Добавлен: 31.03.2023
Просмотров: 244
Скачиваний: 1
- установление критериев и определение норм, являющихся эталонами;
-анализ и сравнение поставленных целей с реальными результатами;
-обеспечение корректировки и внесение изменений в условия деятельности в сфере финансов в мире.
Для реализации этой функции важным элементом является доступ к информации, который дает возможность принимать оптимальные решения для достижения целей, связанных с денежными оборотами мировой экономики.
-
-
Финансовая система и формирование финансовых ресурсов
-
Финансовые ресурсы — это совокупность всех финансовых инструментов (деньги, акции, облигации, чеки, векселя, закладные, банковские сертификаты и прочие ценные бумаги), то есть все, что обращается на рынке финансов и может быть использовано как средство платежа, накопления или инвестирования.
Элементы мировой финансовой системы можно разделить на следующие группы: международные рынки и участники этих рынков, государства и центральные банки, национальные и транснациональные компании, международные финансовые организации, страховые, пенсионные и инвестиционные компании, международные рейтинговые и консультационные компании, биржи, внебиржевые участники торговли, частные инвесторы и население.
В некоторых случаях формируется рынок, специализирующийся на работе с определенными финансовыми инструментами, расположенный в конкретном месте. К такому рынку относится, например, Нью-йоркская фондовая биржа или Осакская биржа фьючерсов и опционов. Эти биржи находятся соответственно в Нью-Йорке (США) и Осаке (Япония). Однако, это прослеживается не всегда. Следует отметить внебиржевые рынки акций, облигаций и валюты, которые функционируют, в основном, посредством глобальных компьютерных и телекоммуникационных сетей, объединяющих владельцев ценных бумаг, готовых осуществлять сделки купли-продажи по всему миру, и их потенциальных клиентов в единую структуру [6, с.44].
Упомянутые выше финансовые посредники — это фирмы, выполняющие роль предоставления финансовых услуг, а также покупающие и продающие финансовые продукты. К ним можно отнести банки, инвестиционные и страховые компании. В спектр финансовых услуг этих организаций входит открытие различных видов счетов, предоставление коммерческих, ипотечных кредитов и займов, обеспечение доступа к всем видам страховых контрактов и участию во взаимных фондах [6, с.75].
Финансовый рынок должен осуществлять мобилизацию и распределение финансовых ресурсов, которые сконцентрированы в различных субъектах хозяйствования. Финансовый рынок в процессе перераспределения финансовых ресурсов выполняет те функции, которые не может выполнить ни одна составляющая финансовой системы.
Взаимодействие основных участников финансовой системы осуществляется посредством движения финансовых потоков. Финансовые средства, являющиеся свободными на определенный момент у одних компаний, распределяются в сторону тех компаний, у которых наблюдается их дефицит, посредством различных элементов финансовой системы. Некоторые операции по переливанию финансовых средств от одних экономических субъектов (имеющих данные средства в избытке) к другим (имеющим дефицит данных средств) осуществляются посредством финансовых посредников, например банков. Однако, финансовые потоки могут перемещаться, минуя данных посредников, т.е. через финансовые рынки.
Значительная часть потоков, перемещающихся в пределах финансовой системы, вообще не проходит через финансовые рынки. Вместо этого они с помощью финансовых посредников непосредственно переходят от экономических субъектов со свободными финансовыми средствами к экономическим субъектам, испытывающим дефицит ресурсов.
Большинство операций, связанных с движением финансовых потоков, обосновано тем, что субъект (физическое или юридическое лицо) в определенный момент передает свои свободные средства другому лицу с целью получения взамен средства в определенный момент в будущем, и наоборот. В качестве примера можно привести студенческие займы, заем на приобретение жилья, пенсионные сбережения и капиталовложения в производственные мощности. Перечисленные операции приводят к перемещению ресурсов из одного определенного временного отрезка в другой. Таким образом, одной из основных функций финансовой системы является обеспечение бесперебойной работы таких перемещений ресурсов.
Помимо обеспечения временного перемещения финансовых ресурсов, финансовая система должна обеспечивать перемещение их в пространстве. Зачастую капитал и ресурсы, необходимые для реализации важного инвестиционного проекта, сосредоточены на большом расстоянии от места, позволяющего реализовать его наиболее эффективно. Так, например, национальные компании в Германии могут путем формирования целевых денежных средств на инвестиции наиболее эффективно задействовать их в одном из регионов России. Финансовая система на сегодняшний день обеспечивает целый ряд способов перемещения денежных ресурсов из Германии в Россию. Назовем несколько из них: прежде всего, приобретение ценных бумаг, эмитированных российскими компаниями, немецкими гражданами; а также предоставление кредитов и займов банками Германии российским компаниям [6, с.43].
По мере развития и усложнения экономики финансовая система играет все более важную роль в обеспечении ее субъектов эффективными способами перемещения денежных ресурсов во времени и пространстве. Существующая на сегодняшний день сложнейшая сеть рынков и посредников финансовой системы делает возможными ситуации, когда пенсионные сбережения японского рабочего используются для финансирования покупки дома американскими молодоженами.
Повышению эффективности экономики в огромной мере способствуют всевозможные инновации, благодаря которым дефицитные денежные ресурсы перемещаются во времени и пространстве. Они перетекают оттуда, где не приносят высокого дохода, и используются там, где они дают большую прибыль [7, с.132].
Глава 2. ГЛОБАЛИЗАЦИЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
2.1. Понятие глобализации финансовых ресурсов
По определению американского профессора М. Интриллигейтора, глобализация означает «значительное расширение мировой торговли и всех видов обмена в международной экономике при явно выраженной тенденции к все большей открытости, интегрированности и отсутствию границ».
Относительно определений, сделанных российскими экономистами, следует отметить следующее (А. Холопов): «В целом глобализацию мировой экономики можно охарактеризовать как усиление взаимозависимости национальных экономик, взаимовлияния различных сфер и процессов в мировом хозяйстве» [4, с.58].
Глобализация экономики — это, с одной стороны, достигнутая (высшая) стадия интернационализации хозяйственной жизни, т. е. сложившийся феномен, с другой стороны, это продолжающийся процесс. Тот и другой представляют собой не какой-то выдуманный по политическим мотивам фантом, обозначаемый неким ярлыком, а объективную реальность, которая оказывает, хотя и в неодинаковой мере (она прямо зависит от степени открытости и самодостаточности национальных хозяйств), детерминирующее воздействие на различные стороны общественной жизни всех стран и народов мира, в том числе России, которой это пришлось драматически ощутить осенью 2008 г., когда под воздействием глобального кризиса в ней началась глубокая рецессия, не обусловленная внутренними факторами, зависящая от внешних обстоятельств. Таким образом, можно утверждать, что глобализация по самой своей сути (и по семантическому смыслу этого термина) в той или иной степени и в различных формах охватывает все мировое сообщество [8, с.142].
В основе глобализации лежит международная деятельность транснациональных корпораций. Финансовая глобализация же стала следствием международных инвестиций транснациональных корпораций. В исследовании Конференции ООН по торговле и развитию, опубликованном в 1997 году, говорится: «Прямые иностранные инвестиции продолжают оставаться движущей силой процесса глобализации, характерной для современной международной экономики. Нынешний бум в сфере прямых иностранных инвестиций свидетельствует о все более важной роли, которую играют транснациональные корпорации в развитых и развивающихся странах».
Первоначально финансовые рынки обслуживали, прежде всего, реальный сектор экономики: они помогали страховать валютобменные риски корпораций, осуществляли финансирование краткосрочных операций и т.д. Тем не менее, с течением времени финансовые рынки стали характеризоваться приобретением самостоятельного значения. Это преобразование привело к огромному количественному росту рынков и многократному увеличению возможностей извлечения прибыли от операций с финансовыми инструментами. В настоящее время финансовая сфера формируется не реальным сектором на международном рынке, а, наоборот, финансовые рынки все чаще и чаще определяют состояние реальной экономики. Действительно, когда только 10% ежедневных валютных операций обслуживают внешние торговые отношения, основное влияние на валютный курс оказывает, прежле всего, текущая конъюнктура финансовых рынков, а не фундаментальные экономические факторы [9, с.139].
Глобализация экономики вызвана объективными факторами:
1-й - углубление разделения труда на международном уровне и научно-технический прогресс в секторах транспорта и средств связи, который сокращает расстояние между странами. Современные системы телекоммуникаций облегчают процесс организации международного инвестирования, маркетинга и кооперирования производства. Ускоряется передача технологий и заимствуется иностранный опыт в хозяйственной деятельности. Так постепенно сложились предпосылки для глобализации тех процессов, которые по природе своей были локальными.
2-й источник глобализации экономики- либерализация торговли, вызвавшая ограничение протекционизма и сделавшая мировую торговлю свободной. Намного снизились тарифы, устранились многие барьеры в международной торговле. Эти меры спровоцировали усиление движения капитала и других факторов производства.
3-ей причиной считается феномен транснационализации, который состоит в следующем: определенная доля производства, экспорта, импорта, потребления и дохода страны зависит непосредственно от решений международных центров. Ведущая сила сконцентрирована в руках транснациональных компаний, которые являются главными действующими лицами и результатом глобализации.
Глобализация финансовых рынков устраняет барьеры между внутренними и международными финансовыми рынками. Международный валютный фонд пытается разработать глобальный механизм для разрешения непредвиденных ситуаций на финансовом рынке, однако на деле это у него получается пока плохо. Быстрая глобализация финансов по- прежнему остается важнейшей причиной уязвимости мировой экономики.
За последние годы в обороте мировой экономики произошло снижение доли основных валют (доллар США, японской йены), увеличилась доля валют развивающихся рынков. Международный валютный фонд осуществляет межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений, оказывает финансовую помощь странам.
2.2. Характеристика современного состояния мирового финансового рынка
Международный финансовый рынок — это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумулирование и перераспределение мировых финансовых потоков. В организационном плане — это совокупность национальных рынков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, банков, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков в сфере международных экономических отношений.
Основные функции международного финансового рынка заключаются в:
1) Мобилизации и перераспределении аккумулированного капитала между национальными экономиками, странами, регионами, корпорациями;
2) Формировании рыночной цены на отдельные финансовые инструменты под воздействием спроса и предложения;
3) Снижении издержек финансовых операций;
4) Концентрации, централизации капитала, что проявляется в слияниях и поглощениях коммерческих и инвестиционных банков [8, с.49].
Существует несколько феноменов, которыми характеризуется сегодня финансовый рынок.
Прежде всего, происходит увеличение и расширение валовых потоков капитала. Валовые капиталпотоки последнее время продолжают стремительно увеличиваться, что может снизить устойчивость всей финансовой системы на глобальном уровне.
Действие внешних факторов ограничивает национальную денежно-кредитную политику по нескольким пунктам: прежде всего, уменьшаются возможности центральных банков использовать отдельные инструменты и достигать различные цели, и следовательно, центральные банки оказываются выполнять меры по минимизации влияния экономических глобальных потрясений.