Файл: Финансы,денежное обращение и кредит.pdf

Таким образом вексель обладает большими достоинствами но объем всех векселей в обращении не превышает 1 млрд рублей. Так же за последние года много банков лишилось право на осуществление банковской деятельности из за чего банки стали осторожнее относится к банкам – контрагентам.

3.2 Нюансы при работе с векселем

На практике, при работе с векселем очень важным является вопрос о том, что происходит при неоплате векселя и что необходимо делать.

Вексель должен предъявляться к платежу либо непосредственно в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселя в срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня) удостоверен в нотариальной конторе, т.е. следует заявить протест в неплатеже (однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка "без расходов (протеста)"). После этого в течение четырех рабочих дней, векселедержатель может предъявить претензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя.

Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней после получения соответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту; одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило: по векселю солидарно обязаны перед ремитентом все те, кто поставил на нем свою подпись, за исключением индоссантов, поместивших слова "без оборота на меня"). При этом держатель векселя имеет право предъявления иска ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности, причем без соблюдения последовательности, в которой они обязались; такое же право принадлежит каждому, подписавшему вексель, после того как он его оплатил. Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель к оплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то он теряет свои права на предъявление претензий к трассанту, всем индоссантам и авалисту (но не к самому должнику). И в конечном счете при неоплате векселя дело передается в суд.

Таким образом мы узнаем что неоплата векселя является большой проблемой для векселедателя т.к. возвращать сумму очень сложно из за множества моментов таких как подавание претензии своевременно иначе он не сможет предъявить претензии.

3.3 Недостатки вексельного обращения.

Недостатками векселя является то, что он входит в группу финансовых инструментов повышенного риска, причем это также относится и к первоклассным векселям. По степени очередности выплат на предприятии среди других ценных бумаг – долговых обязательств – вексель стоит на последнем месте. Для банков операции по учету векселей являются в значительной степени рискованными. Риск потерь связан не только с финансовым положением векселедателя, но также наблюдается и информационная закрытость рынка. Эта проблема наиболее остра и связана с труднодоступностью информации о находящихся в обращении векселях, процедуре выпуска, погашении, фактах утери или хищении векселей.

Векселю присущ ряд недостатков, который не позволяет ему стать универсальной формой кредитных денег.

Во-первых, вексель оказался пригодным для обслуживания только отдельных операций в движении капитала, например, расчетов с поставщиками и оптовыми торговцами. Он не годится для финансирования инвестиций, а также для выплаты зарплаты и других регулярных выплат доходов.

Во-вторых, круг оборота векселя ограничен либо постоянными прочными деловыми связями предпринимателей, либо пределами известности о солидности и кредитоспособности фирмы, выпускающей векселя.

В-третьих, с помощью векселя имеется возможность сделать лишь один четко определенный платеж – его нельзя раздробить и использовать для обслуживания нескольких платежных операций.

В-четвертых, векселя имеют документарный вид, т.е. в отличие от корпоративных облигаций или государственных бумаг, они имеют реальное физическое хождение. Не без оснований это признается как один из недостатков вексельного обращения, так как нередко используется недобросовестными участниками вексельного рынка.

Таким образом вексель входит в группу финн. Инструментов повышенного риска, по очередности выплат вексель стоит на последнем месте, информационная закрытость рынка, вексель оказался пригодным для обслуживания только для отдельных операций в движении капитала, круг оборота векселя ограничен, с помощью векселя можно сделать лишь 1 четко определенный платеж, вексель имеет документарный вывод.

3.4 Проблемы вексельного обращения в России.

Известно, что основу классического вексельного обращения составляют коммерческие векселя, как признак насыщенного товарами рынка, механизм их учета, переучета и торговли. В России этот вид векселей встречается реже, а главное они менее надежны; в силу массовой неплатежеспособности российских предприятий их векселя низколиквидны. Вместе с тем банковские векселя подготовили рынок к возрождению коммерческих векселей, дали начальный толчок к пониманию векселя как платежного инструмента. К середине 90-х годов на некоторых предприятиях ежемесячный вексельный оборот стал составлять от 15 до 20%, а ряде случаев – 50% от основного.

В России преимущественно используются простые векселя, оплачиваемые теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совершенной и надежной формой является переводной вексель (ибо подкреплен не только акцептом плательщика, но и векселедателем), широко применяемый за рубежом. Ведь у всякого преуспевающего предпринимателя всегда есть должники, на которых он сможет выставить переводной вексель, назначив этих должников плательщиками. Выдача простого векселя может быть воспринята в деловом мире как ухудшение дел вплоть до банкротства векселедателя и заставит сторонится всех его контрагентов. К тому же простые векселя до момента учета платежа менее поддаются контролю и не гарантируют реальность их основания.

Особенности вексельного обращения в России и за рубежом сведены в таблицу(рис. 1):

Таблица 1

Особенности вексельного обращения в России и за рубежом

Нельзя не отметить, что вексельный рынок остается все же более рискованным вложением для инвесторов, что определяется несколькими основными факторами. Например, его документарная форма повышает риск приобретения фальшивых векселей либо векселей с дефектами формы, требует от инвестора затрат на проведение криминалистической экспертизы и дополнительных проверок. Выходом из этой ситуации служит организация «безналичного» обращения векселей путем помещения их в депозитарий. Еще одним фактором, снижающим привлекательность векселя и повышающим риски для инвесторов, является недостаточная информационная прозрачность векселедателя. Хотя в последнее время все больше векселедателей, особенно впервые выходящих на рынок, а также организаторов их вексельных программ предоставляют определенную информацию о своей деятельности и финансовом положении, но гарантий, что они будут делать это в полном объеме и регулярно, пока нет. Кроме того, часто отсутствует информация об объемах выпущенных векселей, их структуре и т. п., что также является своеобразным «минусом» при принятии решения инвесторами.

Заключение.

Исторически вексель - первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.

Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств.

Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличии от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель - содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя - возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода.

Стало заметно, что в условиях выпуска векселей российскими банками произошел переход от депозитной основы выпуска к расчетной основе или кредитной. Это объясняется тем, что основная часть банков уже набрала достаточный уровень капитала для работы на финансовых рынках, а глобальные неплатежи между предприятиями заметно ослабили привлекательность депозитной основы векселя, и обусловили применение векселя в качестве инструмента расшивки неплатежей.