Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Продолжительность финансового цикла предприятия определяется по формуле:

ПФЦ= Время оборачиваемости запасов, готовой продукции + Время оборачиваемости дебиторской задолженности – Время оборачиваемости кредиторской задолженности. (11)

Продолжительность финансового цикла предприятия за анализируемый период равен:

ПФЦ 2015 г. = 781 – 130 = 651 (дней)

ПФЦ 2016 г. = 400 – 84 = 316 (дня)

ПФЦ 2017 г. = 300 – 61 = 239 (дней)

Как видно, длительность финансового цикла предприятия сократилась на 64 % , это свидетельствует о сокращении полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотный капитал.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных активов в ООО «Альбатрос»

Оценка финансового состояния предприятия дает качественную характеристику активов предприятия, благодаря которой можно получить сигнал о не благоприятной для предприятия динамике. Общая оценка финансового состояния ООО «Альбатрос» проводится на основании бухгалтерской отчетности за 2015-2017 гг. В таблице 4 проведен динамический и структурный анализ активов и пассивов предприятия.

По данным таблицы 4 видно, что практически по всем статьям баланса произошли значительные изменения. Положительным моментом можно считать снижение уровня дебиторской (на 216 тыс. руб.) и кредиторской задолженностей на (437 тыс. руб.), а также снижение удельного веса краткосрочных кредитов и займов (на 5,3%).

Таблица 4

Динамика и структура активов и пассивов ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

Увеличение имущества предприятия произошло в основном за счет увеличения запасов (на 1057 тыс. руб., что не всегда можно считать положительным моментом, так как это является свидетельством отвлечения денежных средств из оборота) и капитальных вложений (незавершенное строительство на 962 тыс. руб.).

Доля собственных средств увеличилась на 17,4%, в основном за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли (изменения составили 2116 тыс. руб.). Структура активов и пассивов баланса предприятия выглядит следующим образом: наибольший удельный вес в активе баланса занимает оборотный капитал на конец 2017 года – 76,3%, в то время как внеоборотные активы занимают 17,3%; в пассиве баланса наблюдается следующая ситуация. В 2015 году наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства, однако к 2017 году наблюдается их заметное снижение на 17,4%, что составило в общем объеме – 33%.

Доля собственных средств, напротив, в 2015 году с 49,6% увеличилась к 2017 году до 67%.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Относительный показатель - это уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность производственно – торгового процесса. Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложенных средств в данное предприятие. Расчет коэффициентов рентабельности произведен в таблице 5.

Таблица 5

Коэффициенты рентабельности ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

Расчет показателей рентабельности, отраженный в таблице 5 показал, что рентабельность текущих затрат и коммерческая рентабельность имели достаточно высокое значение в 2015 году. Однако, отрицательным моментом является снижение этих коэффициентов в 2016 и 2017 годах.

Неблагоприятная динамика наблюдается так же в снижении показателей коэффициентов экономической и финансовой рентабельности.

Общее снижение коэффициентов рентабельности свидетельствует о неблагоприятной тенденции.

Следующими немаловажными показателями оценки финансового состояния предприятия являются коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности (ликвидности активов организации). С помощью данных показателей оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 6

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

Из данных таблицы 6 следует: предприятие в 2015 и 2016 году по многим показателям не соответствует норме, что является признаком неустойчивого финансового положения и свидетельствует о том, что предприятие не располагает достаточной долей собственного капитала.

В 2017 году наблюдается более благоприятная ситуация, однако высокими остаются показатели коэффициентов финансовой зависимости и маневренности собственного капитала. В 2015 и 2016 годах предприятие было вынуждено воспользоваться заемными средствами, а в 2017 не успевает по ним рассчитаться, поэтому показатели финансовой зависимости остаются высокими.

Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Основными признаками ликвидности служит формальное превышение оборотного капитала над краткосрочными обязательствами.

Коэффициенты ликвидности позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате анализа устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим обязательствам. Расчет по коэффициентам ликвидности произведен в таблице 7.

Таблица 7

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альбатрос» за 2015-2017 гг.

Продолжение таблицы 7

Анализ ликвидности, рассчитанный в таблице 7, показал, что коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности меньше нормативного значения и только коэффициент текущей ликвидности превышает нормальное значение. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Из проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: что предприятие имело на 2015 год собственный оборотный капитал равный 1461 тыс.рублей. В течение 2016 года предприятие увеличило собственный оборотный капитал на 269 тыс. рублей, что в общей сложности составило 1730 тысяч рублей. В 2017 году увеличение собственного оборотного капитала произошло на 1085 тыс. рублей, и величина собственного оборотного капитала составила 2815 тыс. рублей.

Однако, учитывая особенность предприятия, можно сказать о том, что предприятию необходимо привлекать много заемных и привлеченных средств из внешнего источников финансирования.

Проведя анализ оборотных активов ООО «Альбатрос», следует сделать следующие выводы: можно сказать, что если на начало периода структура оборотного капитала была далека от оптимальной, то в конце анализируемого периода она улучшается.

Проведенный анализ позволил наметить пути совершенствования процесса управления.

Заключение

В настоящее время особенно ярко проявилась прямая зависимость благосостояния хозяйствующего субъекта от состояния его оборотного капитала. Сейчас в России нет такой организации, которая бы не ощущала недостатка в нем.

ООО «Альбатрос» является достаточно молодой организацией, но она уже имеет не плохой опыт выживания в рыночных условиях. Анализ финансового состояния предприятия показал, что в целом за анализируемый период предприятие добилось неплохих результатов. Расчет показателей рентабельности показал, что рентабельность текущих затрат и коммерческая рентабельность имели достаточно высокое значение в 2015 году. Однако, отрицательным моментом является снижение этих коэффициентов в 2016 и 2017 году. Неблагоприятная динамика наблюдается так же в снижении показателей коэффициентов экономической и финансовой рентабельности.

Общее снижение коэффициентов рентабельности свидетельствует о неблагоприятной тенденции.

Из анализа показателей финансовой устойчивости следует: предприятие в 2015 и 2016 году по многим показателям не дотягивает до нормы, что является признаком неустойчивого финансового положения и свидетельствует о том, что предприятие не располагает достаточной долей собственного капитала. В 2017 году наблюдается более благоприятная ситуация, однако высокими остаются показатели коэффициентов финансовой зависимости и маневренности собственного капитала.