Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

В таблице 1 представлены абсолютные и удельные величины по видам средств в общей величине. Изменения абсолютных величин, удельных весов и значение коэффициента соотношения оборотного и внеоборотного капитала за отчетный период (данные берутся из бухгалтерского баланса по годам за 2015, 2016 и 2017 год.

Из данных таблицы 1 видно, что за рассматриваемый период оборотный капитал, составил большую часть в общей сумме средств предприятия, хотя наблюдается тенденция к снижению оборотного капитала в общем объеме активов. На начало периода сумма оборотного капитала составляла 3738 тыс. рублей, что составляло 87,2% от общего объема активов предприятия. В конце периода сумма оборотного капитала достигла 4958 тыс. рублей, что составило 76,3 % от общего объема активов.

Причем, анализируя в целом оборотный капитал предприятия нельзя сказать, явилась ли эта динамика положительной или отрицательной для организации. Чтобы сделать такой вывод, необходимо проанализировать внутреннюю структуру оборотного капитала предприятия.

За рассматриваемый период с 2015 - 2017 гг. предприятие, увеличивая собственные оборотные средства, значительно сокращает заемные и привлеченные средства, доля которых снизилась с 61% до 43%.

Таким образом, собственный оборотный капитал стал половиной оборотных средств предприятия. Анализ состава и структуры оборотного капитала в динамике представлен в таблице 2.

Таблица 2

Анализ состава и структуры оборотного капитала в динамике ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

Продолжение таблицы 2

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что структура оборотного капитала практически на 90% состоит из фондов обращения, но за анализируемый период наметилась тенденция к увеличению производственных фондов с 15,4 на начало периода до 20 на конец.

Кроме того, можно сказать, что за анализируемый период произошло некоторое увеличение запасов (на 4%), денежных средств (на 3,3%), краткосрочные финансовые вложения (на 3,7%). Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности на 9,5%. Более наглядно изменения удельного веса элементов оборотного капитала предприятия ООО «Альбатрос» можно проследить на рисунке 3.

На рисунке 3 видно, что самый большой элемент оборотного капитала – запасы. Второй по объему элемент – дебиторская задолженность. Незначительную и наименьшую часть занимают денежные средства, так как почти все денежные средства вовлечены в производство и направлены на целевое использование.

Рисунок 3. Структура оборотного капитала ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

В 2017 г. дебиторская задолженность предприятия составила 566 тыс.руб., что на 216 тыс. руб. меньше чем в 2008 году и на 2056 тыс. руб. меньше чем в 2016 году.

В целом состояние дебиторской задолженности за рассматриваемый период выглядит таким образом, что у предприятия имеется дебиторская задолженность сумму, которой можно отнести к текущей дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период до одного года.

Наиболее крупным элементом в составе оборотного капитала являются производственные запасы. Производственные запасы, в данном случае, понимаются в боле широком смысле, нежели просто сырье и материалы, необходимые для производственного процесса, а именно: к ним относятся сырье и материалы, включая малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и готовая продукция, а также и товары для перепродажи.

Для финансиста предметно - вещностная природа запасов не имеет особого значения, важна лишь общая сумма денежных средств, омертвленных в запасы в течение технологического (производственного) цикла, именно поэтому можно объединить эти, на первый взгляд разнородные, активы в одну группу. Управление запасами имеет огромное значение, как в технологическом, так и в финансовом аспектах.

Не смотря на то, что потребность в запасах в организации ООО «Альбатрос» определяется на основе технико-экономических расчетов «Приложение» – обоснованиях потребности в отдельных элементах оборотного капитала с последующей их денежной оценкой и агрегированием результатов по видам и группам элементов оборотного капитала, на предприятии ООО «Альбатрос» существует проблема оптимизации размера запасов.

Известно, что на предприятиях существует производственный запас сырья и материалов, в то же время его можно не создавать, а покупать соответствующие материалы изо дня в день по мере необходимости.

Но, как правило, этого не происходит: во-первых, предприятию, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товара, во-вторых, существует риск кратковременной остановки производства в случае не поставки сырья и материала вовремя. Поэтому очень часто размер производственных запасов на предприятии гораздо больше, чем потребность в нем на текущий день.

Вместе с тем предприятие несет издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли быть инвестированы в производственную сферу предприятия.

Эффективность использования и управления оборотным капиталом измеряется рядом показателей его оборачиваемости, под которой понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

В таблице 3 приведены показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия, рассчитанные по выше указанным формулам.

В данной работе рассчитана общая оборачиваемость оборотного капитала, дебиторской задолженности и запасов, так как он являются основными элементами оборотного капитала.

Проследив динамику изменений показателей из таблицы 3 видно, что эффективность использования оборотного капитала не очень высокая.

За анализируемый период коэффициент оборачиваемости увеличился с 0,71 до 1,54;

Таблица 3

Эффективность использования оборотного капитала ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

Соответственно легко прослеживается уменьшение продолжительности оборота в днях, то есть уменьшение скорости оборачиваемости – Коб₂, Коб₄. Например, скорость оборачиваемости активов Коб₂ с 445 дней уменьшилась до 292 дней. Оборачиваемость запасов на конец периода составила 266 дня.

В 2016 году оборотный капитал на предприятии стали использовать более эффективно. Так, коэффициент Коб₁, говорит о том, что произошло увеличение оборачиваемости (рост с 0,82 до 1,25) оборотного капитала в целом.

По данным видно, произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности 2015-2016 г. с 3,95 до 2,15.Но с 2017 года произошло увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 10, 93 . Это говорит о том, что предприятию возвращаются долги, связано это с тем, что на предприятии достаточно эффективно с 2016 по 2017 года проводится работа с должниками для более эффективного возврата задолженности предприятию. Оборачиваемость дебиторской задолженности на конец периода составила 34 дня.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, так, скорость превращения Оборотного капитала в денежную форму показывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

В результате замедления оборота все больше капитализируются вещественные элементы Оборотного капитала, больше требуется запасов сырья и материалов, а, следовательно, «замораживаются» денежные ресурсы, не попадая на расчетный счет ООО «Альбатрос», в результате ухудшается финансовое состояние, понижается платежеспособность.

Кроме того, уменьшение скорости оборота отражает понижение инвестиционной привлекательности предприятия.

Управление оборотным капиталом предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла, который, как говорилось ранее, представляет собой период полного оборота всей суммы оборотного капитала, в процессе которого происходит смена отдельных его видов. Поэтому важнейшей характеристикой, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования Оборотного капитала, является его продолжительность, которая включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящего запасов материальных оборотного капитала до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой определяется продолжительность операционного цикла, имеет вид:

ПОЦ = ПОмз+ ПОгп+ ПОд (10)

где: ПОЦ – продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

ПОмз – продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПОгп - продолжительность оборота готовой продукции, в днях;

ПОдз - продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

Из имеющегося у нас данных определим продолжительность операционного цикла для предприятия за два периода.

В 2015 году ПОЦ= 688+93 = 781 дня;

В 2016 году ПОЦ= 228+172 = 400 дней;

В 2017 году ПОЦ= 266+34 = 300 дней.

Исходя из полученных данных, следует, что продолжительность операционного цикла сократилась в 2016 году на 48%. Это произошло за счет сокращения времени оборачиваемости запасов. В 2017 году продолжительность операционного цикла по сравнению с 2016 годом уменьшилось на 25%, это связано с увеличением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Одним из рычагов в повышении эффективности деятельности предприятия является сокращение его финансового цикла. Финансовый цикл, представляет собой период времени, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за готовую продукцию.