Файл: Анализ денежных потоков.pdf

Уменьшение притока денежных средств в 2016 г. произошло вследствие снижения объема денежного потока от продажи продукции на -228238 тыс. руб., однако незначительно нивелировалось ростом прочих доходов (арендных платежей) в размере 75287 тыс. руб., при оттоке уровня данного показателя в 2016 г. в объёме 45238 тыс. руб.

Одновременно на протяжении всего анализированного периода наблюдается увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности на 270838 тыс. руб., или 88,5% в основном за счет 2016 г., т.к. в 2017 г. наблюдается рост объема расходования на 8,66%, что в итоге нивелирует увеличение расходования средств на уровень 88,5% за весь период. При этом растет отток средств практически по всем направлениям расходования денежных активов, за исключением процентов по долговым обязательствам, уровень которых снизился на 111043 тыс. руб. (76,52%) в большей степени в 2016 г. и управленческими рассходами.

Выплаты денежных средств на расчеты по налогам и сборам в 2017 г. на 6,65% больше чем в 2016 г. и на 12,14% чем в 2015 г., т.е. совокупный прирост по годам составляет 6%.

Прочие расходы резко уменьшаются в 2016 г. и также резко увеличиваются в 2017 г. В 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшение составило 80622 тыс. руб., а в 2017 г. возросли на 99107 тыс. руб. Совокупный рост в относительных величинах составил 7,85%.

Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования.

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО "ЮРЭСК" за 2015-2017 гг. представлено в таблице 4.

Таблица 6.

Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств н получение прибыли.

Данные таблицы 6 свидетельствуют, что в 2015 г. единственным источником притока движения денежных средств по инвестиционной деятельности ОАО "ЮРЭСК" является возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг на сумму 200 000 тыс. руб., в 2016 г. таким источником является продажа внеоборотных активов 873 тыс. руб., а в 2017 инвестиционная деятельность расширилась и были представлена тремя статьями притока денежных средств: продажи акций других организаций долей участия - 98 500 тыс. руб., продажа внеоборотных активов 88 055 тыс. руб. и поступления от долевого участия на сумму 2 051 тыс. руб.

Платежи представлены одной статьей в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов, которая на конец 2017 г. составила 446 385 тыс. руб. или 157,26%. За отчетный период обязательства по данной статье уменьшились на 318739 тыс. руб., однако в 2017 г. увеличились на 162 537 руб.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала н заемных средств предприятия. Ее результаты на ОАО "ЮРЭСК" за 2015-2017 гг. представлено в таблице 6.

Таблица 6

Анализ движения денежных средств от финансовой деятельности

Представленные в таблице 6 данные позволяют увидеть, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций.

Сумма полученных заемных средств в 2016 году снижается на 69197 тыс. руб.. а в 2017 году возрастает на 279000 тыс. руб. Увеличение заемных средств вызвано нехваткой денежных поступлений по основной деятельности.

Данные бухгалтерского баланса данной организации подтвердили, что полученные кредиты и займы имеют краткосрочный характер, что вызывает скорый их возврат.

Краткосрочный характер полученных займов н кредитов во многом обусловил и значительный отток средств на их погашение в 2016 году в размере 484 600 тыс. руб.. что на 484 600 тыс. руб. больше по сравнению с 2015 годом (в 2015 г. их не быль). В 2017 году на погашение кредитов и займов направлено 888 900 тыс. руб., что по сравнению с 2016 годом выше на 404 300 тыс. руб., или почти в 2 раза.

Далее проведем коэффициентный анализ денежных средств таблица 7

Таблица 7

Коэффициентный анализ денежных средств

Коэффициент текущей платежеспособности за год характеризует достаточность денежного потока по текущей деятельности за период и показывает, что предприятие может полностью гасить свои обязательства по текущей деятельности за счет превышения притоков над оттоками. По анализируемому предприятию в 2015 году величина данного коэффициента была ниже достаточного уровня, а в 2016-2017 гг. – показала прирост в 0,13 и 0,76 соответственно. Следовательно, у предприятия положительный чистый денежный поток.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период определяет достаточность чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей. По предприятию значение этого коэффициента награни нулевого.

Коэффициент рентабельности положительного денежного потока отчетного периода свидетельствует о том, что на каждый рубль денежных средств, направленных на финансирование текущей хозяйственной деятельности, в 2015 году заработало 0,05 руб. прибыли от продаж, а в 2016 году 0,13 руб. и в 2017 г. – 0,01 руб.

Далее приведем методические рекомендации по оптимизации денежного потока

2.3 Направления оптимизации денежных средств

В ходе проведенного анализа были выявлены следующие недостатки в управлении денежными средствами:

1. Увеличение заемных средств вызвано нехваткой денежных поступлений по основной деятельности.
2. Рост оттока средств практически по всем направлениям расходования денежных активов;
3. Рост задолженности по заработной плате;
4. Значительный рост прочих платежей по операционной деятельности;
5. Низкий уровень и низко вариативность финансовой деятельности, что не позволяет получать дополнительную прибыль или получать ее только с одного источника;
6. Низкий уровень отдачи прибыли, что указывает на низкий уровень доходности деятельности;

В качестве основных резервов решения выявленных проблем:

- проведение инвестиционной и финансовой деятельности;

- в качестве инвестиционной деятельности возможным является передачи прослаиваемой части основных средств в аренду и получение арендных платежей;

- снижение налогооблагаемой базы посредством усовершенствования налогового учета, улучшение налоговой дисциплины, расширение штата персонала за счет инвалидов;

- введение почасово-премиальной оплаты труда, что позволит более эффективно перераспределить и снизить платежи по оплате труда, организовать для работников курсы повышения квалификаций, с целью последующего уплотнения их рабочего графика, тем самым экономя на платежах в связи с оплатой труда.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе раскрытия сущности денежного потока я установил, что денежный поток предприятия – процесс, связанный с постоянным движением денежных средств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности на протяжении всего жизненного цикла функционирования предприятия, движение связан с факторами времени, пространства, структуры, риска и ликвидности и таким образом определяет состояние текущей платежеспособности предприятия, финансовой устойчивости и деловой активности.

Методика анализа денежных потоков позволил выделить шесть этапов: анализ положительного денежного потока, отрицательного денежного потока, чистого денежного потока, денежного потока по видам деятельности, отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата, достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования.

В результате анализа были выявлены следующие недостатки в управлении денежными средствами:

В ходе проведенного анализа были выявлены следующие недостатки в управлении денежными средствами:

1. Увеличение заемных средств вызвано нехваткой денежных поступлений по основной деятельности.
2. Рост оттока средств практически по всем направлениям расходования денежных активов;
3. Рост задолженности по заработной плате;
4. Значительный рост прочих платежей по операционной деятельности;
5. Низкий уровень и низко вариативность финансовой деятельности, что не позволяет получать дополнительную прибыль или получать ее только с одного источника;
6. Низкий уровень отдачи прибыли, что указывает на низкий уровень доходности деятельности;

В качестве основных резервов решения выявленных проблем:

- расширение спектра проведения инвестиционной и финансовой деятельности;

- в качестве инвестиционной деятельности возможным является передачи прослаиваемой части основных средств в аренду и получение арендных платежей;

- снижение налогооблагаемой базы посредством усовершенствования налогового учета, улучшение налоговой дисциплины, расширение штата персонала за счет инвалидов;

- введение почасово-премиальной оплаты труда, что позволит более эффективно перераспределить и снизить платежи по оплате труда, организовать для работников курсы повышения квалификаций, с целью последующего уплотнения их рабочего графика, тем самым экономя на платежах в связи с оплатой труда.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бариленко В.И. Экономический анализ// Бариленко В.И., Ермакова М.Н., Ефимова О.В., Керимова Ч.В. Москва, 2017. с.455
2. Барулин С.В. Финансы. Учебник/ Москва, 2017. 2-е изд., стер. – с.480
3. Бирюков В.А. Теория экономического анализа//Бирюков В.А., Шаронин П.Н.//Учебник. Москва, 2016. 2-е издание, переработанное и дополненное с.444
4. Бланк И. А Управление денежными потоками - К. Ника-Иентр. 2013 - 752с
5. Бланк И.А Финансовый менеджмент. учебный курс — 2-е изд. — К: Эльга. Ника-иентр. 2013. — 656с
6. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации //Международный бухгалтерский учет, №21,2014 - 65 с.
7. Войтоловский Н.В. Экономический анализ//Войтоловский Н.В. и др./ Москва, 2016. Сер. 58 Бакалавр. Академический курс 4-е изд., пер. и доп с.548
8. Дмитриева И.М. Бухгалтерский учет и анализ//Дмитриева И.М., Захаров И.В., Калачева О.Н./// Москва, 2016. Сер. 58 Бакалавр. Академический курс 1-е изд. c.358
9. Качкова О.Е. Экономический анализ хозяйственной деятельности//Качкова О.Е., Косолапова М.В., Свободин В.А.//Москва, 2016. с.360
10. Крылов С И. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств //Финансовый вестник: синапсы налети, страхование, бухгалтерский учет. — 20Ю. — ЛАЮ — 400с.
11. Лимонова Н.В., Ленкова М.И Анализ денежных потоков организации на основе индивидуального бюджета движения денежных средств. // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2014. № 1 61. С. 214-226.
12. Мельник М.В. Теория экономического анализа//Мельник М.В., Поздеев В.Л.//Учебник / Москва, 2015. Сер. 61 Бакалавр и магистр. Академический курс 1-е изд. с.261
13. Надольская И. А. Методы анализа движения денежных средств и их применение в практической деятельности предприятия. Бухгалтерский учет, анализ и аудит: современное состояние и перспективы развития [Текст]: материалы VI Междунар. науч.- практ. конф. Екатеринбург, 22 сентября 2016 г. / [отв. за вып.: Н.С. Нечеухина, Т.Ф. Шитова] - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2016-219 с.
14. Никулина Н.Н. Березина С Б Анализ денежных потоков в организации //Экономический анализ: теория и практика. — 2014 — №6. — 320с.
15. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие: / Т.А. Пожидаева-М.: КНОРУС, 2014 - 320 с.
16. Румянцева Е.Е. Экономический анализ/Учебник и практикум / Москва, 2016. 381 с.
17. Селезнева А.Н., Сравнительный анализ финансовых и денежных потоков. / Селезнева А.Н., Малолетко А.Н. / Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2011. № 12-2. С. 36-40.
18. Шадрина Г.В. Теория экономического анализа. Учебник и практикум / Москва, 2016. Сер. 63 Бакалавр. Академический курс. Модуль. 1-е изд. с. 208