Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Денежная система в РФ).pdf

- прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;

- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

- установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения}

- определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.^[3]

2.2 Свойства валюты и ее типы в РФ

В мировой практике должно существовать доверие к валюте каждого участника международных отношений, уверенность в том, что ее можно поменять на другие валюты. Валюты должны свободно пересекать границы и возвращаться обратно.

Денежной единице государства статус валюты придают два признака:

1) признание её мировым сообществом в качестве всеобщего эквивалента;

2) способность денежной единицы быть эквивалентом стоимости не только товара, но и денежных единиц других стран, то есть, иначе говоря, способность размениваться на другие денежные единицы.

Последний признак есть не что иное, как конвертируемость – способность национальных платежных средств быть обмениваемыми на иностранные деньги.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость. Первая предполагает официально разрешенный обмен на территории данного государства. Россия ввела его в 1992 г. Внешняя конвертируемость – выход валюты на мировую арену.

Экономисты традиционно выделяют следующие виды валюты по конвертируемости:

Конвертируемая валюта – обратимая валюта, свободно обмениваемая на любую другую.

Валюта частично конвертируемая – обладающая ограниченными возможностями обмена на другую валюту.

В советское время рубль был официально неконвертируемой валютой. В этой связи можно привести парадоксальные примеры – так в 70 – 80 гг. ХХ века расчетный курс рубля к западногерманской марке был 1 рубль = 3 марки, а в обменных конторах германских городов рубль менялся на 40 – 50 пфеннигов.

Кстати, валюта, которая служит в данной стране для котировки других валют, называется базисной.

Выделяют следующие типы конвертируемости:

1. Конвертируемость по текущим операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов.

2. Конвертируемость по капитальным операциям – отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала (инвестиции, кредиты).

3. Полная конвертируемость – отсутствие каких-либо ограничений по текущим и капитальным операциям.

Валюта Российской Федерации в настоящее время является формально полностью конвертируемой, так как с 1 января 2007 г. законодательно отменены остававшиеся ограничения на пути движения текущих трансфертов и капитала. В то же время говорить о свободной конвертируемости российского рубля сегодня достаточно сложно, так как доля его в мировом денежном обороте по-прежнему является довольно низкой. Относительная слабость российской экономики не позволяет пока добиться устойчивости рыночного курса национальной валюты и как следствие высокого спроса на неё среди участников товарных и финансовых рынков.

По принципу устойчивости валюты в литературе, а также на практике принята классификация «по твердости». Так, выделяют мягкую валюту – неустойчивую по отношению к курсам других валют и к собственному номиналу и твердую валюту – со стабильным курсом.

3. Анализ денежных систем на примере зарубежных стран

3.1 Мировая валютная система

Этапы развития мировой валютной системы Валютная система представляет собой форму организации валютных отношений, регламентированную национальным законодательством (для национальной системы) либо международным соглашением (для региональной и мировой систем).

Как любая система валютная система характеризуется совокупностью элементов, к которым относят:

• валюту;

• состав официальных золотых и валютных резервов;

• режим валютного курса;

• условия конвертируемости валют;

• регулирование валютных ограничений;

• режим валютного рынка;

• органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль;

• финансовые инструменты (в регулировании валютных отношений) и др.

В науке валютного права принято выделять национальную, мировую и региональную валютные системы.

Национальная валютная система складывалась в рамках национальной денежной системы, регламентирующей порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно национальная валютная система обособилась от денежной системы и приобрела самостоятельность.

В национальную валютную систему входят такие элементы, как:

• национальная валюта;

• национальное регулирование международной валютной ликвидности;

• режим курса национальной валюты;

• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

• режим национальных рынков валюты и золота;

• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование и валютный контроль.

По мере укрепления и развития мировых хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формировались и механизмы межгосударственного регулирования валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Юридическое закрепление этого процесса происходило путем принятия ряда международных соглашений.

По составу функциональных элементов мировая валютная система аналогична национальной (с поправкой на специфику международных финансово-экономических отношений):

Таблица 2. Мировая валютная система по составу функциональных элементов

Под региональной валютной системой обычно понимают форму организации валютных отношений в определенном экономическом регионе. Примером региональной валютной системы может служить Европейская система, о которой будет рассказано далее.

В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов, каждый из которых отличается основными принципами функционирования системы, но также имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.

Большинство исследователей выделяют следующие этапы:

1. Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е гг. XX в.);

2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 1930-е гг.);

3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 по 1976 гг.);

4. Ямайская валютная система (с 1976 – 1978 гг. по настоящее время);

5. Европейская валютная система (с 1979 г. в рамках Ямайской валютной системы).

3.2 Парижская валютная система

Первая мировая валютная система сложилась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. На протяжении всего XIX в. и части XX в. центральную роль в международной валютной системе играло золото. Началом эпохи золотомонетного стандарта считается 1816 г., когда Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. В 1867 г. на Парижской конференции было заключено межгосударственное соглашение, признавшее золото единственной формой мировых денег и давшее первой мировой валютной системе ее официальное название .

Парижская валютная система базировалась на следующих принципах:

• в ее основе, как уже было сказано ранее, лежал золотомонетный стандарт;

• каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания – с 1816 г., США – 1837 г., Германия – 1875 г., Франция – 1878 г., Россия – с 1895 – 1897 гг.), в соответствии с которым для валют устанавливались их золотые паритеты;

• все валюты свободно конвертировались в золото;

• если рыночный курс валюты падал ниже «золотых точек» (паритета валюты, основанного на ее золотом содержании), должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Установленный парижской валютной системой золотомонетный стандарт действовал эффективно до начала Первой мировой войны благодаря рыночному механизму выравнивания валютного курса и платежного баланса. Однако и на данном этапе своего функционирования он имел множество недостатков. В основе золотого стандарта лежала зависимость обращающейся в мировой экономике денежной массы от темпов и объема добычи и производства золота. Поэтому открытие новых золотых месторождений и увеличение добычи золота закономерно приводило к транснациональной инфляции, а при отставании производства золота от роста реальных темпов материального производства, напротив, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.

Кроме того, господство золотомонетного стандарта в значительной степени затрудняло проведение независимой денежно-кредитной политики, способной решать внутренние проблемы экономики отдельных государств. Попытки любой страны финансировать свои расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, приводили к стремительному исчезновению золотых запасов государства за рубежом.

Не соответствовавший условиям возросших хозяйственно-экономических связей и темпам развития рыночной экономики золотомонетный стандарт постепенно изживал себя. Начавшаяся в 1914 г. Первая мировая война ознаменовала наступление кризиса для парижской валютной системы и со всей ясностью показала миру необходимость ее трансформации.

Период такого «валютного хаоса» закончился сменой золотомонетного стандарта на золото-девизный, базирующийся на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть предназначенные для международных расчетов платежные средства в иностранной валюте (их роль выполняли фунт стерлингов и доллар). Девизы фиксировались по отношению к золоту, а валюты большинства стран – по отношению к девизам. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г., что и явилось датой официального прекращения функционирования парижской валютной системы.

3.3. Генуэзская валютная система

Генуэзская конференция по экономическим и финансовым вопросам состоялась в итальянском городе Генуя в 1922 г. при участии представителей 29 государств и пяти британских доминионов. В конференции принимали участие представители большевистского правительства РСФСР, для которых она имела большое политическое и экономическое значение. Одним из центральных вопросов конференции стало установление стабильных финансово-экономических связей с Советской Россией.

Генуэзское соглашение определило следующие основные принципы функционирования новой мировой валютной системы:

• основой системы стали золото и девизы, а национальные кредитные деньги использовались в качестве международных платежно-резервных средств. Тем не менее первоначально ни за одной валютой не был закреплен статус резервной, за лидерство в этом вопросе боролись фунт стерлингов и доллар США;

• при сохранении золотых паритетов конверсия валют в золото стала производиться не только непосредственно, но и через другие иностранные валюты. Так были сформированы два основных способа размена национальной валюты в золото – прямой и косвенный;

• валютное регулирование активно осуществлялось путем созыва межгосударственных конференций и совещаний.

В результате до 1928 г. валютная система относительно стабилизировалась; однако, принимая во внимание указанные принципы, и ее сложно было назвать достаточно прочной. Во-первых, золотомонетный стандарт, пусть и в урезанной форме, но все же продолжал существовать; во-вторых, неопределенность статуса резервной валюты создавала благоприятные условия для «валютных войн». Кроме того, распространение золотодевизного стандарта породило зависимость одних стран от других, так как фунт стерлингов и доллар США фактически стали основой для ряда валют.