Файл: Понятие и задачи экономического анализа (Сущность, принципы и задачи).pdf

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность.

Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая отчетность является единственным источником внешнего финансового анализа [13, с. 48].

Таким образом, в рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

1.2.Система показателей экономического анализа предприятия.

Все коэффициенты, характеризующие экономическое состояние предприятия, можно разделить на несколько основных групп:

1. Коэффициенты рентабельности. Сделав расчет необходимых коэффициентов, можно определить реальный доход компании на каждую денежную единицу капитала, вычисления прибыли, затрат и текущих активов компании. При этом общая рентабельность состоит из целой группы показателей – рентабельности оборотного и внеоборотного капитала, рентабельность совокупных затрат и расходов по обычным направлениям деятельности, рентабельность кредитных средств, рентабельность производства, рентабельность продаж и так далее.

Каждый параметр работает со своим направлением развития компании. К примеру, рентабельность совокупных затрат показывает общий размер чистого дохода, которую получила компания за определенный промежуток времени на каждый рубль расходов. Рентабельность продаж отображает общую эффективность компании за анализируемый промежуток времени и так далее.

Таблица 1 - Показатели рентабельности

2. Коэффициенты ликвидности (их еще называют показателями платежеспособности) способны выполнить две основные функции. Во-первых, они точно отображают финансовую устойчивость компании. Во-вторых, дают необходимую информацию для размышления внешним пользователям аналитических данных.

К таким показателям финансов можно отнести – коэффициенты общей ликвидности, текущей ликвидности, быстрой ликвидности. Также сюда относится параметр срочной ликвидности, промежуточной ликвидности, критической ликвидности. Нельзя не учесть коэффициенты восстановления платежеспособности, покрытия, маневренности капитала, утраты платежеспособности и так далее.

Таблица 2 - Показатели ликвидности

Группировка активов баланса в зависимости от степени ликвидности:

А₁ = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения

А₂ = краткосрочная дебиторская задолженность предприятия

А₃ = запасы + прочие оборотные активы

А₄ = внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность

Группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты:

П₁ = краткосрочная кредиторская

П₂ = краткосрочные обязательства – краткосрочная кредиторская задолженность

П₃ = долгосрочные обязательства

П₄ = капитал и резервы

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывает, сколько рублей текущих активов организации приходится на 1 рубль текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности. По смысловому значению данный коэффициент аналогичен показателю текущей ликвидности; но вычисляется по более узкому кругу текущих активов, из расчета исключается наименее ликвидная часть — производственные запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности организации, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

3. Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить общую деловую активность предприятия, его перспективы, скорость оборота средств и так далее. Вычисление этого показателя заключается в расчете целой группы коэффициентов оборачиваемости – активов, мобильных и оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала, общих и товарно-материальных запасов, денежных средств и так далее. Кроме этого, могут оцениваться сроки кредиторской и дебиторской задолженности, доля оборотного капитала в активах и так далее.

Таблица 3 - Показатели оборачиваемости

4. Коэффициенты рыночной устойчивости характеризуют способность компании к развитию, сохранению равновесия на рынке, а также платежеспособность при любых вариантах развития событий. К таким показателям можно отнести коэффициенты капитализации маневренности, финансирования, привлечения средств, реальной цены имущества, обеспеченности собственным капиталом и так далее [12, с. 35].

Объектом анализа хозяйственной деятельности на микро уровне является предприятие, экономические показатели его деятельности, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовые результаты, объем производства и продаж, себестоимость и ресурсы, другие важные показатели [14, с. 75].

Основная цель деятельности любого коммерческого предприятия – это получение прибыли. Прибыль является основным источником потребления и развития предприятия, а также характеризует эффективность всей производственно-хозяйственной деятельности [15, с. 95].

Поэтому исследование зависимости массы и динамики прибыли от влияния различных факторов, а также планирование рентабельности представляется особо необходимым для осуществления успешной деятельности предприятия [5, с. 145].

Результаты экономического анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

1.3.Методы экономического анализа предприятия.

На сегодняшний день основополагающими методами экономического анализа предприятия являются:

1. Горизонтальный анализ (временной). Как правило, данный вид анализа применяется при изучении баланса, и представляет собой сравнение тех или иных позиций во времени. Недостаток данного метода заключается в том, что в условиях инфляции показатели могут быть не сопоставимы, что вынуждает делать перерасчет. Результатом анализа является расчет абсолютных и относительных показателей (темпы роста или снижения).

2. Вертикальный анализ. Представляет собой расчет доли статей баланса в общем итоге, который принимается за сто процентов. Таким образом, вертикальный анализ даёт оценку структурных изменений статей баланса в динамике.

3. Трендовый анализ. Суть анализа заключается в сравнении показателей за несколько периодов времени. Результатом анализа является построение линии тренда, на основе которого можно спрогнозировать значение показателя в будущем.

4. Метод финансовых коэффициентов. Суть анализа заключается в расчёте относительных показателей (коэффициентов), которые позволяют объективно оценить финансовое положение организации, выявить слабые места, резервы развития предприятия, тенденции развития и т.д.

5. Сравнительный анализ. В ходе анализа проводится сравнение показателей предприятия с показателями конкурирующих организаций, показателями дочерних фирм, структурных подразделений и т.д.

6. Факторный анализ. Представляет собой анализ влияния отдельных факторов на величину результирующего показателя.

Использование всех методов анализа в комплексе, позволит наиболее точно определить финансовое состояние предприятия, оценить перспективы его развития, собрать актуальную и полную информация для принятия управленческих решений.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1)  Анализа финансовых результатов деятельности организации;

2)  Анализа финансового состояния организации;

3)  Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Сегодня есть несколько основных методик анализа финансового результата, каждая из которых применяется в том или ином предприятии. Так, согласно методике анализа финансовых результатов по Савицкой Г.В. [7, с. 75], анализ проводится по следующему алгоритму:

- оценивается состав и динамика доходности компании. При этом в расчете применяются такие показатели, как доход от продажи товара, маржинальная прибыль, чистый, капитализированный и потребляемый доход, а также общий финансовый результат. В процессе расчета многое зависит от цели проводимого анализа. К примеру, если необходимо вычислить безубыточный объем продаж для компании и определиться с ее «зоной безопасности», то должен использоваться показатель маржинального дохода. В случае, когда производится оценка собственных средств компании, то чистый доход и так далее. Важно, чтобы в процессе анализа учитывались различные составляющие прибыли – ее структура, состав, динамика и так далее;

- оцениваются финансовые результаты от продажи товара (услуг). Здесь уделяется внимание выполнению плана компании, динамике роста, определяются факторы, влияющие на объем и так далее;

- проводится анализ ценовой политики компании, факторная оценка уровня средней ценовой политики. При этом оценивается, насколько параметр средневзвешенной цены влияет на качество продукции, сроки продаж, конъюнктуру рынка, рынок сбыта, уровень инфляции и так далее;