Файл: Классификация затрат и анализ безубыточности.pdf

Показатели финансовой устойчивости дополняют показатели платёжеспособности и характеризуют финансовое состояние с позиции долгосрочной перспективы. Их расчёт выявляет, насколько стабильна финансовая система предприятия, а также зависимость предприятия от внешних факторов (кредиторов и инвесторов).

Для анализа финансовой устойчивости приведем расчеты в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Расчёт показателей финансовой устойчивости ООО «Русь»

Коэффициент собственности рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса. Оптимальным считается значение коэффициента > 0,6. На конец 2014 г. данный показатель равен 0,92. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних факторов (кредиторов и инвесторов).

Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту собственности) рассчитывается как отношение общей суммы капитала к собственному капиталу. В отчетном году он равен 1,07.

У коэффициента заёмных средств оптимальным считается значение < 0,4, в на исследуемого предприятии к концу 2014 г. он равен 0,07, что соответствует нормативному.

Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к общей сумме заёмных. Оптимальным считается значение > 1. Ситуация, когда значение коэффициента приближается к единице или становится больше 1, опасна, так как большая часть имущества сформирована за счёт заёмных средств. В нашем случае данный коэффициент равен 13,5, что свидетельствует некой зависимости от заемного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение суммы собственных источников и долгосрочных источников (инвестиционного капитала) к валюте баланса и равен 0,92. Оптимальным считается значение > 0,75, что соответствует нормативу.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к общей величине текущих активов. Нормативное значение > 0,1 в 2014 г. на предприятии соблюдается.

Коэффициент маневренности представляет собой отношение собственных оборотных средств к сумме собственного капитала. Он показывает, какая часть оборотного капитала находится в мобильной форме,

позволяющей свободно маневрировать ими.

Среднеотраслевым признаётся значение коэффициента на уровне ≈ 0,4. В нашем случае он равен 0,72, что характеризуется положительно в связи с специализацией отрасли.

Коэффициент инвестирования определяется как отношение собственного капитала к величине внеоборотных активов. Коэффициент показывает выполнение «золотого правила финансирования», которое гласит: «внеоборотные активы < собственный капитал», поэтому оптимальным считается значение >1 и равен 3,61.

Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) представляет собой отношение заёмного капитала к собственному. Оптимальным считается значение < 0,67. В 2014 г. на исследуемом предприятии данный коэффициент равен 13,15 и обуславливает высокий финансовый риск.

Финансовое состояние характеризуется также показателями эффективности использования ресурсов, основными из которых являются показатели деловой активности. Всем известно, что чем быстрее оборачивается капитал, тем больше предприятие получит и реализует продукцию при одной и той же величине капитала. За счёт ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли. Расчеты представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Анализ показателей оборачиваемости

В 2014 г. коэффициенты оборачиваемости активов составили 0,2 и снизились на 63%, коэффициент оборачиваемости текущих активов снизился на 62%, собственного капитала снизился на 75% и основных средств 64%. Все коэффициенты зависимы от выручки, а так как выручка по сравнению с 2012 г. резко упала, то соответственно и показатели также снизились.

Экономическая эффективность и целесообразность деятельности коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели экономического эффекта – это показатели прибыли, основным из которых является чистая прибыль.

Относительные показатели – это показатели экономической эффективности, т.е. рентабельности (доходности). Их расчет представим в таблице 2.6

Таблица 2.6 – Анализ показателей рентабельности

Таким образом, экономическая эффективность предприятия в 2012 г. обусловлена получением чистой прибыль в размере 6160 тыс.руб., в 2013 г. в размере 3391 тыс.руб., в 2014 г, предприятие получило убыток. Показатели рентабельности целесообразно рассматривать за период 2012 -2013 г.Так, рентабельность продажа составил в 2012 г. 0,66, а в 2013 г. 0,91, что выше показателя базисного года на 0,25.

2.4 Финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг)

Результаты расчётов представлены в таблице 2.7. По результатам анализа необходимо сделать выводы о том, какие виды продукции являются самым прибыльным, и какие наиболее убыточными. Какое влияние финансовые результаты оказывают на финансовое состояние предприятия.

Финансовый результат рассчитывается по формуле:

П_п = В _нетто - ПС (2)

где Пп – прибыль от продажи продукции (работ, услуг);

Внетто – выручка (нетто) от продажи продукции (работ, услуг);

ПС – полная себестоимость продукции

Таблица 2.7 – Финансовые результаты от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб.