Файл: Основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов.pdf
Добавлен: 05.04.2023
Просмотров: 480
Скачиваний: 7
1.2 Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия
Обеспечение непрерывности процесса производства материальных благ и системы производственных отношений между людьми является обязательным условием для существования и развития общества на конкретном историческом этапе. Экономическая наука в качестве воспроизводственного процесса определяет постоянное повторение процесса производства. Существует два вида воспроизводства: простое и расширенное.
В простом воспроизводстве размеры произведенного продукта остаются неизменными. Поэтому и факторы производства не изменяются. Сами производители используют полный прибавочный продукт для целей личного потребления.
Улучшение качества продукции достигается, в первую очередь, за счет расширения воспроизводства. Факторы производства тоже изменяются. Дополнительные и более качественные ресурсы требуются для расширения производственных масштабов. Прибавочный продукт служит источником качественного улучшения и расширения факторов производства. От сюда следует, что продукт уже не может полностью идти на удовлетворение личных потребностей.
Основные производственные фонды считаются основой материально технического производства на всех предприятиях. Финансовые ресурсы позволяют образовывать денежные фонды целевого назначения, эксплуатацию и восстановление средств труда, опосредующие приобретение. Они оказывают влияние на формирование основных фондов в условиях рыночной экономики.
Частью уставного фонда являются основные средства, за счет которых формируются первоначальные основные фонды. К основным средствам относятся денежные средства, инвестированные в главные фонды непроизводственного и производственного назначения. Величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов в момент приобретения этих фондов и принятия их на баланс предприятия. Затем, стоимость основных фондов раздваивается: первая часть равна износу и переводится на готовую продукцию, а вторая – выражается в остаточной стоимости действующих основных фондов.
Специальный амортизационный фонд накапливает сношенную часть основных фондов, перенесенных на готовую продукцию. Амортизационный фонд состоит из ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично для расширенного воспроизводства основных фондов. Специфика начисления и расходования обуславливает амортизационное направление на расширенное воспроизводство основных фондов. Амортизация начисляется в течение всего срока службы основных фондов, а необходимость ее расходования наступает после фактического их прибытия. Следовательно, до момента замены ушедших с эксплуатации основных фондов амортизация является временно свободной и может быть источником расширенного воспроизводства. Научно-технический процесс помогает использованию амортизации на расширенное воспроизводство, в результате которого основные виды фондов удешевляются, в оборот вводятся всё более совершенные и производительные оборудование и машины производства.
Величину амортизационного фонда в году можно посчитать путем перемножения нормы амортизации на балансную стоимость основных фондов. Нормы амортизации, которые экономически обоснованы, имеют наиболее важное значение. Они позволяют установить подлинную стоимость продукции, основным элементом которой является амортизационные отчисления, а так же обеспечить полное возмещение стоимости основных фондов, выбывающих из эксплуатации. Завышенные и заниженные нормы амортизации одинаково вредны с точки зрения коммерческих расчетов, так как могут вызвать искусственное подорожание продукции и снижение рентабельности производства. Из-за изменения сроков службы основных фондов ускоряется процесс переноса их стоимости на изготовляемый продукт под действием научно-технического прогресса и других факторов. Поэтому нормы амортизации целесообразно периодически пересматривать.
Одновременно периодически идёт переоценка основных фондов; её целью является привести балансовую стоимость основных фондов в соответствие с условиями воспроизводства и действующими ценами.
Расширенное воспроизводство предназначено главным образом на простое воспроизводство, и оно не может быть обеспечено только за счет амортизационных отчислений. Национальный доход обеспечивает значительную часть капитальных вложений, причем затраты реинвестируются из собственных финансовых ресурсов предприятия; сюда направлены паевой капитал, акционерный капитал, привлекаются кредитные ресурсы, иногда, в случаях, которые оговариваются в решениях правительства – средства внебюджетных фондов и бюджетные ассигнования.
Прибыль занимает важное место в составе собственных финансовых ресурсов предприятия. В настоящее время идёт тенденция на увеличение абсолютного размера доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений. Эту тенденцию необходимо развивать потому, что её прогрессивность заключается в связи между результатами воспроизводственной деятельности и источников воспроизводства основных фондов. От сюда следует, что предприятия заинтересованы в достижениях лучших результатов производства, так как от них зависит полнота и своевременность формирования финансовых источников капитальных затрат.
Помимо прибыли с финансирования капитальных вложений могут быть использованы средства, мобилизуемые в самом производстве, средства фондов социального развития и доходы от реализации выбывшего имущества.
Финансовые предпосылки для регулирования структуры общественного воспроизводства и развития главных отраслей экономики обеспечивается выделением бюджетных средств на капитальные затраты.
Порядок предоставленных бюджетных средств на капитальные вложения постепенно меняется под влиянием перехода на рыночные основы хозяйствования. Теперь бюджетные средства могут быть получены из целевых субсидий, субвенции, инвестиционных налоговых кредитов, а так же в форме прямых безвозвратных ассигнований.
Основными функциями финансов являются: воспроизводственная, распределительная, контрольная и стимулирующая. Они обуславливают объективные предпосылки целенаправленного использования финансов в воспроизводственном процессе организации.
Распределительная функция выражается в распределении финансовых ресурсов в процессе кругооборота средств непосредственно на предприятиях. Полный кругооборот ресурсов связан с образованием и распределением фондов финансовых ресурсов. С помощью этой фунции формируются денежные фонды прямого назначения, финансовые ресурсы, которые соответствуют потребностям развития предприятия в целом и его структурных подразделений.
Воспроизводственная функция реализована посредством создания экономическо-финансовой среды, в которой возможно достижение субъектами намеченных предпринимательских интересов, а так же реализуется в регулировании воспроизводственного процесса в форме целенаправленного управления финансовыми фондами финансовых ресурсов.
Стимулирующая функция имеет большое значение для роста рентабельности предприятий и развития производства товаров и услуг. Данная функция реализуется через распределение прибыли в налоговой системе, систему покрытия предприятием издержек производства, систему взаимосвязей между субъектами рынка, посредством финансирования наиболее успешных и приоритетных отраслей экономики.
Контрольная функция служит необходимой предпосылкой для ускорения оборота финансовых ресурсов, повышения эффективности деятельности организации и является важным фактором экономического развития. Она контролирует движение финансовых потоков и осуществляет контроль за динамикой, состоянием и эффективностью используемых имуществ предприятия.
Финансы играют очень важную роль в воспроизводственном процессе. Они обеспечивают производственный процесс на предприятии. Они могут быть использованы в форме авансирования, инвестирования в производственную деятельность. Роль финансовых ресурсов главным образом выражается через их функции: распределительную, стимулирующую, контрольную и воспроизводственную.
1.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.
Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств.
Необходимость наличия собственного капитала обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.
В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, поскольку с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом.
Следовательно, от того насколько оптимально соотношение собственного и заёмного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
Ниже приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы).
2. Внеоборотные активы.
3. Наличие собственных оборотных средств (стр1-стр2).
4. Долгосрочные заемные средства.
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр3 + стр4).
6. Краткосрочные заемные средства.
7. Общая величина источников формирования запасов (стр5 + стр6).
8. Запасы и НДС.
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр3-стр8).
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр5-стр8).
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр7-стр8).
Количественно финансовая устойчивость характеризуется системой следующих относительных показателей – финансовых коэффициентов.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж, плечо финансового рычага), он рассчитывается по формуле:
Кл = 
, (1)
где ЗС - заемные средства, включающие долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы (сумма итогов IV и V разделов баланса).
СС - источник собственных средств предприятия - итог III раздела баланса.
Максимальное значение данного коэффициента не должно быть больше 1. Рост его свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости. Превышение указанной границы означает зависимость организации от внешних источников, потерю финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии, который вычисляют по формуле:
Кав = 
,(2)
где П - итог баланса.
Характеризует зависимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение – на уровне 0,5, т.е. Кав ≥0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. В предприятие с высокой долей собственных средств, а значит и со сравнительно большим Кав, кредиторы и инвесторы вкладывают свои средства более охотно, так как оно может легко погасить свои долги за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой маневренности, рассчитывается по формуле:
Км = 
, (3)
где СОС - собственные оборотные средства, определяемые как СОС = ОС – КЗ.
Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, или другими словами, показывает часть собственного капитала, находящегося в мобильной сфере, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Чем больше коэффициент Км, тем выше маневренность собственных средств, а значит выше финансовая устойчивость предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, рассчитывается по следующей формуле:
Км/и=
, (4)