Файл: Понятие, цели и принципы финансовой политики государства..pdf

- объем собственных доходов консолидированного бюджета региона и их доля в общем объеме доходов - определяют доходный потенциал и степень финансовой самостоятельности региональной системы;

- доля средств в расходах регионального бюджета, направляемых в местные бюджеты, за исключением финансового сопровождения переданных государственных полномочий, - отражает уровень социально-экономического развития и доходной базы муниципальных образований региона.

Перечисленные показатели оценивают результативность влияния региональной финансовой политики на развитие региональной системы в целом, а также на развитие ее составных элементов - муниципальных образований, финансово-экономическое состояние которых собственно и определяет экономико-бюджетную мощность региональной системы.

2.3 Направления совершенствования финансовой политики

Особенности экономического положения современной России: сокращение ВВП, огромная скрытая инфляция, высокая безработица - обусловлены одновременным влиянием нескольких факторов. Во-первых, это глобальный экономический кризис, изменивший условия международной торговли. Были истощены значительные резервы, накопленные в годы экономического бума, исчез внешний спрос, что свидетельствует об ослаблении внешней торговли и сокращении притока капитала. Во-вторых, и это тоже следствие того же кризиса, резко изменилась величина внутреннего потребления. А ведь характерной особенностью периода экономического роста в России (1999-2008 гг.) являлось превышение уровня внутреннего спроса над уровнем роста ВВП. Это последствие увеличения объемов потребления и инвестиций, роста реальных зарплат и чистого дохода и во многом результат накопления нефтяных богатств. Средний ежегодный темп роста внутреннего потребления составил тогда 10%.

За время кризиса, а именно к 2009 г., резко упали темпы потребления и инвестирования. Общие инвестиции в основной капитал сократились на 18,2%, в то время как на протяжении семи лет этот показатель демонстрировал двузначные положительные значения. Темпы роста потребления в 2010 г. также сократились на 5,4% в отличие от непрерывного их роста в течение предыдущих лет. Объемы инвестиций и потребления стали основными факторами, обусловившими отрицательный рост ВВП. Общий объем инвестиций отнял 9,4% у показателя роста ВВП, 5,5% из этой величины составляет снижение товарных запасов. Спад темпов потребления уменьшил ВВП еще на 3,7%.

Маловероятен быстрый выход России из кризиса и наращивание трех важнейших составляющих этого подъема: внутреннего спроса - инвестиций - снижения инфляции. Сегодня нет благоприятных факторов, например таких, как были в предыдущие года подъема. Это последовательное и устойчивое повышение цен на нефть, а также существенное удешевление рубля. Плюс к тому мировые тенденции валютного регулирования, связанные с глобализацией, ухудшают ситуацию. Но, как считают «экономисты-оптимисты», безвыходных ситуаций не бывает.

Новые условия мировой торговли и новая политическая ситуация требуют от России новых решений и применения новых методов и инструментов регулирования. Многие постулаты экономики прошлого века устарели. Эти новые процессы и последние тенденции связаны с глобализацией, интернационализацией экономики, ролью Федеральной резервной системы США, диктующей правила игры мировой валюты - доллара и выполняющей функции мирового финансового центра и в известном смысле - мирового центра торговли, связавшей большую группу стран мира воедино.

Основанием для роста экономики станет возрождение внутреннего спроса. Растущий внутренний спрос и пополнение товарных запасов, обеспеченных растущими показателями индекса уверенности потребителей, - основные факторы роста. Еще одним толчком для дальнейшего роста экономики должны стать регулятивные меры государства.

Действия правительства, влияющие на валютный курс, принято делить на меры прямого и косвенного регулирования. Меры прямого регулирования дают быстрый и ощутимый эффект. К ним относятся:

1. Политика учетной ставки. Повышая учетную ставку (процент по кредитам, предоставленным центральным банком страны коммерческим банкам, или дисконт при учете их векселей), Центральный банк (ЦБ) прямо воздействует на повышение обменного курса валюты. Ведь при высоком проценте коммерческие банки меньше берут кредитов и меньше покупают иностранной валюты. Снижение спроса на нее приводит к росту курса национальной валюты. Если же учетная ставка снижается, то обменный курс национальной валюты падает.

2. Валютные интервенции - это целевые операции по купле или продаже инвалюты для ограничения динамики курса национальной валюты. Если ЦБ покупает валюту своей страны (продает инвалюту) на валютных рынках, то это приводит к увеличению ее курса (растет спрос при неизменном предложении). И наоборот.

3. Девальвация (снижение курса своей валюты) и ревальвация (повышение курса). Косвенное воздействие на валютный курс оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики. Если ЦБ проводит мероприятия, направленные на снижение инфляции в экономике, то это приведет к стабилизации обменного курса.

При ужесточении денежно-кредитной политики ограничивается рост денежной массы, сокращается предложение национальной валюты, что ведет к повышению ее курса. Смягчение денежно-кредитной политики создает тенденции к повышению курса национальной валюты. Ужесточение налоговой политики в целом, и особенно по отношению к нерезидентам, ведет к падению курса национальной валюты. Курс иностранной валюты по отношению к национальной, как известно, повысится, если:

- увеличится денежная масса в собственной стране, уменьшится денежная масса в другой стране;

- повысится ВВП в собственной стране, понизится ВВП в другой стране;

- понизятся процентные ставки в собственной стране, повысятся процентные ставки в другой стране;

- повысятся ожидаемые темпы инфляции в собственной стране, понизятся ожидаемые темпы инфляции в другой стране;

- повысится отрицательное сальдо торгового баланса собственной страны.

В 1992 г. в России был введен механизм единого плавающего валютного курса рубля по отношению к доллару США, который складывался под воздействием соотношения спроса и предложения на валютном рынке и практически определялся по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Банк России использовал курс фиксинга ММВБ в качестве официального валютного курса рубля к доллару.

С июля 1995 г. был установлен режим валютного коридора, т. е. официально фиксируемых пределов колебаний текущего валютного курса рубля против доллара, поддерживаемых Банком России с помощью интервенций на валютном рынке. В мае 1996 г. Банк отказался от определения официального курса рубля путем привязки к фиксингу ММВБ и начал устанавливать его исходя из собственных оценок соотношения спроса на иностранную валюту и ее предложения, а также динамики основных макроэкономических показателей. Однако из-за обострения валютного кризиса власти в сентябре 1998 г. вынуждены были прекратить использование практики валютного коридора и валютный курс рубля вновь стал свободно плавающим. С целью сглаживания колебаний рыночного обменного курса рубля Банк России систематически использует механизм валютных интервенций.

С 1 марта 2017 г. Банк России изменил механизм курсовой политики. Так, проведено симметричное расширение операционного интервала допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины (сумма 0.45 евро и $0.55, используемого для сдерживания излишне резких колебаний валютного курса). Кроме того, снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала, с $650 млн. до $600 млн. Указанные изменения были реализованы Банком России в рамках деятельности по постепенному переходу к режиму инфляционного таргетирования, что, согласно «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2093 годов», является приоритетной задачей ЦБ в среднесрочной перспективе, комментирует решение ЦБ Виктор Белинский.

Сегодня в России действует плавающий операционный коридор, в рамках которого совершаются интервенции. С 1 марта этот коридор расширен до пяти рублей. Нижняя граница коридора - 32,45 рубля, верхняя граница - 37,45 рубля. Руководство ЦБ считает, что в условиях высоких цен на нефть расширение плавающего коридора бивалютной корзины будет способствовать укреплению рубля в краткосрочной перспективе и поможет обуздать инфляцию.

Борьбе с инфляцией будет способствовать повышение ставок ЦБР и увеличение норм резервирования. Просчитано, что эта мера может отвлечь у банков около 100 млрд рублей. Меры ЦБР вкупе с решением правительства обнулить импортные пошлины на часть продовольствия и провести зерновые интервенции должны помочь обуздать рост цен. Конечно, для стабилизации политической ситуации очень важно обуздать инфляцию, но последствия применения вышеназванных методов могут негативно сказаться на других показателях экономического развития.

Сегодня в российском финансовом, политическом и промышленном сообществах сложились разные мнения об основных направлениях политики валютного регулирования. РСПП выступает за политику укрепления рубля, мотивируя это следующим. На фоне высокой цены на нефть сегодняшний курс рубля неизбежно оказывает определенное давление на экспортные сектора в нашей экономики и с определенным опозданием он, безусловно, скажется и на обрабатывающих секторах.

Во-первых, зарплата основных топ-менеджеров номинирована в долларах или евро; во-вторых, подавляющая часть комплектующих и оборудования покупается за пределами страны, поскольку внутреннее производство разрушено; в-третьих, есть еще «неформальные» внутренние издержки, которые тоже номинированы во внешней валюте так, что от курса рубля не очень зависят; в-четвертых, падение курса рубля означает высокую инфляцию и необходимость наращивать рублевые расходы, так что для сегодняшних экспортеров падение курса рубля вовсе не представляется чем-то замечательным

Для импортеров падение рубля тоже невыгодно, поскольку при этом растут рублевые цены на их товары, а граждане в условиях кризиса их не покупают. Иными словами, крупный российский бизнес в падении курса рубля вовсе не заинтересован.

В нашей стране есть еще категория субъектов хозяйствования, а именно средние предприниматели, которые должны составлять основу национальной экономики. Это производители, ориентированные на внутренний рынок. Для них укрепление рубля крайне негативный фактор, поскольку их товары в массе своей сегодня проигрывают конкуренцию импорту. И даже тот факт, что для них оборудование становится дороже при падении рубля, их волнует в меньшей степени: оборудование покупается один раз, а потом долго работает. А вот если на рынке появляется дешевый импортный товар, то от дешевого оборудования толку нет: оно все равно ничего конкурентного произвести не сможет. И наконец, есть еще одна проблема - комплектующие и сырье, которые сейчас во многом тоже завозятся по импорту. Здесь, казалось бы, тоже все более или менее понятно: если рубль растет, то издержки на эти комплектующие падают, но опять-таки не все: зарплата и другие внутренние издержки растут, а у импортного производителя этого роста нет. Тем более при падении рубля, может быть, станет, наконец, рентабельно организовывать часть производства комплектующих внутри страны.

Таким образом, в современной экономической ситуации, в условиях глобализации мировой экономики и необходимости поиска выходов из глобального мирового экономического и финансового кризиса, Россия должна искать новые пути регулирования экономических процессов на основе эффективной ситуативно выстроенной финансово-экономической политики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая политика - понятие многоплановое. В целом ее сфера определяется параметрами участия государства в управлении экономикой и социальной сферой, исходя из господствующих на отдельных исторических этапов развития общества теоретических концепций. Также финансовая политика зависит от развитости финансовой системы и меры самостоятельности отдельных ее звеньев. Реализацию финансовой политики обеспечивает совокупность мероприятий государства, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов и их распределения для выполнения государством своих функций и программ. Важнейшим местом среди этих мероприятий принадлежит правовой регламентации форм и норм финансовых отношений. Кроме того, внутри нее различают достаточно самостоятельные направления, как антимонопольную, бюджетную, валютную, кредитную, налоговую, страховую и таможенную политику. При этом все они между собой взаимосвязаны: одна влияет на другую. И, поэтому, должны разрабатываться и осуществляться в тесной и непрерывной взаимосвязи между собой. Финансовая политика - это не только управление финансами, но и воздействие на среду, в которой осуществляется финансовый процесс. Например, очень много зависит от общественного мнения, который влияет на финансовый процесс - это спрос на иностранную валюту, доверие населения к банкам и фондовому сектору и т.д. Также, при проведении финансовой политики необходимо учитывать существующую социально-экономическую реальность (обеспечение политической и социальной стабильности, устойчивого и безопасного международного положения). В данной курсовой работе была рассмотрена финансовая политика государства. На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы. Роль и значение финансовой политики состоит в том, что она кардинально формирует финансовую науку и практику финансовых отношений. Финансовой политике подвластно все в области финансов и не только. Она подчинена и несамостоятельна лишь по отношению к политическому курсу в области экономики. Изучая финансовые и кредитные дисциплины финансовой политикой не заниматься нельзя. Всякий раз, когда говорим о недостатках инструмента или механизма, о целях и путях их достижения, возникающих задачах и проблемах в области финансов, денежного обращения и кредита, - мы занимаемся политикой. Финансовая политика в государстве проводится в соответствие со своими законами, познание и формулирование которых значительно отстало от разработок в области экономических категорий. Вместе с тем финансовая политика это не столько политика, сколько система знаний в области управления финансами, кредитом и денежным оборотом. Это больше, чем простая сумма знаний по этим наиважнейшим дисциплинам. Экономист сегодня сталкивается с системными проблемами в управлении финансами ведение бизнеса.