Файл: Сущность и функции финансовых инструментов, и классификация аннуитетных платежей.pdf

Из таблицы видно, что в 2020 объем реализации продукции увеличился на 344,671 млн. руби. или на 181%. Приросток валовой прибыли составил 33%, чистой прибыли на 80%.

2.3 Расчет экономии по налогу на прибыль при аннуитетных платежах

Если сравнивать лизинг и кредит по платежам, которые представлены в таблице 2.4, видно, что лизинговый договор выходит дороже, нежели кредит.

Из таблицы видно, что наибольшая выгода для предприятия является дифференцированный платеж по кредиту, наименьшее – аннуитетный платеж по лизингу. Разница между ними составляет 1, 4 млн. руб.

Таблица 2.4 – Сравнительная характеристика платежей по лизингу и кредиту

В основном, предприятия не учитывают сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании, как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ. Соответственно, при дальнейшем анализе лизинга и кредита мы рассчитываем налоговые преференции, которые может получить предприятие.

Формула расчета экономии по налогу на прибыль при кредите (2.1):

Эк = (АО + П) × НП, (2.1)

где АО – амортизационные отчисления;

П – проценты по кредитному договору;

НП – ставка налога на прибыль.

Экономия налога на прибыль при использовании лизинга. Экономию налога на прибыль при лизинге (Эл) можно рассчитать следующим образом по формуле (2.2):

Эл = ЛП × НП, (2.2)

где Эл - Экономия налога на прибыль;

ЛП — это лизинговый платёж;

НП - ставка налога на прибыль.

Расчет экономии налога на прибыль при использовании кредита представлен в таблице 2.5.

Начисленная амортизация за три года составит 2 693 750,00 рублей. При списании указанной суммы вместе с процентами за кредит на себестоимость организация уменьшает отток денежных средств по налогу на прибыль суммарно на 912 612,15 или на 894 235,21 рублей при дифференцированном платеже.

По таблице 21 и по таблице 2.4 можно сделать вывод, что экономия по налогу на прибыль при кредите составляет 912 612,15 рублей (аннуитетный платеж) и 894 235,21 рублей (дифференцированный платеж), а при лизинге мы можем наблюдать экономию по налогу, которая составляет 1 959 685,20рублей. Связано это с тем, что лизинговые платежи относятся на затраты предприятия в полном объеме, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а при кредите на затраты относятся только проценты по кредиту.

Расчет экономии налога по лизингу представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.5 – Расчет экономии налога на прибыль по кредиту при использовании аннуитетного и дифференцированного платежа в рублях

Таблица 2.6 - Расчет экономии налога на прибыль по лизингу

При расчете экономии по налогу на добавленную стоимость следует понимать, что НДС при лизинге возмещается со всего договора, когда при кредите возмещается только от стоимости техники, то есть без учета процентов. Следовательно, НДС, который можно вернуть при лизинге с учетом авансового платежа, составляет 2 318 851,87 рублей и НДС при кредите 1 795 833,33 рублей.

Обобщим полученные результаты в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Сопоставительный анализ приобретения спецтехники по средствам лизинга или кредита

По результатам анализа, приведенных в таблице 23, из представленных вариантов наиболее экономически эффективным является вариант приобретения спецтехники в лизинг. Тогда стоимость приобретаемой спецтехнике с учетом преференций по налогам составит 9 634 574,13 рублей при лизинговом договоре против 9 935 865,25 рублей при кредите.

Предложение имеет смысл только тогда, когда оно приносит положительный результат, превышающий затраты на его реализацию.

Эффективность – результативность деятельности, степень оптимальности использования материальных, финансовых, трудовых и людских ресурсов. Определяется посредством сопоставления полученных результатов и ресурсов, затраченных на их достижение [15].

Приобретение дополнительной единицы позволит предприятию заключить контракт на услуги транспортных перевозок. Сумма контракта составляет 9 350 000 рублей в год. Соответственно, предприятию удастся увеличить выручку на 9 350 тыс. рублей. Полученная дополнительная прибыль увеличит чистую прибыль и соответственно величину собственного капитала предприятия. В результате повысится финансовая устойчивость и улучшится финансовое состояние предприятия.

Себестоимость возрастет на следующие величины:

– при приобретении седельного тягача есть необходимость у предприятия ввести в штат одного водителя. Годовой фонд оплаты труда с учетом платежей во внебюджетные фонды на одного водителя при уровне оплаты туда в 40 тыс. составит: ЗФОТ = 40 × 1,3 × 12 месяцев = 624 тыс. рублей в год;

– затраты на топливо – 2360 тыс. руб. в год. Итого: 2360 + 624 = 2984 тыс. руб.

При покупке в кредит себестоимость продукции возрастает на сумму амортизационных отчислений – 2 694 тыс. руб. Дополнительные затраты – на ремонт автотранспортного средства в течение года. Сумма затрат – 100 тыс. руб. Управленческие расходы не изменятся. Проценты к получению также остаются неизменными.

Согласно пп.10 п. 1 ст. 264 Налогового кодекса РФ в составе прочих расходов учитываются арендные (лизинговые) платежи за арендуемое (принятое в лизинг) имущество. Поэтому величина прочих расходов увеличится на годовую величину лизинговых платежей. Сумма прочих расходов увеличится на 3 919 тыс. руб.

В таблице 2.8 представлен прогнозный расчет показателей финансового состояния предприятия на 2021 год, учитывая предложения по лизингу и по кредиту.

Из таблицы видно, что выручка предприятия повышается как при использовании лизинга, так и при использовании кредита. Прибыль от продаж значительно выше при лизинге. Так же мы можем наблюдать, что итоговая чистая прибыль при лизинге будет больше, чем при использовании кредита.

Прогнозный баланс предприятия на начало 2022 года представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Прогноз отчета о финансовых результатах на 2021 год

Величина внеоборотных активов увеличится на сумму приобретенных основных средств. Сумма составит 10 775 тыс. руб. – 2 693 тыс. руб. = 8 082 тыс. руб. Сумма собственного капитала увеличится на величину чистой прибыли. При кредите – на 5 461 тыс. руб., при лизинге – на 6 079 тыс. руб. Долгосрочные обязательства вырастут при кредите на сумму 7 558 тыс. руб., при лизинге на 8 492 тыс. руб.

Таблица 2.9 – Прогнозный баланс при использовании лизинга и кредита на 2021 год

Сравним изменение коэффициентов финансовой устойчивости в случае лизинга и кредита при неизменных остальных показателях финансового состояния.

Коэффициент финансовой независимости составляет 0,17, при внедрении лизинга или кредита повышается до 0,18. Это означает, что величина собственного капитала предприятия составляет 0,17% от общих источников финансирования. Показатели рентабельности также выше при использовании лизинга и соответствуют нормативному значению. Коэффициент финансовой устойчивости повышается при использовании лизинга. Прогнозные показатели финансового состояния представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Прогнозные значения показателей финансового состояния

Показатели свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости и улучшении финансового состояния предприятия. Таким образом, экономические расчеты показали, что лизинг позволяет улучшить показатели ликвидности и коэффициент финансовой независимости. Лизинг позволяет не только расширить объемы производственной деятельности, но и пополнить величину оборотного капитала. Поэтому приведенный анализ оценки финансового состояния говорит о покупке в лизинг.

Выводы по главе

Финансовый прогноз является отправной точкой при составлении финансовых бюджетов, позволяющей выявить наиболее «узкие места» в финансовом положении предприятия. При внедрении нового финансового инструмента, такого как лизинг, показатели свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости и улучшении финансового состояния предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ