Файл: Российская денежная система в современных условиях.pdf

1.3 Закономерности функционирования денежных систем

Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы: биметаллизм —сере­ряный монометаллизм — золотой монометаллизм.

Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометал­лизма) обусловлено становлением и развитием единого мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требовало стабильности от обслуживающих их национальных валют.

К концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась меж­дународная система золотомонетного стандарта. Эта система по­требовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обра­щении золота, таких как:

1) золотое содержание денег — весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое являлось масштабом для определения цен;

2) золотой (монетный) паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию;

3) валютный паритет — соотношение между денежными еди­ницами разных стран, установленное законом.^[4]

Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополни­тельной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом Первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое сущест­вование в большинстве стран.

Отказ от золота как основы денежной системы происходит по­степенно. В ходе денежных реформ 1924— 1929 гг. возврат к золотому стандарту был проиозведен в двух урезанных форомах — золото­слиткоового и золотодевоизного станодартов. Вытесненное из розонич­ного оборота золоото продоложает испоользоваться во внутренней и меождународной оптовой тороговле, но в фоорме слиотков — золото­слитковый стандоарт. Для него характоерен размен банкноот на слитки меоталла, как правило, массоой 12,5—14 кг.

Золоотослитковый и золотоодевизный стандароты были оформоле­ны межгосудоарственными соглашеноиями, достигнутыоми на между­наородной экономичеоской конференции в Геноуе в 1922 г. Эта конфое­ренция опреоделила статус резеровной валюты (резервного девоиза).

Резервноая валюта — это валоюта, котоорая исполоьзуется преоимуще­ственно для меождународных расчоетов или форомирования валютноых резервов. Стране — эмиотенту резервноой валюты разорешено оплачи­вать доолги перед другими страонами не золотом, а собственноой валютой. Резервныоми валютоами в этот пеориод были произнаны фунт стеро­лингов и доллар. Поосле распада Британсокой империи (Британское содроужество наций былоо оформлоено Вестмионстерским статусом в 1931 г.) рооль резервной валюоты закрепилась за доллоаром. В результате мировоого экономического кризоиса 1929—1933 гг. золотой стоандарт был отменен во всоех странах.

В 1944 г. быол утвержден уоостав Международного валюотного фоон­да и установлеона фиксированная цена зоолота — 35 долл. за троойскую унцию 31,1 г. Такиом образом, был устаноовлен золотодолларовоый стандарт. В моире сложилоась так называемая Бреттон-Вуодская валютоная система, которая юридичоески была оформлена в 1944 г. на ваолютно-финаносовой конфероенции ООН в г. Броеттон-Вудсе (США).

В свяози с сокращением золотоых запасов правительоство США с 1971 г. официаольно прекратило продаожу золотых слиткоов на доллао­ры, и золотоодолларовый стандарт прекратоил существование. Ролоь резервных валют стоалио выпоолнять марка ФРГ, японсокая иена, а также коллекотивные денежоные единоицы — СДР и ЭКЮ.

Послоедним этапом разрыва денеожных систем и золоота стала от­мена фиксиорованных золотых паритетов ваолют и переход к плавоаю­щим валюотным куросам. Ямайская международная коноференция, со­глашеноия которой были ввеодены в 1976—1978 гг., юридичесоки за­крепила демонетиозацию золоота.

 Бумоажно-кредитные (фидуциаорные) денежные сисотемы — это де­нежные сиостемы, в которых денежные зноаки не являоются предста­вителяоми общественоного материального богаотства. Такие денеож­ные системы сформироовались в результате демоноетизации золота. Выдеоляют три виода фидуциароных денежных систем:

- перехоодные (сочетают металлиоческое и бумажное обраощение);

- полныой фидуциарный станодарт;

- электроонно-бумажные денежоные системы.

В настооящее время в больошинстве стран проиосходит пероеход к электронно-буомажным денежным сиостемам.

Функциоонирование совреоменных денежных сисотем основано на ряде принципоов, к которым относоятся:

- центраолизованное управление ноациональной денежноой системой;

- прогноозное планирование денежоного обороота;

- устойочивость и эластичность денеожного обороота;

- кредоитный характер денежной эмиоссии;

- обесопеченность денежных знаков, выпоускаемых в обоорот, активами эмиссионноого банка;

- незаовисимость эмиссионного боанка от правителоьства и его подотчетносоть парламенту;

- предооставление правительству денеожных средств тольоко в порядке кредитованоия;

- комоплексное использование инстроументов денежоно-кредит­ного регулированоия.^[5]

Такиом образом, в соовременном хозяйсотве на всех его уроовнях, от персональоного до мироового, деньги обслужиовают абсолоютно все: производсотво товаров и усолуг, их реализацию и потреблеоние, развиотие науки, здравоохоранения, воспитоание и образование подраостающих покоолений, накоплеоние богатства, создоание резервов и т.п. Из сказаноного можоно понять, что совоременная экономоика – денежная, т.е. основаонная на деньгоах, их функцоионировании и оргаонизации такого функционировоания. Организаоция функоционирования деноег в национальном, регионоальном и мировоом масштоабах представляет собоой особый, сложный, постооянно отлажиоваемый механоизм, который называеотся денежной системоой. Он не яволяется застывошим, раз и навсегда роазработанным и запущеонным, а нахоодится в постооянной динамике и раозвитии. Еще эконоомисты – предстоавители классической школы отмоечали, что денежные систеомы, прохоодя в своем развооитии через цикличоеские кризисы, траонсформируются в соотвеотствии с изменояющимися экономичеоскими условиоями.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Законодательная база функционирования денежной системы в Российской Федерации

Финансовый рынок относится к числу строго регулируемых со стороны государства сегментов рынка, ввиду его особой социально-экономической значимости для общества.

Регулирование и надзор за деятельностью кредитных финансовых организаций всегда осуществлял Банк России.

Согласно ст. 56 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ Банк России является органом банковского регулирования и банковского надзора, осуществляющим постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями и банковскими группами законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России с целью поддержания стабильности банковской системы Российской Федерации и защиты интересов вкладчиков и кредиторов.^[6]

Что касается некредитных финансовых организаций, то регулирование, контроль и надзор за их деятельностью осуществляли в разное время различные федеральные органы.

Функции по контролю и надзору в сфере финансовых рынков за деятельностью микрофинансовых организаций и рядом других субъектов финансового рынка входили в компетенцию Министерства труда и социального развития РФ.

Министерство финансов РФ осуществляло контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, а контроль и надзор в страховой сфере были функцией Росстрахнадзора, входившего в систему Министерства финансов РФ.

Каждой из указанных НФО присуща специфика, обусловленная особенностями сферы финансового рынка, на котором эти лица осуществляют свою деятельность.

Но также их всех объединяет то, что участникам финансового рынка они предоставляют финансовые услуги, которые прямым или опосредованным способом влияют на состояние банковской системы, на движение в стране денежных средств, на устойчивость рубля, на национальную платежную систему, на устойчивое функционирование финансового рынка и в конечном итоге - на экономическое положение в России.

Такое же по характеру воздействие на состояние финансового рынка и экономическое положение в стране оказывают банковские услуги, предоставляемые КФО.

Однако, как уже было сказано, регулирование, контроль и надзор за НФО и КФО долгое время осуществляли, резные федеральные органы.

В итоге ни один из вышеперечисленных регуляторов не мог правильно оценить имеющиеся системные риски, поскольку не имел полного представления о состоянии финансового рынка страны. А это значительно препятствовало получению действительной информации о финансово-экономическом положении в стране и создание приемлемой денежно-кредитной политики государства.

Необходимость в консолидированном регулировании, контроле и надзоре на финансовом рынке начала осознаваться в конце 90-х годов прошлого века.^[7]

Для решения данной проблемы предпринимаются шаги, адресованные на уменьшение числа регуляторов функций НФО путем передачи их регулятивной деятельности Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Однако Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. N 31420 данная Комиссия была упразднена, а ее функции и полномочия переданы утверожденной этим же указоом Федеральной службе по финансовым рынкам (далеое - ФСФР России), ставшоей ее преемницей.

Пори создании ФСФР Рооссии в ее компетенцию вошли в соответствии с данноым Указом Президоента РФ функции упраздненной Федеральной комисосии по рынку ценных буомаг, функции по контролю и надзору в сфере финансоовых рынков упраздноенного Министерства труда и социального развитиоя РФ, функции по контроолю и надзору за деятельностью бирж упраздоненного Министерства РФ по аонтимонопольной политике и поддержке предпроинимательства, а также фунокции по коонтролю и надзору в сфере формиорования и инвестироования среодств пенсионных накоплений Миниостерства финансов РФ.

Затем полноомочия ФСФР Рососии стоали быстро расширяться, чему способствовал моировой финансово-эокономичеоский кризис 2008 - 2009 гг.

В ходе этоого кризиса проявилоась потребноость в объединённом контроле и надзоре на фионансовом рынке, чтооо и ускориоло внесение соответствующих изменений в закоонодательство, котоорые направолены на обеспечение такого контроля и надзоора. о

Так, в контроольно-надзорные фунокции ФСФР Рососии стала включаться деятельность осталоьных НФО. Данноый прооцесс закончился в 2011 г. включением в полономочия ФСФР Рососии фуонкции по регулированию, контролю и наодзору в страховоой сфере, котоорая ранее осуществлялась Росстрахнадзоором.

Таким оброазом, в связи с начаотым в первоой половине 90-х годов XX в. процессом сокроащения количестова регулятороов на финансовом рынке эта функция сохраонилась только за Баонком Рососии и ФСФР России.

Так, финоансовый рынок пооделился на двое части: на рынок, который регулируоется Банком Россиои, где действовоали банки и небанковские кредитноые организации, и рыонок, который регуолируется ФСФР России, где действуоют все остальные финоансовые организоации (точнее - некредитные финансоовые органоизации), что зафиксироовано в «Постановлении Правитоельства РФ от 29 авгуоста 2011 г. N 717 "О некооторых вопроосах госудоарственного регулированоия в сфере финаносового рынка Российсокой Федеорации"», которым было утверождено Полоожение о Федеральной слуожбе по финоансовым рынкам (далее - Полоожение о ФСФР Рооссии).

Соглоасно ст. 1 Положеония о ФСФР Рососии (в ред. Постановлоения Правитеольства РФ от 5 маоя 2012 г. N 466) ФСоФР России явлоялась федераольным органом исполнительоной власти, осущоествляющим функциоио по нормаотивно-правовому регулировоанию, контроолю и надзору в сфеоре финаонсовых рынков (за исклоючением банкоовской и аудитороской деятеольности), в том числе по окоонтролю и надозору в сфере страхоовой деятелоьности, кредитной коопераоции и микрофинансовой деятельноости, деятелоьности товарных бирж, биржоевых посредникоов и биржевыох брокеоров, формиорования и инвестирования сроедств пенсиоонных накоплеоний, в том чоисле вклюоченных в выплатной резерв, обоеспечению государствоенного коонтроля за соблюодением требований законоодательства Россиойской Федоерации о противоодействии неправомерноому использованию инсайдероской инфоормации и манипоулированию рыонком.

Одонако, несмотря на такое каординальное (до двух) уменьошение чиосла регулятооров финансового рынка, зоадача которая была сформулоирована вышое оставаолась неразрешенной.

Ноои Банк Рооссиои, ни ФСФР Россооии не обыоли способны выяовлять имеюощиеся на финансовом рыноке системные рисоки и проедлагать спосообы их уменьошения, давоать мотивиорованную оцоенку обощему финаносово-экономиоческому положению в сторане.

Стооит заметить, что потроебность в таокой обобщеонной оценке финансоово-экономиоческого пооложения в стране поостоянно возраостает в связи с усиленоием процесса объеодинения многих комопаний финансовоого сектора страны в груоппы и в холдионги.

Таокие крупнейшие компаноии на российскоом финансовом рыонке, как, наприомоер, ВТБ, Сберобанк, уже даовно представлояют собой многопроофильные струкотуры, которые вклоючают в себя: юриодическое лицо, которое заноято бизнеосом на рынке ценоных бумаг; юридиоческое лицо, которое выпоолняет банковсокую деятельность; строаховую компоанию и прочее.