Файл: Современные проблемы финансов предприятий».pdf

К причинам неплатежеспособности можно отнести недостаточное количество финансовых ресурсов, невыполнение плана реализации продукции, задержка платежей от контрагентов.

Платежеспособность на характеристиках оборотных активов и проводится с помощью метода коэффициентного анализа^[18].

Для проведения качественного и глубокого анализа ликвидности и платежеспособности предприятия следует начать с анализа ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков погашения^[19].

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1) Величины собственных оборотных средств (СОС).

Величина СОС определяется как разница между капиталом и резервами (СК) и внеоборотными активами (ВА). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

СОС = СК - ВА

(1.2.10)

2) Величина собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД).

СД = СОС + ДИ

(1.2.11)

Ввеличина собственных долгосрочных заемных источников определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (ДИ).

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Эта величина определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных займов и кредитов (КЗС) V раздела баланса.

ОИ= СД + КЗС

(1.212)

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

После расчета показателей обеспеченности источниками финансирования определяется тип финансовой устойчивости предприятия в соответствии с основными критериями оценки табл.1.2.2

Таблица 1.2.2

Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Критерии оценки
1	2
1.Абсолютная финансовая устойчивость	1.излишек (+) СОС 2. или равенство СОС и запасов СОС=З
2.Нормальная финансовая устойчивость	1.недостаток (-) СОС; 2. излишек (+) долгосрочных источников формирования (ДИ) запасов; 3.или ДИ=З
3.Неустойчивое финансовое состояние	1.недостаток (-) СОС; 2.недостаток (-)долгосрочных источников формирования (ДИ) запасов; 3.излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов; 4.или равенство основных источников и запасов
4.Кризисное финансовое состояние	1.недостаток (-) СОС; 2.недостаток (-) долгосрочных источников формирования (ДИ) запасов; 3. недостаток (-)общей величины основных источников формирования запасов;

---

На основании этого анализа определяется тип финансовой устойчивости предприятия, а также определяются мероприятия для улучшения его финансового состояния.

Существующие методы финансового анализа предприятия важны, в основном, внутренним пользователям финансовой отчетности. Бухгалтерами, менеджерами, аудиторами, финансовыми директорами проводится в полном объеме анализ финансовой деятельности предприятия по любой из методик^[20].

Для оценки финансовых отношений все пользователи результатов анализа используют разные финансовые методы для принятия управленческих решений по оптимизации своих интересов.

В методику финансово-экономического анализа входят следующие взаимосвязанные между собой блоки:

1. анализ финансового результата деятельности предприятия;
2. оценка финансового состояния предприятия;
3. анализ эффективности финансово-экономической деятельности организации^[21].

Чтобы гарантировать качественное проведение финансового анализа на предприятии, используются методы анализа, направленные на получение достоверной и объективной информации, позволяющей оценить финансовое состояние организации в целом и в части отдельных показателей, которые характеризуют финансовую деятельность предприятия.

Методами финансового анализа является совокупность специальных способов и приемов исследования финансового состояния предприятия.

При проведении финансового анализа опираются на такие методы, как:

1. Трендовый анализ, который предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущими периодами и позволяет определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя, исключая случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. При помощи тренда проводят прогнозный анализ;
2. Факторный анализ, охватывающий несколько временных периодов, позволяющий определить наличие причин отклонений показателей;
3. Использование метода сравнения позволяет обнаружить причину влияния изменений в динамике и отклонения по статьям в балансе на ликвидность и рентабельность деятельности. Различают внутрихозяйственный сравнительный анализ и внешний сравнительный анализ показателей;
4. Метод анализа коэффициентов, заключающийся в исследовании изменений финансовых показателей в динамике. Позволяет объективно оценивать состояние компании в целом, платёжеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность, деловую активность в частности. С помощью данного метода может быть получена также информация об изменениях в данных показателях и состоянии организации в общем. На сегодняшний день актуальным является использование финансовых коэффициентов при проведении финансового анализа предприятия. К преимуществам данного метода относится^[22]:

---

• наличие информации, имеющая значение для разных уровней пользователей;
• простота и оперативность расчетов;
• явно выраженные тенденции изменения финансового положения;
• возможность использования метода сравнения с нормативными показателями и исследования показателей в динамике.

Сложность использования метода коэффициентного анализа, заключается в выборе основных финансовых показателей, которые наилучшем образом соответствуют целям анализа. Важно качественное содержание показателей, их способность раскрыть уровень и динамику финансового состояния в полном объеме^[23].

К характерным особенностям методов финансового анализа относятся системный и комплексный подход по изучению экономической деятельности организации. В основу системного подхода входит изучение всех показателей в совокупности, а также выделение влияния отдельных факторов. Под комплексным методом в анализе понимается рассмотрение финансовых результатов по предприятию, в результате взаимодействия всех показателей и всех влияющих на них факторов^[24].

2.Разработка рекомендации по повышению инвестиционной привлекательности компании ООО «Алиот»

2.1. Мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности компании ООО «Алиот»

На основе оценки процедур стратегического подхода к реализации задач финансового оздоровления ООО «АЛИОТ» (приложение 8) проведем выбор реализуемой стратегии.

Согласно стратегии деятельности ООО «АЛИОТ» на 2018-2019 гг., компания поставила перед собой такие цели:

– повышение совокупного объема продаж;

– повышение рентабельности продукции;

– повышение уровня заработной платы работников (без учета влияния инфляции);

– разработка и производство новой наукоемкой продукции по всем направлениям на основе мировых достижений науки и техники;

– реструктуризация предприятия;

– повышение эффективности системы менеджмента качества.

В среднесрочной перспективе ООО «АЛИОТ» не планирует изменений направления основной деятельности, сокращения существующих и организации новых производств. Существующие производства планируются к расширению.

---

Товарная экспансия предполагает разработку новой продукции или совершенствования существующих товаров с целью увеличения продаж на уже известном рынке. Доход в данном случае обеспечивается за счет сохранения доли на рынке в будущем. Такая стратегия наиболее предпочтительна с точки зрения минимизации риска, поскольку предприятие действует на знакомом рынке .

Для построения эффективной программы финансового оздоровления предприятия важно определить методы оздоровления, позволяющие получить желаемые результаты с минимальными затратами.

В рамках стратегии товарной экспансии ООО «АЛИОТ» наиболее рационально использовать такое направление финансового оздоровления как повышение деловой активности, что позволяет предприятию оставаться в рамках собственной выбранной стратегии: не ограничивать расходы, не реализовывать часть имущества, не проводить ликвидацию производства и не изменять рабочий профиль.

Для построения эффективной программы финансового оздоровления предприятия важно определить методы оздоровления, позволяющие получить желаемые результаты с минимальными затратами.

В рамках стратегии товарной экспансии наиболее рационально использовать направление для оздоровления ООО «АЛИОТ» – повышение деловой активности, что предусматривает следующее:

– улучшение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности, что будет способствовать увеличению сумм денежных средств и уменьшения сумм дебиторской задолженности;

– улучшение показателей оборачиваемости кредиторской задолженности, что будет снижать суммы кредиторской задолженности и требовать увеличения сумм наличных денежных средств для погашения долгов;

– улучшение показателей оборачиваемости активов при оптимизации операционного периода и сокращения сроков исполнения заказов;

– улучшение показателей оборачиваемости запасов, которые возможны при сокращении операционного цикла и увеличении выручки от реализации продукции.

2.2. Рост выручки за счет совершенствования работы с дебиторами

Предлагается разработать систему мер для отдела реализации, которая будет включать в себя следующие этапы:

Этап 1 - Оценка кредитоспособности контрагента.

Этап 2 - Система скидок и штрафов

Проектная схема штрафных санкций представлена в табл. 2.1.1

Таблица 2.1.1

Проектная система штрафных санкций

Штраф
До 15 дней	1,5%
До 30 дней	3%
До 6 месяцев	4%
Более 6 месяцев	5%

---

Например, возьмем одного из самых крупных дебиторов ООО «АЛИОТ» - ПАО «АССТРОЛ», которое должно на сегодняшний день анализируемой компании 48000000руб. При не возврате долга свыше 6 месяцев этой организации нужно будет выплатить штраф в размере 2 400 000руб.

Этап 3 - Система работы с существующими дебиторами. Эта система предполагает постоянное напоминание дебиторам о сумме его задолженности перед ООО «АЛИОТ», что необходимо делать с помощью посылки писем, актов сверки, счетов фактур, актов за выполненные работы и т.д.

Этап 4 - Независимо от контролирующих мер со стороны компании с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупа­телям в бухгалтерии должен вестись соответствующий журнал-ордер или ве­домость учета расчетов с покупателями и заказчиками..

Этап 5 - Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки.

Этап 6 - Защита страхованием. 

Этап 7 - Факторинг.

Внедрение системы управления дебиторской задолженностью, как отмечалось выше, позволит сократить имеющуюся задолженность. Так, по статистическим данным, после внедрения системы задолженность погасят.

Для проведения данного мероприятия предполагаются следующие затраты: оценка кредитоспособности потенциальных партнеров (планируемые затраты заработная плата сотрудника занимающегося работой с контрагентами); заключение новых договоров с покупателями (Затраты на проезд к покупателям); осуществление факторинга (прочие расходы). Затраты на реализацию мероприятия представлены в табл. 2.1.2

Таблица 2.1.2

Затраты на реализацию мероприятия

№	Наименование затрат	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1	оценка кредитоспособности потенциальных партнеров	500
2	заключение новых договоров с покупателями	450
3	Прочие расходы	115
	Итого	1065

2.3. Сокращение издержек

С целью сокращения издержек необходимо пересмотреть ценовую политику компании.

Зависимость объема реализуемого товара от цены на него можно аппроксимировать различными функциями. Рассмотрим три варианта из множества возможных:

Линейная аппроксимирующая функция:

(3.1.1)

Степенная аппроксимирующая функция:

---