Файл: Бюджетный дефицит и методы его финансирования (Понятие бюджетного дефицита, причины возникновения и социально-экономические последствия).pdf

В целях сбалансированности бюджетов правительства могут устанавливать предельные размеры дефицита бюджета. Если в процессе исполнения бюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительное снижение поступлений доходов бюджета, то вводится механизм секвестра расходов. Секвестр заключается в пропорциональном снижении государственных расходов (на 5, 10, 15% и т.д.) ежемесячно по всем статьям бюджета в течение оставшегося времени текущего финансового года. Секвестру не подлежат защищенные статьи.

Среди конкретных мероприятий по сокращению бюджетного дефицита следует назвать такие меры, которые, с одной стороны, стимулировали бы приток денежных средств в бюджетный фонд страны, а с другой - способствовали сокращению государственных расходов, а именно:

• изменение направлений инвестирования бюджетных средств в отрасли народного хозяйства с целью повышения эффективности производства;
• более широкое использование финансовых льгот и санкций, позволяющих полнее учитывать специфические условия хозяйствования и стимулирующих экономический рост;
• резкое сокращение сферы государственной экономики и государственного финансирования;
• снижение военных расходов;
• сохранение финансирования лишь важнейших социальных программ, мораторий на принятие новых социальных программ, требующих значительного бюджетного финансирования;
• запрещение центральному банку страны предоставлять кредиты правительственным структурам любого уровня без надлежащего оформления задолженности государственными ценными бумагами.

Помимо этого, в мировой практике для снижения бюджетного дефицита широко используется система мер, стимулирующих привлечение в страну иностранного капитала. При этом решается сразу несколько задач как фискального, так и экономического характера. Сокращаются бюджетные расходы, предназначенные на финансирование капитальных вложений (а значит, уменьшается разрыв между доходами и расходами), расширяется база для производства товаров и услуг, появляется новый налогоплательщик, улучшается состояние платежного баланса.

Согласно законодательства, для финансирования дефицита бюджета предусматриваются источники его покрытия в виде внутренних и внешних заимствований и другие средства. В процессе исполнения бюджета размер дефицита федерального бюджета не должен превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга. Текущие расходы бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов не могут превышать объема их доходов.

Поступления из источников финансирования дефицита бюджета субъекта РФ направляются только на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение долга субъекта РФ.

Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема дохода местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ. Поступления из источников финансирования дефицита местного бюджета направляются только на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение муниципального долга.

Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органами законодательной власти. Согласно ст. 94. Главы 13 БК РФ:

В состав источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

• разница между средствами, поступившими от размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, и средствами, направленными на их погашение;
• разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации бюджетными кредитами, предоставленными федеральному бюджету другими бюджетами бюджетной системы Российской Федерации;
• разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами кредитных организаций;
• разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в валюте Российской Федерации кредитами международных финансовых организаций;
• изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета в течение соответствующего финансового года;
• иные источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета.

В состав иных источников внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

• поступления от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в собственности Российской Федерации;
• поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, уменьшенные на размер выплат на их приобретение;
• курсовая разница по средствам федерального бюджета;
• объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий Российской Федерации ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;
• разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета юридическим лицам бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации;
• разница между средствами, полученными от возврата предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов, и суммой предоставленных из федерального бюджета другим бюджетам бюджетной системы Российской Федерации бюджетных кредитов в валюте Российской Федерации;
• разница между суммой средств, полученных от возврата бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), предоставленных внутри страны, и суммой предоставленных внутри страны бюджетных кредитов за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований);
• разница между суммой средств, полученных от возврата предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов (ссуд), и суммой предоставленных внутри страны прочих бюджетных кредитов;
• прочие источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета.

В состав источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

• разница между средствами, поступившими от размещения государственных займов, которые осуществляются путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации и номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и средствами, направленными на их погашение;
• разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в иностранной валюте кредитами иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), с учетом средств, перечисленных из федерального бюджета российским поставщикам товаров и (или) услуг на экспорт в счет погашения государственного внешнего долга Российской Федерации, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц;
• разница между полученными и погашенными Российской Федерацией в иностранной валюте кредитами кредитных организаций.

В состав иных источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета включаются:

• объем средств, направляемых на исполнение государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте, в случае, если исполнение гарантом государственных гарантий Российской Федерации ведет к возникновению права регрессного требования гаранта к принципалу либо обусловлено уступкой гаранту прав требования бенефициара к принципалу;
• разница между средствами, поступившими в федеральный бюджет в погашение основного долга иностранных государств и (или) иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией, и средствами, направленными на предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов;
• прочие источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета.

Остатки средств федерального бюджета на начало текущего финансового года:

• в объеме неполного использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации отчетного финансового года направляются на реализацию в текущем финансовом году проектов за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации;
• в объеме не более одной двенадцатой общего объема расходов федерального бюджета текущего финансового года направляются на покрытие временных кассовых разрывов, возникающих в ходе исполнения федерального бюджета в текущем финансовом году.

Особенность внутренних источников финансирования бюджетного дефицита связана с тем, что Правительство РФ постоянно увеличивает сроки заимствования на внутреннем рынке, что, естественно, приводит к общей реструктуризации задолженности и изменению соотношения государственных ценных бумаг с различными сроками погашения.

Внешние источники финансирования бюджетного дефицита обеспечивают поступление иностранной валюты в бюджет на финансирование текущих расходов и импортных закупок. Улучшению структуры внешних заимствований в значительной степени способствует получение кредитов от ведущих международных организаций. Однако внешние заимствования сопряжены с необходимостью поддержания такой структуры платежного баланса, когда валютные поступления достаточны для своевременного выполнения обязательств по займам. В противном случае создаются дополнительные сложности в регулировании валютного курса относительно российского рубля.

Глава 3. Анализ бюджета Российской Федерации в 2017 году.

Одной из наиболее важных задач при реализации экономической политики является обеспечение сбалансированности расходной и доходной частей бюджета. От сбалансированности этих показателей зависит экономическая стабильность государства. Таким образом, вопрос соотношения доходов и расходов бюджета является особенно актуальным.

В 2017 году российская экономика перешла к восстановительной стадии роста. После спада ВВП в 2016 году на 0,2% по итогам 2017 года рост экономики составил 1,5%.

Анализ динамики компонентов ВВП по элементам использования показывает, что наблюдаемый в 2017 году рост экономики обеспечивался преимущественно расширением внутреннего спроса – как потребительского, так и инвестиционного.

Основной вклад в динамику ВВП внесли расходы на конечное потребление: после двух лет снижения в 2017 году показатель вырос на 2,3%, причем источником роста стало расширение потребительского спроса со стороны домохозяйств (+3,4%). Оборот розничной торговли по итогам года вырос на 1,2%. Наиболее заметное восстановление покупательской активности отмечается в непродовольственном сегменте +1,9%, в 2016 году показатель составил – 4,2%.

Оживлению потребительской активности способствовала ситуация на рынке труда. В условиях постепенного восстановления доходов, роста реальной заработной платы и снижения уровня безработицы (5,2% по итогам 2017 года после 5,5% годом ранее) население постепенно перешло от сберегательной модели поведения к оживлению потребительской активности.

Рост валового накопления основного капитала в 2017 году составил +3,6% после +0,8% годом ранее. Изменение запасов материальных оборотных средств также внесло положительный вклад в динамику ВВП.

Инвестиционную активность поддерживало и смягчение финансовых условий: кредитные организации снижали ставки вслед за ключевой ставкой Банка России.

Рис. 1

Существенный вклад в рост капитальных вложений внесли закупки машин и оборудования – как отечественного, так и зарубежного. При этом инвестиционный импорт из стран дальнего зарубежья на протяжение всего года сохранял высокие темпы роста.

В целом отмечаемый впервые за последние 3 года рост физического объема импорта обеспечил отрицательный вклад в прирост ВВП в 2017 году (−3,5 процентного пункта). По предварительной оценке, Банка России, по сравнению с 2016 годом стоимостной объем импорта товаров вырос на 24,2% – до 237,9 млрд долл. США. Физические объемы экспорта товаров и услуг по итогам года ускорились, однако их динамика во многом сдерживалась условиями выполнения Россией обязательств по сокращению добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+. Вклад в прирост ВВП экспорта в 2017 году составил +1,4 процентного пункта. Стоимостный объем экспорта товаров вслед за восходящей динамикой цен на нефть вырос по сравнению с 2016 годом на 25,5% и составил 353,7 млрд долл. США.

Рис.2

В 2017 году сложившиеся внешнеэкономические условия также оказались более благоприятными, чем предполагалось ранее. В частности, по итогам 2017 года цена на нефть марки Юралс сложилась на уровне 53,0 долл. США/барр., что превышает как оценки, учтенные при формировании Федерального закона № 415-ФЗ (40,0 долл. США/барр.).

Основные показатели исполнения федерального бюджета Российской Федерации в 2017 году

По сравнению с 2016 годом снижение дефицита федерального бюджета в 2017 году составило 2 процентных пункта к ВВП в основном за счет увеличения поступления нефтегазовых доходов на 0,9 процентного пункта к ВВП, или 1 127,9 млрд рублей, обусловленного фактическим ростом цен на нефть марки «Юралс» (2017 год –53,0 долл. США/барр., 2016 год – 41,7 долл. США/барр.) и газ природный (2017 год – 192,1 долл. США/тыс. куб. м, 2016 год – 167,7 долл. США/тыс. куб. м).

В 2017 году продолжилась тенденция к снижению ненефтегазового дефицита федерального бюджета, который уменьшился на 1,2 процентного пункта к ВВП по сравнению с 2016 годом.