Файл: Внеоборотные активы предприятия (ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»).pdf

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы об эффективности использования нематериальных активов предприятия. На протяжении всего исследуемого периода коэффициент использования нематериальных активов в пространстве был равен 1 или приближался к ней. Рост коэффициента экстенсивного использования в 2016-2017 г. также можно рассматривать как негативную тенденцию, так как повышение эффективности использования достигается не за счет улучшения качества нематериальных активов, а за счет увеличения времени их использования.

В то же время динамика основных показателей эффективности использования нематериальных активов – оборачиваемости и рентабельности – являлась положительной. Так, если в 2015 г. нематериальные активы в течение года проходили 791,93 оборота, то к 2017 г. данный показатель увеличился до 1246,25 оборотов. Значения показателей рентабельности свидетельствуют о том, что в 2015 г. на 1 лей стоимости нематериальных активов приходилось 89, 69 рублей, в 2017 г. данный показатель увеличился на 41,94 пунктов и составил 131,63 рубля на 1 рубль стоимости нематериальных активов. Таким образом, можно сделать вывод о повышении эффективности использования нематериальных активов предприятия.

Для оценки эффективности использования основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» были рассчитаны показатели фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности и рентабельности основных средств. Полученные значения показателей представлены в таблице 16

Таблица 16

Показатели эффективности использования основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Результаты расчетов, представленные в таблице позволяют сделать вывод о том, что эффективность использования основных средств предприятия в 2016-2017 гг. снизилась по сравнению с показателем 2015 г. В частности сокращение фондоотдачи составило 0,04 пункта. Это в свою очередь привело к росту фондоемкости. Так, если в 2015 г. на 1 рубль продукции приходилось 0,23 руб. основных средств, то в 2016-2017 гг. данный показатель увеличился до 0,24 руб. Максимальное значение фондовооруженности труда работников ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» приходилось на 2017. В этот период времени на 1 работника предприятия приходилось 549,08 тыс. руб. основных средств, что на 92,96 тыс. руб. больше, чем в 2015 г. и на 42,91 тыс. руб. больше, чем в 2016 г. Минимальное значение коэффициента фондорентабельности за весь исследуемый период наблюдалось в 2017 г. при этом наблюдается снижение данного показателя в динамике. В сравнении с 2015 г. данный показатель сократился на 0,15 пунктов.

Одним из существенных аспектов анализа эффективности использования основных средств является расчет приростов выручки, полученных от экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств. Для этого необходимо сопоставить данные о фондоотдаче основных средств и их среднегодовой первоначальной стоимости за отчетный и базисный период. В качестве базисного периода рассматривался 2015 г. т.к. основные коэффициенты эффективности использования основных средств в данном периоде времени имели максимальные значения. Влияние экстенсивных факторов, которые характеризуют количественный аспект использования основных средств, составило:

4,27*(463425-422371)=175300 тыс. руб.

Влияние интенсивных факторов, которые характеризуют качественный аспект использования основных средств, составило:

463425*(4,23-4,27)=-18537 тыс. руб.

Таким образом, экстенсивные факторы использования основных средств оказали положительное влияние на выручку предприятия. Снижение фондоотдачи в 2017 г. по сравнению с 2015 г. привело к тому, что предприятие недополучило выручку в сумме 18537 тыс. руб. Таким образом, предприятие обеспечивает рост выручки от продаж преимущественно за счет экстенсивного использования основных средств.

Для оценки эффективности использования финансовых вложений предприятия был выполнен расчет показателей их рентабельности. Принимая во внимание тот факт, что финансовые вложения ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» представлены вложениями в долевые ценные бумаги и займами, расчет рентабельности был выполнен для отдельных видов финансовых вложений.

Таблица 17

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Данные таблицы указывают на снижение средней рентабельности финансовых вложений. Так, в 2016 г. она сократилась на 0,05 пункта, а в 2017 г. уменьшилась еще на 0,02 пункта. Динамика показателя была обусловлена прежде всего существенным снижением рентабельности вложений в паи и акции на 5,2 пункта по сравнению с показателем 2015 г., в то время как рентабельность займов из года в год увеличивалась.

Для оценки эффективности использования отложенных налоговых активов был выполнен расчет коэффициентов их оборачиваемости (таблица 18)

Таблица 18

Оборачиваемость отложенных налоговых активов

Из таблицы видно, что в 2017 г. предприятие стало эффективнее использовать свои отложенные налоговые активы. Если в 2015-2016 гг. значение коэффициента оборачиваемости оставалось относительно стабильным, то к концу 2017 г. его значение увеличилось на 0,17 пунктов и составило 1,76 оборота. Ускорение оборачиваемости отложенных налоговых активов привело к сокращению периода их оборота на 23,63 дня.

Одним из ключевых вопросов финансового менеджмента, возникающим в процессе управления внеоборотными активами, является вопрос их финансирования. От того, насколько рационально сформированы и используются данные источники, во многом зависит финансовое состояние предприятия. Анализ источников финансирования внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика», используемых предприятием в 2015-2017 году проведен в таблице 19

Таблица 19

Анализ источников финансирования внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика»

Как видно из таблицы, для финансирования внеоборотных активов в 2015-2017 гг. предприятием использовались только собственные средства. Такую структуру источников финансирования внеоборотных активов можно признать рациональной, так как она обеспечивает поддержание финансового равновесия на предприятии.

Выводы по 2 главе

Внеоборотные активы занимали наибольший удельный вес в общей сумме имущества предприятия в 2016-2017 гг. В составе внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» выделяются нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, доходные вложения в материальные ценности. Наибольший удельный вес в общей сумме внеоборотных активов предприятия приходится долгосрочные финансовые вложения.

Анализ движения нематериальных активов и основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» показал, что их стоимость на конец каждого отчетного года (2015-2017) изменялась в связи с осуществлением операций по их обновлению и выбытию. В то же время необходимо отметить, что обновление нематериальных активов и основных средств осуществлялось на предприятии недостаточно активно, что привело к ухудшению их состояния, проявившемся в росте коэффициента износа, который по отдельным объектам нематериальных активов и основных средств достигал 80%.

Результаты расчетов показали, что предприятием в 2017 г. стали использоваться эффективнее нематериальные активы и отложенные налоговые активы. В то же время в сравнении с 2015 г. в ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» наблюдается снижение оборачиваемости основных средств и фондорентабельности. Также было выявлено устойчивое снижение рентабельности в паи и акции. Также необходимо отметить низкое значение данного показателя, которое наблюдалось на протяжении трех исследуемых лет.

Анализ источников финансировании внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» показал, что они сформированы рационально, так как с этой целью на предприятии используются только собственные средства, что позволяет предприятию сохранить финансовую независимость.

Заключение

Внеоборотные активы являются важнейшим элементом имущества предприятия, определяющим его производственный потенциал, способность производить конкурентоспособную продукцию или оказывать услуги. Главная особенность внеоборотных активов состоит в том, что они участвуют в течение нескольких производственных циклов и по частям переносят свою стоимость на готовую продукцию. Внеоборотные активы разнообразны по своему составу и включают в себя различные элементы имущества предприятия, имеющие нематериальную и нематериальную форму, и участвующие в хозяйственной деятельности предприятия.

В составе внеоборотных активов ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» выделяются нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, доходные вложения в материальные ценности. Наибольший удельный вес в общей сумме внеоборотных активов предприятия приходится долгосрочные финансовые вложения.

Нематериальные активы (0,11%) и доходные вложения в материальные ценности (0,08%) занимали наименьший удельный вес в общей сумме внеоборотных активов. Наибольший удельный вес приходился на долгосрочные финансовые вложения (80,75%) Состав основных средств и нематериальных активов предприятия определяется характером и особенностями его деятельности. Анализ движения нематериальных активов, основных средств ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» показал, что их стоимость на конец каждого отчетного года изменялась в связи с осуществлением операций по их обновлению и выбытию. В то же время процессы выбытия данных элементов внеоборотных активов в 2015-2017 гг. были интенсивнее, чем процессы обновления. Это привело к ухудшению состояния основных средств и нематериальных активов, что подтверждается значениями коэффициентов износа и годности.

Долгосрочные финансовые вложения в ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» представлены займами и вложениями в паи и акции, причем величина и доля последних в 2016 и 2017 гг. существенно увеличилась.

Анализ эффективности использования внеоборотных активов показал, что предприятие стало более эффективно использовать нематериальные активы, что проявилось в росте их рентабельности, а также отложенные налоговые активы, что подтверждается ускорением их оборачиваемости. В то же время расчеты показали, что на предприятии снизилась фондоотдача, коэффициенты рентабельности основных средств и долгосрочных финансовых вложений в паи и акции. Это значит, что данные элементы внеоборотных активов стали использоваться на предприятии менее эффективно.

Результаты расчетов показали, что предприятием в 2017 г. стали использоваться эффективнее нематериальные активы и отложенные налоговые активы. В то же время в сравнении с 2015 г. в ЗАО «Сормовская кондитерская фабрика» наблюдается снижение оборачиваемости основных средств и фондорентабельности.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 28.11.2015)
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ. Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998) (действующая редакция от 13.07.2015)
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007). Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 27.12.2007. № 153 н
4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01). Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 30. 03.2001 N 26н
5. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02). Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 10. 12.2002 N 126н
6. Бабаев Ю.А., Петров А.М., Мельникова Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник. 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект, 2015. – 424 с.
7. Бадокина Е.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2010. – 256 с.
8. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учебник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. — М.: Дашков и К, 2013. — 372 с.
9. Бахрамов Ю.М. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. 2-е изд.. – СПб.: Питер, 2011. – 496 с.
10. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Инфра – М., 2013. – 240 с.
11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 592 с.
12. Березкин Ю.М. Алексеев Д.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2014. – 333 с.
13. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. / Пер. с англ. под ред. к. э. н. Е. А. Дорофеева. — СПб.: Питер, 2009. — 960
14. Волков О.В. Девяткин О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник. – М.: Инфра – М, 2009. – 608 с.
15. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 5-е изд. стереотип. – М.: КноРус, 2008. – 432 с.
16. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организации (предприятия): Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 416 с.
17. Елисеева Т.П. Экономика и анализ деятельности предприятия: Учебное пособие. – Ростов н/Д: Феникс, 2011. – 480 с.
18. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М: ТК Велби, изд-во «Проспект», 2010. – 426 с.
19. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент организации / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – М.: Омеrа, 2010. - 335 с.
20. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Дашков и К, 2013 – 484 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. перераб. и доп. . – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 1024 с.
22. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Национальное образование, 2014. – 768 с.
23. МСФО. Точка зрения КПМГ. Практическое руководство по Международным стандартам финансовой отчетности. – М.: Альпина Паблишер, 2014. – 2832 с.
24. Романенко И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 352 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра – М, 2013. – 384 с.
26. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия): Учебник. – М.: Юрайт, 2015. – 512 с.
27. Сироткин С.А. Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент: Учебник. – 2-е изд. – М.: Юнити – Дана, 2015. – 350 с.
28. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Инфра – М., 2010. – 240 с.
29. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. В. Б. Акулова. – 4‑е изд. – М.: Флинта, 2010. – 245 с.
30. Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус, 2014. – 654 с.
31. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Юнити – Дана, 2011. – 527 с.
32. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра – М., 2009. – 368 с.
33. Экономика фирмы: Учебник/ Под ред. В.Г. Горфинкеля. – М.: Инфра – М, 2011. – 688 с.