включить и все невозмещаемые налоги и пошлины).Необходимо определить годовую сумму амортизационных отчислений линейным методом с коэффициентом ускорения 2. Чтобы рассчитать величину амортизационных отчислений при наличии коэффициента ускорения, можно воспользоваться формулой: АО = ОСнг/СПИ * К, где ОСнг – остаточная стоимость на начало года;СПИ- срок полезного использования;К – коэффициент ускорения (2). АО = 800 000/10 * 2 = 160 000 руб. Суммы амортизационных отчислений по годам срока лизинга приведены в таблице 4. Таблица 4. Амортизационные отчисления
Оглавление
Введение 3
1.Анализ финансового положения. 4
2. Управление пассивами 6
3. Лизинг и покупка. 8
Анализ вариантов приобретения оборудования. 8
4. Портфельные инвестиции 15
Заключение 17
Список литературы 18
Приложение 1 20
Приложение 2 23
Введение
Финансовый менеджмент – это форма управления процессами финансирования повседневной предпринимательской деятельности.Основной целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.Целью настоящей курсовой работы является получение практических навыков использования некоторых методов и приемов финансового управления и принятия управленческих решений.В целом курсовая работа состоит из отдельных заданий по разделам изучаемой дисциплины.-
Анализ финансового положения.
Решение: что за предприятие?Наряду с построением САБ, для получения общей оценки динамики финансового состояния предприятия производится сопоставление темпов роста (прироста) балансовой прибыли, выручки от реализации и валюты баланса – это так называемое «золотое правило экономики предприятия»:
| JПД > JS > JВ > 100% 1 2 3 |
2. Управление пассивами
Задание 2.На основе данных сравнительного аналитического баланса условного предприятия выявить динамику статей пассива баланса, наиболее сильно влияющих на изменение его валюты. Разработать предложения по оптимизации структуры пассива баланса и оценить возможные изменения итоговых показателей деятельности.Решение:Для анализа структуры и динамики статей пассива условного предприятия необходимо использовать форму № 1 Бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» предприятия Газпром. Таблица 1. Структура пассивов предприятия
| ПАССИВ | Код стр. | Абсолютные величины | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| начало года (тыс.руб) | конец года (тыс.руб) | начало года | конец года | удельного веса, % пунктов | по абсолютной величине, (тыс.руб) | в % к величине на начало года | в % к из-менению итога баланса | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | | | | | | | |
| Уставный капитал | 1310 | 19860 | 19860 | 0,81 | 0,64 | -0,17 | 0,0 | 0,00 | 0,00 |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 1350 | 31706 | 31669 | 1,30 | 1,02 | -0,28 | -37,0 | -0,12 | -0,01 |
| Резервный капитал | 1360 | 993 | 993 | 0,04 | 0,03 | -0,01 | 0,0 | 0,00 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в т.ч. | 1370 | 2176830 | 2781680 | 89,01 | 89,33 | 0,32 | 604850,0 | 27,79 | 90,50 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 3 | 1300 | 2229389 | 2834202 | 91,16 | 91,02 | -0,14 | 604813,0 | 27,13 | 90,49 |
| 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | | |
| Отложенные налоговые обязательства | | 41706 | 55401 | 1,71 | 1,78 | 0,07 | 13695,0 | 32,84 | 2,05 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4 | 1400 | 41706 | 55401 | 1,71 | 1,78 | 0,07 | 13695,0 | 32,84 | 2,05 |
| 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | | | | | | | |
| Заемные средства | 1510 | 88 | 0 | 0,00 | 0,00 | -0,00 | -88,0 | -100,00 | -0,01 |
| Кредиторская задолженность | 1520 | 170599 | 217688 | 6,98 | 6,99 | 0,01 | 47089,0 | 27,6 | +7,05 |
| Оценочные обязательства | 1540 | 3774 | 6627 | 0,15 | 0,21 | 0,06 | 2853,0 | 75,6 | 0,43 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 5 | 1500 | 174461 | 224315 | 7,13 | 7,20 | 0,07 | 49854,0 | 28,58 | 7,46 |
| БАЛАНС (сумма стр. 130+140+150) | 1700 | 2445556 | 3113918 | 100 | 100 | 0 | 66836 | 27 | 100 |
Неточности в цифрахВалюта баланса увеличилась на 668 362,00 тыс. руб. (27,3 %). Причем увеличение наблюдается по всем трем разделам. Наиболее значительное влияние на изменение валюты баланса оказало увеличение итога по III разделу (КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ) на 604 813 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном, по сравнению с началом года, на 27,1 %. В процентном соотношении к изменению итога баланса увеличилось на 90,4 %. А именно, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 604 850 тыс. руб. Итог IV раздела (ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) увеличился на 13 695 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном на 32,8 %. Итог V раздела (КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА) увеличился на 49 854 тыс. руб. в абсолютном выражении, а в относительном на 28,5 %. Заемные средства на конец года полностью погашены. Доля кредиторской задолженности увеличилась на 47 089 тыс. руб. или на 27,6 %.Так как кредиторская задолженность увеличилась на 47 089 тыс. руб., это свидетельствует неплатежеспособности организации. Несмотря на это, организация погасила краткосрочные обязательства займов, то есть не использует заемные средства, а использует собственные средства для расчётов. 1. Рекомендовать руководству и соответствующим службам проводить переговоры с кредиторами по реструктуризации задолженности и увеличению сроков расчетов.2. По возможности использовать взаимозачеты.3. Отслеживание (контроль) соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность увеличивается.
3. Лизинг и покупка.
Анализ вариантов приобретения оборудования.
Задание 3.Оборудование для модернизации производства можно приобрести на основе лизинга и покупки в кредит. На основе современной величины потоков платежей, связанных с каждым вариантом, определить наиболее выгодный вариант приобретения оборудования и условия равновыгодности заданных вариантов. Таблица 2. Условия соглашения лизинга| Показатели почему 1 , а не 1+4=5? См. условие | Усл. обозн. | Вариант |
| 1 | ||
| 1.Стоимость оборудования, тыс. руб. | Z | 800 |
| 2.Срок полезного использования, лет | Ta | 10 |
| 3.Срок аренды (лизинга), лет | na | 3 |
| 4.Задаваемая доходность вложений в оборудование, % годовые | ia | 35 |
| 5.Ставка % за привлекаемые кредитные ресурсы, % годовые | iкр | 5 |
| 6.Размер комиссионных по лизингу, % годовые | iкл | 2,4 |
Таблица 3. Условия покупки оборудования
| Показатели | Варианты |
| 1 | |
| 1.Стоимость оборудования, тыс. руб. | 870 |
| 2.Авансовые платежи, тыс. руб. | 200 |
| 3.Сроки уплаты авансовых платежей, месяцев | 3 |
| 4.Срок кредита, лет | 5 |
| 5.Ставка % за кредит, % годовые | 6 |
| 6.Число платежей за кредит в течение года | 2 |
| 7. Частота начисления процентов в течение года | 1 |
| № года | Стоимость оборудования на начало периода (ОФн) | Сумма амортизационных отчислений за период (АО) | Стоимость оборудования на конец периода (ОФк) | Среднегодовая стоимость оборудования (ОФср) |
| 1 | 800 000 | 160 000 | 800 000 – 160 000 = 640 000 | (800 000 + 640 000)/2 = 720 000 |
| 2 | 640 000 | 160 000 | 640 000 – 160 000 = 480 000 | (640 000 + 480 000)/2 = 560 000 |
| 3 | 480 000 | 160 000 | 480 000 – 160 000 = 320 000 | (480 000 + 320 000)/2 = 400 000 |