Файл: Валютно-финансовые и платёжные условия международного кредита.pdf

Международные кредитные отношения регулируются специальными учреждениями, созданными на основании межгосударственных соглашений. Данные учреждения следуют своим целям, решают разные задачи и действуют в глобальном или региональном масштабах. В их состав входят как банки, например Банк международных расчётов, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, так и небанковские институты, в частности Международный валютный фонд и др.

Основными субъектами международных кредитных отношений являются следующие институты:

- международные финансовые организации (Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка и др.);

- национальные органы финансово-кредитного регулирования (центральные банки, министерства финансов экономики, казначейства и пр.);

- транснациональные финансово-промышленные группы (банковская корпорация Citigroup, концерн General Electric);

- коммерческие банки;

- небанковские кредитно-финансовые учреждения (сберегательные ассоциации, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и банки, финансовые брокеры и дилеры, финансовые компании);

- производственный сектор;

- малый бизнес, население и пр.

Среди финансово-кредитных институтов своей мощью выделяется Мировой банк с его двумя филиалами – Международной финансовой корпорацией и Международной ассоциацией развития. Все банки существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков. Активные операции банков реализуются как кредиты различным, прежде всего развивающимся странам. Таким образом, банки выступают как своего рода посредники между мировым рынком капиталов и менее развитыми странами мира в обеспечении долгосрочными финансовыми ресурсами.

Международные кредитные отношения – важная составляющая экономических процессов. Необходимость международного кредита объясняется экономической, политической и субъективно-психологической мотивацией и имеет свою специфику в зависимости от субъекта кредитных отношений.

Значение и необходимость международного кредита для государства определяется природой функционирования государственных финансов. Бюджетный дефицит требует финансирования, в том числе из внешних источников. Развитые страны могут позволить себе большой бюджетный дефицит для стимулирования экономического роста, поскольку всегда способны найти внутренние источники для его покрытия. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой не имеют такой возможности. Поэтому они часто вынуждены прибегать к международному кредитованию, чтобы финансировать бюджетный дефицит. Использование международного кредита в развитых странах объясняется необходимостью поддержки высокой скорости экономического развития государства и его геополитической ролью, которая выражается в финансировании международных проектов, оказании помощи другим странам. Кредитование развитых стран рассматривается кредиторами как достаточно стабильный инвестиционный проект.

Необходимость международного кредита для банковских и небанковских кредитно-финансовых учреждений связана с самой банковской деятельностью. Банки привлекают и размещают средства там, где они могут быть наиболее рационально использованы. Это приводит к росту конкуренции за предоставление банковских услуг, повышению качества кредитного обслуживания, достижению мировых стандартов в банковской сфере и способствует преодолению различий в уровне развития кредитных учреждений.

Производственный и другие секторы используют международный кредит как дополнительный источник при развитости внутреннего кредитования или как основной при неразвитости национального рынка ссудных капиталов. Кроме того, международный кредит активно используется субъектами, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность, для финансирования внешнеторговых и прочих сделок. Это позволяет избегать перебоев в международных расчетах, ускорить оборачиваемость средств и в целом повысить экономическую эффективность внешней торговли.

2. Рыночные механизмы и государственное регулирование международных кредитных отношений

2.1 Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений

Международные кредитные отношения служат объектом не только рыночного, но и государственного регулирования в стране. Конечно, степень вмешательства государства в международные кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Впрочем, государство является активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Значит, используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Прямое государственное кредитование до 60-х годов было характерно для США. Ныне государственные кредиты в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам.

Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот и гарантий. Также государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных и некоторых прямых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Хотя ВТО запрещает субсидирование экспорта, государство активно воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долгосрочных. Во всяком случае, за счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. Наконец, Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов.

В современных условиях обострения конкуренции в международной торговле каждое государство стремится создать условия для повышения конкурентоспособности отечественных экспортёров. Государственное стимулирование национального экспорта осуществляется в двух основных формах:

- в форме прямой финансовой поддержки экспорта, выражающейся в непосредственном предоставлении экспортных кредитов за счёт средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо предоставлении за счёт этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке;

- в форме предоставления экспортёрам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения.

Для поощрения национального экспорта одни страны создали специальные государственные и полугосударственные (смешанные, с участием частного капитала) банковские институты внешнеторгового кредитования, другие – банковские консорциумы. Целью создания этих специализированных банков является обеспечение доступа экспортеров к кредиту, который является важным средством конкуренции наряду с ценой, качеством и услугами.

Типичным примером национального государственного института по стимулированию экспорта является Экспортно-импортный банк США, который был основан ещё в 1934 г. в целях предоставления прямых кредитов иностранным покупателям американских товаров. Экспортно-импортный банк США является государственным банком. Совет директоров банка включает президента, первого вице-президента и трех директоров, назначаемых президентом США с согласия Сената. В настоящее время банк предоставляет преимущественно гарантии американским промышленным и банковским компаниям против коммерческого и политического риска.

Был создан Экспортно-импортный банк Японии, который в настоящее время кредитует экспортные и импортные операции, а также операции по иностранным капиталовложениям японских компаний. Причём он кредитует преимущественно не иностранных импортёров, а японских экспортёров.

Подобные институты существуют в Австрии, Бельгии, Дании, Нидерландах, Канаде, Италии, Норвегии, Финляндии, ФРГ, Швейцарии. Швеции и в других странах. Экспортно-импортные банки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, совместно стимулировать экспорт.

Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей международной деятельности банков по линии:

1) ограничения круга их операций за рубежом;

2) нейтрализации последствий взаимного влияния внутренних и заграничных операций;

3) регулирования участия национальных банков в международных банковских консорциумах.

Межгосударственное регулирование международного кредита осуществляется в различных формах:

1. координация условий экспортных кредитов и гарантий;
2. согласование размера помощи развивающимся странам;
3. регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;
4. рециклирование нефтедолларов и др.

Рециклирование осуществляется странами путем использования валютной выручки от экспорта нефти для развития национальной экономики, помощи другим развивающимся странам, прибыльных инвестиций в развитых странах. Развитые страны производят рециклирование нефтедолларов в своих интересах для:

1. покрытия дефицита платежных балансов;
2. перераспределения нефтедолларов через банки в пользу развивающихся стран – импортеров нефти в целях расширения национального экспорта в эти страны;
3. аккумуляции указанных средств в международных валютно-кредитных и финансовых организациях (для последующего их использования в собственных интересах).

Судя по всему, с этой целью были созданы специальные фонды, в частности нефтяной фонд МВФ.

Ведущие корпорации и банки активно используют государственное регулирование международного кредита, когда им это выгодно. Иначе они конфликтуют с ним и бесконтрольно осуществляют международные кредитно-финансовые операции.

2.2 Международное кредитование и финансирование развивающихся стран

Финансовые потоки в развивающиеся страны имеют некоторые особенности.

Во-первых, значительную часть внешних ресурсов эти страны получают в форме льготных кредитов и субсидий на основе межправительственных соглашений и от международных финансовых институтов. Отбор стран, которые могут претендовать на льготные ресурсы, осуществляется в зависимости от уровня экономического развития. Но в расчет принимаются также политические и военно-стратегические факторы.

Во-вторых, нет универсальной системы международного кредитования развивающихся стран. Для каждой страны формируется механизм международного кредитования в зависимости от уровня ее развития, экономической конъюнктуры (особенно платежеспособности), отношений с ведущими странами-донорами и международными валютно-кредитными и финансовыми институтами, репутации на мировом рынке ссудных капиталов и т.п. Развивающиеся страны делятся на две категории. Первые (слабо развитые) - привлекают внешние ресурсы преимущественно из официальных источников. Частные ресурсы им малодоступны из-за их жестких условий. К тому же такие страны непривлекательны для частных инвесторов. Вторые (относительно развитые) - привлекают преимущественно частные ресурсы. Это страны с развивающимися финансовыми рынками. В таких странах внутренние финансовые рынки уже получили определенное развитие, и произошла их интеграция в мировую систему.

В-третьих, современная мировая кредитная система адаптирована к специфическим условиям развивающихся стран, интегрированных в мировое хозяйство. Это относится не только к официальному (двухстороннему и многостороннему) кредитованию и субсидированию, но и кредитам частных банков.

В-четвертых, основную массу кредитов и субсидий развивающиеся страны получают непосредственно от промышленно развитых стран, международных валютно-кредитных и финансовых институтов, где главными донорами являются развитые государства, а также на мировом рынке ссудных капиталов. Поэтому международное кредитование и финансирование развивающихся стран сводятся преимущественно к отношениям между центром и периферией мирового хозяйства. Лишь небольшая часть международных кредитов и субсидий предоставляется в рамках взаимного сотрудничества развивающихся стран.

Роль внешних ресурсов для экономического развития развивающихся стран оценивается неоднозначно. Большинство стран, добившихся экономических успехов, активно привлекают внешние ресурсы, хотя и опирались преимущественно на внутренние сбережения. Однако ряд стран не смог продвинуться вперед по пути социально-экономического прогресса, несмотря на крупные внешние вливания. Эффективность использования внешних ресурсов определяется преимущественно поведением заемщиков (государственных институтов и хозяйствующих субъектов).