Файл: Оборотные активы предприятия (на примере ЗАО «Ассорти»).pdf

где КТФ_оа  — коэффициент текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде;

ОТФ_оа  — средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятии в рассматриваемом периоде;

ОА — посредственная совокупность используемых активов компании в осматриваемом этапе.

.

На четвертом этапе анализа рассматривается динамика суммы и удельного веса отдельных источников финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. В процессе анализа заемных источников финансирования оборотных активов эти источники рассматриваются в разрезе сроков их использования (долгосрочных и краткосрочных) и видов привлекаемого кредита (финансового и товарного).

Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия. Данные основы вызваны отображать единую идеологию экономического управления компании с позиций применимого соответствия степени прибыльности и зарубка экономической работы. В ходе развития основ финансирования используемых активов применяется их систематизация согласно этапу функционирования, т.е. в совокупном их составе акцентируются непрерывная и неустойчивая их доли. [7, c. 248].

Существует три принципиальных подхода к финансированию различных групп оборотных активов предприятия:

1) Консервативный подход к финансированию оборотных активов подразумевает, то что из-за результат своего и долговременного ссудного денежных средств обязаны финансироваться непрерывная доля используемых активов и приблизительно пятьдесят процентов неустойчивой их доли. Вторая половина неустойчивой доли используемых активов обязана финансироваться из-за результат кратковременного ссудного денежных средств. Подобная форма (вид политические деятели) финансирования используемых активов гарантирует большой степень экономической стабильности компании.

2) Умеренный (или компромиссный) подход к финансированию оборотных активов подразумевает, то что из-за результат своего и долговременного ссудного денежных средств обязана финансироваться непрерывная доля используемых активов, в в таком случае период равно как из-за результат кратковременного заемного капитала — целый размер неустойчивой их доли. Подобная форма (вид политические деятели) финансирования используемых активов гарантирует подходящий степень экономической стабильности компании и эффективность применения своего денежных средств, форсированную к среднерыночной норме доходы в основной капитал.

3) Агрессивный подход к финансированию оборотных активов предполагает, что за счет собственного и долгосрочного заемного капитала финансируется лишь небольшая доля постоянной их части (не более половины), в то время как за счет краткосрочного заемного капитала — преимущественная доля постоянной и вся переменная части оборотных активов. Такая модель (тип политики) создает проблемы в обеспечении текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, она позволяет осуществлять операционную деятельность с минимальной потребностью в собственном капитале, а следовательно, обеспечивать при прочих равных условиях наиболее высокий уровень его рентабельности. [19, c. 244].

На первом этапе расчетов прогнозируется объем кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Расчет прогнозируемого объема кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде осуществляется по следующей формуле:

,

где КЗ_п  — прогнозируемый объем кредиторской задолженности предприятия;

КЗ_т  — посредственная подлинная совокупность заимодавческой задолженности компании согласно товарным операциям в подобном предыдущем этапе;

КЗ_вн  — средняя фактическая сумма внутренней кредиторской задолженности (кредиторской задолженности прочих видов) предприятия в аналогичном предшествующем периоде;

КЗ_пр  — средняя фактическая сумма просроченной кредиторской задолженности предприятия (всех видов) в аналогичном предшествующем периоде;

T_p  — предполагаемый скорость прироста размера изготовления продукта, выявленный десятичной дробью.

На втором этапе расчетов, исходя из ранее определенных плановых объемов запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности, а также прогнозируемого объема кредиторской задолженности, определяется прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия.

Расчет осуществится по следующей формуле:

ОТФ_п = З_п + ДЗ_п  - КЗ_п ,

где ОТФ_п  — прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия;

З_п  — планируемый объем запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

ДЗ_п  — предполагаемый размер дебиторской задолженности компании;

КЗ_п  — прогнозируемый объем кредиторской задолженности предприятия. [4, c. 99].

Если в предстоящем периоде продолжительность финансового цикла предприятия не меняется, то расчет прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия осуществляется по упрощенной формуле:

ОТФ_п = ПФЦ ×  ОР_п ,

где ОТФ_п  — прогнозируемый объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия;

ПФЦ — продолжительность финансового цикла предприятия, в днях;

ОР_п  — планируемый однодневный объем реализации продукции.

На третьем этапе расчетов с учетом вскрытых в процессе анализа резервов разрабатываются мероприятия по сокращению прогнозируемого объема текущего финансирования оборотных активов (а соответственно и продолжительности финансового цикла) предприятия. Главное интерес присутствие исследованию подобных событий уделяется обеспечению уменьшения размера дебиторской задолженности и в особенности — повышению размера заимодавческой задолженности компании. [4, c. 100].

Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов предприятия. При определении структуры этого финансирования выделяют следующие группы источников:

−собственный капитал предприятия;

−долгосрочный финансовый кредит;

−краткосрочный финансовый кредит;

−товарный (коммерческий) кредит;

−внутренняя кредиторская задолженность предприятия.

Объемы финансирования оборотных активов за счет товарного кредита поставщиков (кредиторской задолженности по товарным операциям), а также за счет внутренней кредиторской задолженности были определены при прогнозировании общего объема и состава кредиторской задолженности. [5, c. 76].

Результаты разработанной политики формирования и политики финансирования оборотных активов получают свое отражение в сводном плановом документе — балансе формирования и финансирования оборотных активов. [2, c. 68].

2. Оборотные активы торгового предприятия ЗАО «Ассорти»

2.1. Характеристика ЗАО «Ассорти»

Общество идут из-за провиантами каждый день, торговые центры станут необходимой составляющей их существования. Коммерческий штат «Ассорти» стремится совершить данную доля существования любого жильца г.Сыктывкара, Республики равно как возможно правильнее. Собственным работой, собственным мастерством в торговых центрах «Ассорти» любому жилью, любой семье предоставляется вероятность подбора, удовольствие с милой приобретения, оптимальное душевное состояние.

Однако основное результат – данное формирование указания специалистов, каковых связывают и деловитые и товарищеские взаимоотношения, а основное - верность единому процессу. На сегодняшний день равно как ни в коем случае, торговая линия «Ассорти» величается собственными ветеранами, этими, кто именно защищал у истоков фирмы, формируя её крепкий основа, кто именно не прекращает исполнять немаловажную значимость в исполнении хитрых вопросов фирмы, отдавая новейшим поколениям собственный драгоценный высокопрофессиональный и моральный навык.

У коллектива, который за 15 лет вырос с 80 до 1800 человек большое будущее. Компания растет, ежедневно осваивая передовые технологии торговли, воплощая в жизнь новые проекты.

В возможности фирма «Ассорти» станет устремлять собственные силы и творческий поиск в увеличение свойства деятельность, увеличение перечня предлагаемых продуктов и услуг, наиболее полное исследование потребностей потребителей.

Рассматриваемый магазин «Ассорти» № 1 является частным предприятием, которое специализируется по продаже продовольственных товаров. Индивидуальный предприниматель – Вахнина Т.Н. Магазин расположен на перекрестке двух дорог, по адресу г. Сыктывкар, проспект Бумажников, д. 41/12. Магазин расположен в центре Эжвы, для удобства покупателей предусмотрена автостоянка. Юридический адрес располагается по адресу: г. Сыктывкар, ул. Куратова, 85.

Форма собственности – частная – Индивидуальный предприниматель Вахнина Т.Н. Режим работы магазина – круглосуточный.

Магазин «Ассорти» осуществляет следующие виды деятельности:

▪ заказы, закупка, хранение партий товаров народного потребления и снабжения ими покупателей;

▪ закупка всех продовольственных и некоторых непродовольственных групп товаров (товаров бытовой химии);

▪ продажа продовольственных товаров и товаров бытовой химии;

▪ оказание платных услуг – доставка товаров на дом покупателей.

В магазине «Ассорти» реализуются основные группы продовольственных товаров и некоторые виды непродовольственных товаров, в частности, товары бытовой химии, посуда, игрушки, следовательно, тип магазина - универсальный.

Контингент обслуживаемых покупателей нашего магазина – покупатели со средними и высокими доходами, в целом, обеспеченные группы покупателей.

2.2. Анализ оборотных активов ЗАО «Ассорти»

Анализ таблицы 5 “Анализ динамики и структуры оборотных активов ЗАО "Ассорти" за период с 2007-2009 год”. (см. приложение)

Из приведенных данных видно, что в течение анализируемого периода с 2007-2009гг. оборотные активы положительно изменились в 2007г. На 1101 тыс. р. или 12,18%, в 2008г. Уменьшились на 887 тыс. руб., т.е. 8,74% и к концу 2009 года оборотные активы предприятия увеличились на 4436 тыс. руб., или на 47,94%, но при этом не сильно изменялась структура баланса: как на начало так и на конец анализируемого периода неизменно высока доля товарных запасов предприятия (70,44; 60,28; 70,40 соответственно).

Как следует из вышеприведенных данных, в составе оборотных активов наиболее быстрыми темпами росли запасы организации в 2009 году. Общий объем запасов на конец года составил 9637 тыс. руб., из чего следует, что приращение товарных запасов торговой организации за год составило свыше 4000 тысяч рублей. При таких обстоятельствах можно утверждать, что при такой доле прироста увеличилась доля труднореализуемых активов, а при потере объемов реализации товаров (работ, услуг) такое вливание средств приведет к умертвлению средств. Значительный перекос в структуре активов в сторону запасов отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации, для торговой организации ЗАО "Ассорти" это означает затоваривание, неблагоприятную концентрацию товара на складах, падение продаж и т.д.

Сумма денежных средств в кассе и банках организации увеличилась в 2007 году на 25,53% (430 тыс. р), в 2008 году на 22,28% (471 тыс. р) и к 2009 году на 10,41%, или на 269 тысяч рублей. На основании ранее полученных данных - в виду того, что денежные средства занимают около 20% валюты актива баланса, можно утверждать, что это положительный фактор, объем денежных средств, находящихся в организации на конец анализируемого периода, в виду возросшей кредиторской задолженности, - это, скорее всего, страховой запас на случай несбалансированности денежных потоков в результате различий в объемах реализации и закупок, а также других непредвиденных расходов.

Темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженностей никак не предоставляют абсолютной аналитической полотна. По этой причине, с целью проверки, довольно единица у компании личных используемых активов, для того чтобы компенсировать нынешние кратковременные обещания, исчислим показатель текущей ликвидности: