Файл: Финансы как инструмент регулирования экономики (Основные функции финансов).pdf

На диаграмме (рисунок 6) наглядно представлена структура капитала организации. Следует отметить, что собственный капитал на диаграмме не отражен, поскольку полностью отсутствует.

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0,35, что намного (на 0,36) меньше значения по состоянию на 31.12.2016.

Значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего проанализированного периода не укладывались в нормативные.

Рис. 6. Структура капитала ООО «СемьЯ» на 31.12.2018г.

За рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) коэффициент покрытия инвестиций снизился c 0,35 до 0,28 (т.е. на 0,07).

Значение коэффициента на 31.12.2018 значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 28%).

На 31.12.2018 коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся -0,83, при этом на начало анализируемого периода (31.12.2016) коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 0,04 (т.е. снижение на 0,87).

Коэффициент в течение всего рассматриваемого периода не укладывался в нормативное значение. На 31 декабря 2018 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет крайне неудовлетворительное значение.

Далее в таблице 6 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Данные об оборачиваемости активов в среднем за весь анализируемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 63 календарных дня.

При этом в среднем требуется 20 дней, чтобы расходы организации по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка материально-производственных запасов.

Основной проблемой отсутствия собственного капитала в организации является открытие в 2017 году 26 магазинов, в связи с чем, увеличились расходы, уменьшающие сумму доходов от реализации (расходы, связанные с закупом товара, коммерческие расходы) и внереализационные расходы.

Таблица 6

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В приведенной ниже таблице 7 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «СемьЯ» за 2016-2018гг.

Данный анализ проводится в целях определения удельного веса прибылей (убытков) от всех видов деятельности в прибыли (убытке) отчетного периода и последующего сравнения результата с данными базового (предыдущего) периода. В ходе анализа выявляются статьи, оказавшие наибольшее влияние на финансовый результат.

Анализ финансовых результатов осуществляется по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 7

Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия

Годовая выручка за 2018 год составила 7 259 330 тыс. руб., однако за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 годовая выручка была намного меньше – 4 021 191 тыс. руб. (т.е. увеличение составило 3 238 139 тыс. руб.).

За последний год прибыль от продаж составила 125 919 тыс. руб. В течение анализируемого периода (31.12.16–31.12.18) финансовый результат от продаж возрос на 184 805 тыс. руб.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО «СемьЯ» в течение всего анализируемого периода (рисунок 8).

Рис. 8. Динамика выручки и чистой прибыли ООО «СемьЯ»

Проведем анализ рентабельности в таблице 8. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

По данным из таблицы 8 следует, что за 2018 год организация получила прибыль от продаж и прибыль до вычета процентных расходов и расходов по налогу на прибыль, что и обусловило положительно значение первых двух показателей рентабельности, приведенных в таблице. Но дополнительные расходы в виде процентов и налога на прибыль привели к отрицательному значению рентабельности, рассчитанной по чистой прибыли.

За последний год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 1,7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за период 01.01–31.12.2017 (+3,2 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2018 год составил 0,8%. То есть в каждом рубле выручки ООО «СемьЯ» содержалось 0,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (в среднем составил отрицательную величину: -58 510 тыс. руб. по состоянию на 31.12.2018 и 71 767 тыс. руб. на последний день предыдущего года), значение показателя рентабельности собственного капитала за последний год отсутствует.

Таблица 8

Анализ рентабельности за 2017-2018гг.

Рентабельность активов за последний год равнялась -0,4%, при том что за 2017 год рентабельность активов была меньше – -13,3% (т.е. рост составил 12,9%).

Окончательную оценку финансового состояния ООО «СемьЯ» проведем на основе динамики оценочных показателей.

Обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу.

Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием.

По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО «СемьЯ» оценено по балльной системе в -1,26, что соответствует рейтингу C (очень плохое положение).

Финансовые результаты деятельности организации за рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018) оценены в -0,53, что соответствует рейтингу CCC (неудовлетворительные результаты).

Следует отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год.

Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется -0,96 – по шкале рейтинга это плохое состояние (CC).

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО «СемьЯ»:

(-1,256 x 0,6) + (-0,525 x 0,4) = -0,96 (CC - плохое).

Рейтинг "СС" свидетельствует о плохом финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму.

Таблица 9

Рейтинговая оценка предприятия за 31.12.2016 - 31.12.2018г.