Файл: Понятие и сущность оборотного капитала предприятия..pdf

2.3.Анализ оборотных активов предприятия и эффективности их использования.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Проведем анализ структуры оборотных активов в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ оборотных активов ООО «Никадим» за 2014-2017 гг., тыс.руб.

Наглядно изменение структуры оборотных активов предприятия за 2014-2017 гг. представлено графически на рисунке 6.

Рисунок 6 – Динамика структуры оборотных активов предприятия

По состоянию на 31.12.2017 г. наибольший удельный вес (74,85%) в оборотных активах занимают запасы. За последний год сумма запасов увеличилась на 3126 тыс.руб. или на 34,61%, а увеличение их удельного веса в оборотных активов составило 8,82%.

За последний 2017 год ООО «Никадим» снизило величину дебиторской задолженности на 565 тыс.руб. или на 12,66%. Доля дебиторской задолженности в итоге оборотных активов по состоянию на 31.12.2017 года составила 24%.

Кроме запасов, оборотные активы по состоянию на 31.12.2017 г. представлены денежные средства в размере 186 тыс. руб. (1,15% в оборотных активах);

Анализ структуры и динамики, оборачиваемости производственных запасов позволяет определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства.

Анализ производственных запасов организации осуществляется в динамике по сравнению с предшествующим периодом. Структура и динамика производственных запасов исследуемого предприятия в абсолютных и относительных величинах представлена в таблице 6.

Общая величина запасов в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 3126 тысяч рублей. Это произошло за счет всех статей запасов, но в большей степени за счет увеличения сырья и материалов и готовой продукции для перепродажи.

Таблица 6 – Структура запасов ООО «Никадим»

Материалы представлены полуфабрикатами необходимыми для выпуска основной продукции предприятия. Сумма увеличения сырья и материалов составила 1851 тыс.руб. или 42,2%. Рост запасов сырья и материалов, связан с ростом цен на сырье и материалы и с накоплением выше оптимальной величины запасов, о чем свидетельствует коэффициент накопления.

Увеличение доли сырья и материалов частично объясняется заключением договоров на длительный период времени.

Рассмотрим наглядно структуру запасов предприятия на рисунке 7.

Рисунок 7 – Структура запасов предприятия

Коэффициент накопления Кн характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и рассчитывается по формуле:

(11)

где: СиМ – сырье и материалы, тыс. руб;

П – полуфабрикаты, тыс. руб;

ГП – готовая продукция, тыс. руб.

Коэффициент накопления при оптимальном варианте должен быть меньше 1.

По данным бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец 2017 года составляет:

Кн = (4387 + 1972) / 2424 = 2,62;

Кн = (6238 + 2493) / 3144 = 2,77.

Коэффициенты накопления выше оптимальной величины. Это свидетельствует о наличии излишних производственных запасов. Отрицательным фактором является и то, что существует тенденция к увеличению коэффициента накопления на 0,15 ед.

Эффективность использования оборотных активов хара­ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с мо­мента превращения оборотных средств в денежной форме в запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

Таблица 7 – Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «Никадим» за 2014 – 2017 гг.

Проанализировав данные таблицы 8 видно, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов, а на каких замедление. Значительно увеличилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах, что свидетельствует о увеличении производственного цикла. В месте с тем, снизилась продолжительность периода обращения дебиторской задолженности.

Продолжительность оборота, как всех оборотных активов, так и отдельных видов может изменяться за счёт суммы объема продаж и средних остатков оборотных средств.

Для расчёта влияния данных факторов используется метод цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотных активов за счёт:

• Изменения суммы оборотных активов:

ПобВ = 32 - 27 = +5 дней

• Изменения объема реализации продукции:

Поб ост = 29 - 32 = -3 дня

• в том числе за счёт изменения:

1. запасов: 3126 × 365 /181211 = 6 дней
2. дебиторской задолженности: -565 × 365 /181211 = -1 день
3. денежной наличности: 3 × 365 /181211 = 0

Оценим влияние состояния и уровня использования оборотных активов на прирост выручки, используя модель:

В = ОА × К_об, (12)

Где В – выручка предприятия;

ОА – оборотные активы;

К_об – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Определим степень влияния на развитие выручки экстенсивного и интенсивного факторов, то есть изменения объема оборотных активов и эффективности их использования. Годоая стоимость оборотных активов предприятия возросла, что обусловило прирост выручки предприятия:

Увеличение экстенсивного фактора на 2564 тыс.руб. обеспечило предприятию прирост выручки на сумму 33973 тыс.руб.

Снижение эффективности использования оборотных активов, также повлияло на развитие выручки предприятия:

Снижение интенсивного фактора привело к снижению выручки на 12860 тыс.руб. Кроме того, можно отметить преобладающее влияние экстенсивного фактора на выручку предприятия, так как за его счет было обеспечено 160,93% прироста выручки [(33973/21111)×100], а доля интесивного фактора в приросте выручки предприятия составила -60,93% [(-12860/21111)×100]. Таким образом, прирост выручки предприятия произошел под воздействием экстенсивного фактора.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлечённых средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

В связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов на 2 дня, произошло относительный перерасход средств на сумму 1108,6 тыс. руб.

Наряду с показателями оборачиваемости, для оценки эффективности использования оборотных активов используют показатели рентабельности:

(13)

где П – прибыль от продаж предприятия;

ОА – оборотные активы предприятия.

Графически динамика рентабельности оборотного капитала за 2015-2017 гг. предприятия ООО «Никадим» представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 – График динамики рентабельности оборотных активов ООО «Никадим» за 2015-2017 гг.

Наряду с ростом выручки предприятия ООО «Никадим» за последний год возросла рентабельность оборотных активов с 68% до 86% или на 18%.

Эффективность использования оборотных активов оказывает влияние на прирост финансовых результатов деятельности предприятия и рентабельность хозяйствования. Факторный анализ, выполненный по данным финансовой отчетности, позволяет дать обоснованную оценку состояния использования оборотных средств предприятия (таблица 8).

Таблица 8 – Факторный анализ рентабельности оборотных активов

Факторный анализ рентабельности оборотных активов показал, что рентабельность в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,18 ед., в том числе за счет увеличения суммы валовой прибыли предприятия рентабельность возросла на 0,67 ед. (1,35-0,68), увеличение суммы коммерческих и управленческих расходов отрицательно повлияло на рентабельность и снизила ее на 0,33% (1,02-1,35), за счет увеличения оборотного капитала его рентабельност снизилась на 0,16 (0,86-1,02). Общее влияние факторов составило 0,18 ед. (0,67-0,33-0,16).