Индивидуальное задание №1 курса

«Анализ и прогнозирование денежных потоков»
Методы количественного и качественного анализа денежных потоков

Денежные потоки формируются при осуществлении основной (текущей), инвестици­онной (связанной с капитальными и долгосрочными финансовыми вложениями) и финансовой (связанной с краткосрочными финансовыми вложениями) деятельности организации путем получения и расходования денежных средств. Денежный поток – это совокупность всех поступлений (положительный денежный поток) и выплат денежных средств (отрицательный денежный поток), генерируемых организацией.

Количественный анализ движения денежных средств может проводиться прямым и косвенным методами. Основным источником информации для анализа общей структуры движения денежных средств прямым методом служит бухгалтерский отчет о движении денежных средств, в котором поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В результате организация имеет фактически рассчитанный показатель чистого притока (оттока) денежных средств (резерв денежной наличности) как разницу между всеми поступлениями и выбытиями денежных средств. Численно он будет равен увеличению (уменьшению) денежных средств за анализируемый период.

Для анализа движения денежных средств организации прямым методом необходимо на основе отчета о движении денежных средств заполнить таблицы 1, 2 и 3¹.
Таблица 1

Анализ движения денежных средств по видам деятельности организации

№	Показатель	Вид деятельности			Итого
		Теку­щая	Инвести­ционная	Финан­совая
	Год I
1	Поступило денежных средств
2	Выбыло денежных средств
3	Итого (п.1 - п. 2)
	Год II
4	Поступило денежных средств
5	Выбыло денежных средств
6	Итого (п. 4 - п. 5)
	Год III
7	Поступило денежных средств
8	Выбыло денежных средств
9	Итого (п. 7 – п.8)
	Год IV
10	Поступило денежных средств
11	Выбыло денежных средств
12	Итого (п.10 – п.11)
	Год V
13	Поступило денежных средств
14	Выбыло денежных средств
15	Итого (п.13 – п.14)

---

Таблица 2

Структура поступлений денежных средств

№ п/п	Поступления	Сумма, тыс. руб.
		Год I		Год II		Год III		Год IV		Год V
1	От текущей деятельности
2	От инвестиционной деятельности
3	От финансовой деятельности
4	Итого
№ п/п	Поступления	Удельный вес во всех поступле­ниях, %
		Год I		Год II		Год III		Год IV		Год V
5	От текущей деятельности
6	От инвестиционной деятельности
7	От финансовой деятельности
8	Итого
№ п/п	Поступления	Изменения к предыдущему году
		Год I		Год II		Год III		Год IV		Год V
		млн. руб.	в %	млн. руб.	в %	млн. руб.	в %	млн. руб.	в %	млн. руб.	в %
9	От текущей деятельности
10	От инвестиционной деятельности
11	От финансовой деятельности
12	Итого

---

Таблица 3

Структура платежей

№ п/п	Выбыло	Сумма, тыс. руб.
		Год I		Год II		Год III		Год IV		Год V
1	От текущей деятельности
2	От инвестиционной деятельности
3	От финансовой деятельности
4	Итого
№ п/п	Выбыло	Удельный вес во всех платежах, %
		Год I		Год II		Год III		Год IV		Год V
5	От текущей деятельности
6	От инвестиционной деятельности
7	От финансовой деятельности
8	Итого
№ п/п	Выбыло	Изменения к предыдущему году
		Год I		Год II		Год III		Год IV		Год V
		млн. руб.	в %	млн. руб.	в %	млн. руб.	в %	млн. руб.	в %	млн. руб.	в %
9	От текущей деятельности
10	От инвестиционной деятельности
11	От финансовой деятельности
12	Итого

---

После заполнения таблиц 1, 2 и 3 необходимо ответить на следующие вопросы:

• 
  за счет каких видов деятельности реализуется большая часть поступлений и расходов денежных средств на протяжении анализируемого периода?
  
• 
  какова динамика поступлений и платежей (в разрезе видов деятельности)?
  
• 
  какова динамика чистого денежного потока и чем она обусловлена?
  

Качественный анализ денежных потоков компании основан на оценке возможных сценариев соотношения притоков и оттоков денежных средств и их интерпретации, что позволяет сделать качественные выводы о про­цессах, происходящих в компании – таблица 4.

Таблица 4

Возможные сценарии соотношения притоков и оттоков денежных средств

№ п/п	Операционный денежный поток	Инвестиционный денежный поток	Финансовый денежный поток	Возможная интерпретация сценариев
1	+	+	+	Аккумуляция денежных средств для какого-то существенного вложения, возможно, для покупки другой компании отрасли
2	+	-	-	Нормальная ситуация: текущие операции покрывают потребности в новом развитии и достаточны для погашения ранее взятых на себя обязательств
3	+	+	-	Необходимость погашать долги вынуждает не только направлять на эти цели весь операционный поток, но и распродавать активы
4	+	-	+	Выход на новый рынок или запуск нового продукта. Хотя не исключена простая необходимость замены оборудования, например, на менее энергоемкое с целью сокращения издержек и повышения рентабельности на конкурентном рынке
5	-	+	+	Основная деятельность убыточна, распродаются активы, но в силу определенных обстоятельств (поддержка государства или материнской структуры) в компанию все еще вкладываются финансовые средства
6	-	-	+	Недавно образованная организация: основная деятельность пока убыточна, но в силу стратегического решения в компанию вкладываются финансовые средства и делаются активные инвестиции
7	-	+	-	Подготовка к банкротству — сама компания денег не генерирует, погашаются долги перед банками, распродаются (или выводятся) активы
8	-	-	-	Неоднозначная ситуация, возможны несколько интерпретаций. 1. Выход на новый рынок за счет ранее накопленных средств и продажа товаров себе в убыток с целью захвата рынка. 2. Производственный цикл компании больше года, поэтому в данном конкретном отчетном периоде прибыль пока не получена, инвестиции в проект продолжаются, и отток по финансовой деятельности обусловлен началом погашения ранее полученных долгосрочных кредитов

---

На основании сценарного подхода (таблица 4) и данных таблицы 1 заполните таблицу 5.

Таблица 5

Возможные сценарии соотношения притоков и оттоков денежных средств в анализируемой организации за 5-тилетний период

Анализируемый год	Знак денежного потока (сальдо)			Возможная интерпретация сценария
	Операционный денежный поток	Инвестиционный денежный поток	Финансовый денежный поток
I
II
III
IV
V

После качественной оценки системы управления денежными пото­ками компании ее следует дополнить количественными доказательствами на основе анализа отчетов о движении денежных средств. На основе результатов таблицы 5 и отчетов о движении денежных средств организации ответьте на следующие вопросы:

1. 
   Какие виды текущей деятельности оказывают наибольшее влияние на сальдо денежных потоков по текущей деятельности? Как можно оценить динамику таких денежных потоков (позитивная/негативная)?
   
2. 
   Какие виды инвестиционной деятельности оказывают наибольшее влияние на сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности? Как можно оценить динамику таких денежных потоков (позитивная/негативная)?
   
3. 
   Какие виды финансовой деятельности оказывают наибольшее влияние на сальдо денежных потоков по финансовой деятельности? Как можно оценить динамику таких денежных потоков (позитивная/негативная)?
   
4. 
   Совпадают ли выводы, полученные в пп. 1)-3) выше с выводами качественного (сценарного) подхода (таблица 5)?
   

---

Смотрите также файлы

• Мудрые цитаты великого педагога Константина Ушинского о воспитании.docx

• Алмат араат ылыми жоба таырыбы й жадайында сабын жасау.ppt

• Контрольная работа по теме Умножение на двузначное и трехзначное число 4 класс Вариант 2 Реши задачу.docx

• Жоба бастамашысы бастамашыны атыжні.docx

• Переход к экологически чистой энергии и продукции Чистая энергия.pptx