Файл: Финансы акционерных обществ (особенности и современные проблемы финансов акционерных обществ).pdf

Из всего вышесказанного следует, что деятельность ПАО «Магнит» за 2015-2017 гг. является прибыльной. Несмотря на определенные сложности, предприятие является рентабельным и имеет достаточный размер производственных мощностей и источников собственных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. ПАО «Магнит» с каждым годом расширяется и занимает устойчивое положение на рынке по различным сегментам.

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ПАО «МАГНИТ»

• 1. Финансовые отношения и финансовые ресурсы ПАО «Магнит»

Финансовые отношения ПАО «Магнит» возникают с другими предприятиями и организациями; внутри предприятия; с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения ПАО «Магнит» с другими предприятиями и организациями включают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств. Это самая большая по объему денежных платежей группа. Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.^[32]

Финансовые отношения внутри ПАО «Магнит» охватывают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д.; отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями ПАО «Магнит» связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими - это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов. При этом очень важно, чтобы работники подразделений получали именно то, что они зарабатывают.

---

Отношения ПАО «Магнит» с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

Налоговая система России несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой опыт показывает, что снизить высокие темпы инфляции можно только через поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также кредитная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодой я предприятию, и государству, так как налоги от таких предприятий поступают в полном объеме, а через год они резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят из перечислений средств на социальное я медицинское страхование, а также страхование имущества предприятия.[8]

Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и при получении и погашении краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства; его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

• 1. Проблемы финансов ПАО «Магнит» и направления их устранения

Проблемы финансов – это ситуации, связанные с острым дефицитом денежных средств в ПАО «Магнит». Как правило, проблемы финансов ПАО «Магнит» связаны с ошибками в управлении денежным капиталом и финансовом планировании, внешними факторами, безответственным подходом к решению финансовых задач и так далее.

Финансовая устойчивость ПАО «Магнит» зависит от целого ряда факторов - платежеспособности, ликвидности, гибкости, стабильности и финансовой безопасности структуры.

Но в период деятельности может возникать целый ряд сложностей в реализации замыслов. При этом наибольшее значение имеют вопросы, связанные с финансовой сферой. При этом к наиболее распространенным проблемам ПАО «Магнит» можно отнести:

• дефицит финансовых средств;
• ошибки в управлении денежными потоками;
• освоение управленческого учета и правил его заполнения;
• бюджетирование и финансовое планирование;
• разработка стратегии (в первую очередь финансово-экономической);
• организационная структура финансового отдела;
• управление расходами и так далее.

---

Из всех перечисленных проблем первое место, как правило, занимает дефицит капитала на валютном и расчетном счетах ПАО «Магнит». Как следствие, появлялся дефицит ликвидных средств, накапливались долги.

Следующая проблема связана с неумением управлять финансовыми потоками. Средние потери, связанные с ошибками руководителей ПАО «Магнит», могут составлять до 25% от общего оборота, что зачастую выливается в крупные суммы. Основная причина – отсутствие нормального планирования в ПАО «Магнит», а также качественного контроля имеющихся в распоряжении средств. Все это может привести к увеличению общего период возврата долга или проведению незапланированного бартерного обмена.

На рисунке 8 представлены основные причины возникновения неустойчивого финансового состояния.

Рис.8.Причины неустойчивого финансового состояния^[33]

Часто проблемы финансов вызваны явными недостатками краткосрочных и долгосрочных планов. К таковым можно отнести:

• недоработку при составлении планов и недостаточное внимание таким разделам, как контроль движения материальных или товарно-материальных ресурсов;
• низкую степень детализации (или ее полное отсутствие) по группам товаров, а также маржинальному доходу. В этом случае руководство не имеет возможности проводить правильный анализ доходности имеющегося в распоряжении ассортимента;
• ошибки в выборе форм составления планов, которые не дают в полной мере получить информацию о динамике движения средств и определить периоды с явным дефицитом денежных средств. Как следствие, затягивается принятие решений по нейтрализации проблемы;
• отсутствие планового баланса компании;
• недостаточное внимание к ключевым показателям на начало планового периода. Все это уменьшает или сводит на «нет» эффективность финансового плана в целом.

С учетом вышесказанного можно выделить главную причину финансовых проблем ПАО «Магнит» - отсутствие четкого планирования, как с позиции проведенных платежей, так и в сфере поступлений денежных средств. В основе принятых решений, как правило, лежат субъективные взгляды о решении тех или иных платежей. Итог – неэффективное использование имеющегося капитала.

Суть решения финансовых проблем ПАО «Магнит» сводится к работе в нескольких направлениях – корпоративном праве, управлении и бухгалтерскому учете.

В первую очередь внимание должно уделяться профилактике и своевременному устранению финансовых рисков. Основная задача таких мер – предупреждение и недопущение потенциальных проблем, связанных с потерей контроля над финансовыми потоками и ошибочным планированием капитала. Чтобы своевременно и правильно принимать решения, необходимо иметь под рукой всю информацию о развитии компании в прошлом и о текущей динамке движения капитала.^[34]

---

Один из основных рисков ПАО «Магнит» – срыв в реализации бизнес-проекта. Причин может быть несколько – завышенные цели, ошибки в расчетах, неправильно выбранная область предпринимательской деятельности и так далее. Еще одна частая проблем – низкий уровень финансирования компаний. Как следствие, предприятие не располагает необходимым для ведения деятельности капиталом. Второй причиной может быть коррупция, мошенничество и прочие негативные факторы.

Во избежание проблем, необходимо четкое соблюдение требований нормативно-правовых актов. Особенное внимание стоит уделять качеству продукции, планированию, безопасности труда и так далее. Это позволит избежать финансовых наказаний в виде штрафов или пени. Не менее важными аспектами деятельности является своевременное погашение налоговой задолженности и четкое выполнение контрактных обязательств.^[35]

При разработке стратегии деятельности ПАО «Магнит», важно уделять внимание системе защиты от рисков, в которой стоит предусмотреть:

• создание резервного капитала;
• распределение рисков;
• определение допустимых границ рисков. Здесь должны быть рассмотрены различные ситуации – наилучшего и наихудшего сценариев;
• перенаправление рисков на другие организации, к примеру, страховые компании. Речь идет о страховании имущества, ответственности и так далее;
• формирование резервов, необходимых для решения текущих проблем компании.^[36]

На рисунке 9 представлены этапы решения проблем финансов ПАО «Магнит».

.

Рис.9.Этапы решения проблем финансов ПАО «Магнит»^[37]

Чтобы избежать финансовых проблем, важно руководствоваться следующими принципами:

• перед началом реализации определенных проектов необходимо провести исследование потенциальной прибыли в выбранной сфере деятельности. Параллельно необходимо сравнить полученные результаты от общей доходности при хранении своих средств в банке. Если прибыль от депозита выше, то необходимо выбирать другое направление. Реализация текущего бизнес-проекта является бессмысленной и просто займет личное время;
• важно проанализировать, будет ли продукт (услуга) интересны потенциальным покупателям, насколько серьезного спроса можно ожидать в будущем;
• при определении экономических результатов важно уделять внимание не только общим цифрам, но данным по деятельности в различных сферах;
• при реализации плана важно все время сопоставлять текущие результаты деятельности с теми, чтобы указаны в проекте. Если есть существенные отклонения, то причины должны быть выявлены и устранены;
• проведение полноценного финансового анализа является обязательным для любой компании в период всей деятельности;
• организация комплексного финансового планирования. Здесь важно рассчитывать планы движения финансовых потоков по всем проектам и подразделениям, планы по предприятию в целом, его расходам и доходам. Время от времени должен проводиться анализ планов и фактической их реализации, а также корректировка ошибочных решений.

---

Таким образом, финансы являются важной составляющей функционирования ПАО «Магнит», как и любого предприятия. Управлению финансами необходимо уделять значительное внимание, поскольку именно рационально построенные финансовые отношения способствуют дальнейшему развитию предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с поставленной целью были решены следующие задачи:

• изучены теоретические аспекты финансов предприятий;
• выявлены проблемы финансов предприятий на примере АО «Магнит»;
• предложены основные направления решения проблем финансов ПАО «Магнит».

Определено, что финансы акционерных обществ представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов, которые формируются за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства; мобилизуемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения Материальным носителем финансовых отношений являются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятий и предназначены для удовлетворения его производственных и социальных потребностей

Как правило, проблемы финансов ПАО «Магнит» связаны с ошибками в управлении денежным капиталом и финансовом планировании, внешними факторами, безответственным подходом к решению финансовых задач и так далее

Суть решения финансовых проблем ПАО «Магнит» сводится к работе в нескольких направлениях – корпоративном праве, управлении и бухгалтерскому учете. В первую очередь внимание должно уделяться профилактике и своевременному устранению финансовых рисков. При разработке стратегии деятельности ПАО «Магнит», важно уделять внимание системе защиты от рисков, в которой стоит предусмотреть: создание резервного капитала; распределение рисков; определение допустимых границ рисков.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бариленко В.И. Экономический анализ: учебник / В.И. Бариленко, М.Н. Ермакова, О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова ; под ред. В.И. Бариленко. — Москва: КНОРУС, 2017. — 382 с. — (Бакалавриат).
2. Берзон Н.И. Финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.] ; под общ. ред. Н. И. Берзона. — 2-е изд., пер. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 498 с. — (Серия : Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-01172-2.
3. Блау С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. - М.: Дашков и К, 2016. - 256 c.
4. Борисова, О.В. Корпоративные финансы: Учебник и практикум для академического бакалавриата / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Ю.И. Грищенко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 621 c.
5. Бураков Д. В. Финансы, деньги и кредит : учебник и практикум для академического бакалавриата / Д. В. Бураков [и др.] ; под ред. Д. В. Буракова. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 329 с. — (Серия : Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-00507-3.
6. Гребенников, П. И. Корпоративные финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. — 2-е изд., пер. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 252 с. — (Серия : Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-04226-9.
7. Ибрагимов, Р. Г. Корпоративные финансы. Финансовые решения и ценность фирмы : учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / Р. Г. Ибрагимов. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 184 с. — (Серия : Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-02638-2.
8. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник /В.П. Климович⎯ 4-е изд., перераб. и доп. ⎯ М.: 2015. — 336 с.
9. Ковалева А.М. Финансы : учебник для академического бакалавриата / А. М. Ковалева [и др.] ; под ред. А. М. Ковалевой. — 6-е изд., пер. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 443 с. — (Серия : Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-534-03426-4.
10. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алггоритмы, показатели: Учебное пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 1000 c.;
11. Кузнецов Б. Т. Инвестиционный анализ : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 361 с. — Серия : Бакалавр. Академический курс;
12. Леонтьев, В.Е. Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 349 c.;
13. Никитушкина, И.В. Корпоративные финансы. практикум: Учебное пособие для академического бакалавриата / И.В. Никитушкина, С.Г. Макарова, С.С. Студников. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 189 c.;
14. Романовский М.В. Финансы в 2 ч. Часть 1 : учебник для академического бакалавриата / М. В. Романовский [и др.] ; под ред. М. В. Романовского, Н. Г. Ивановой. — 5-е изд., пер. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 305 с. — (Серия : Бакалавр. Академический курс). — ISBN 978-5-9916-8656-3.
15. Чалдаева Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник для СПО / А. В. Дыдыкин ; под ред. Л. А. Чалдаевой. — 3-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 381 с. — (Серия : Профессиональное образование). — ISBN 978-5-534-02963-5.
16. Архипов И.С., Дмитрейко Н.С., Мацюк И.И. Моделирование воздействия риска на эффективность функционирования предприятия // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2016. № 2 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2016/02/10802 (дата обращения 17.09.2018).
17. Зеленина Л.И., Федькушова С.И. Анализ инвестиционных проектов // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2014/11/6213 (дата обращения 19.09.2018).
18. Марковская Е.И. Практические аспекты проведения финансового анализа и построения прогнозных денежных потоков в целях принятия решения о долгосрочном финансировании инвестиционного проекта // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2013. № 8 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2013/08/2921 (дата обращения 15.09.2018).
19. Нерсисян Л.С., Яндимирова А.А. Оценка состояния инвестиционной привлекательности Республики Башкортостан // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2017. № 4 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2017/04/14524 (дата обращения 17.09.2018).
20. Однокоз В.Г. Сущность и классификация инвестиционных проектов // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 2 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/02/8323 (дата обращения 15.09.2018).
21. Журнал Проблемы современной экономики. Роль финансовых рынков в современной экономике. [Электронный ресурс]. URL: http://www.m-economy.ru(дата обращения 25.09.2018).
22. Журнал «Финансы» (официальный орган Минфина России). [Электронный ресурс].URL: http://www.finance-journal.ru(дата обращения 20.09.2018).
23. Журнал «Финансовый директор» [Электронный ресурс]. URL: http://www.fd.ru/(дата обращения 15.09.2018).
24. Журнал «Финансовый менеджмент» [Электронный ресурс]. URL: http://www.dis.ru/fm/ (дата обращения 15.09.2018).
25. Словари и энциклопедии Академик. [Электронный ресурс].URL: https://dic.academic.ru/(дата обращения 15.09.2018).
26. Финансовый словарь трейдера. Роль финансов в экономике. [Электронный ресурс]. URL: http://utmagazine.ru;
27. Финансовый гид. [Электронный ресурс]. URL: http://finansovyjgid.ru (дата обращения 23.09.2018).
28. ПАО «МАГНИТ». [Электронный ресурс]. URL: http://magnit-info.ru/about/structure/(дата обращения 24.09.2018).
29. Энциклопедия Экономиста. [Электронный ресурс]. URL: www.Grandars.ru (дата обращения 15.09.2018).
30. Устав ПАО «МАГНИТ».
31. Бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «МАГНИТ».

---