Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности в РФ.pdf

Прежде всего, было установлено, что ни какие организации, включая Лондонский и Парижский клубы, другие банковские консорциумы не могли заключать соглашения с должниками без санкции МВФ, который стал координатором процесса кредитования и рефинансирования долга.

Для пересмотра задолженности и предоставления новых кредитов стало обязательным принятие странами должниками индивидуальных программ стабилизации. При разработке этих программ страны-должники, должны учитывать и использовать, так называемые, «универсальные» рекомендации МВФ. К ним относятся: соблюдение фискальной дисциплины (первичный дефицит госбюджета не более 2%); последовательное сокращение государственных расходов на содержание госаппарата, оборону, субсидирование предприятий; перераспределение госрасходов в сферы, обеспечивающие высокую экономическую отдачу либо выравнивание доходов (здравоохранение, образование, инфраструктура); проведение налоговой реформы; либерализация финансовой системы; упорядочение валютных курсов; либерализация внешней торговли; снятие барьеров на пути движения иностранного капитала; приватизация; дерегулирование и законодательное закрепление прав собственности.

Подобный порядок получил название «обусловленности» кредитов и был обоснован необходимостью - быть уверенными в том, что страны - заемщицы будут в состоянии погашать свои долги, обеспечивая бесперебойный кругооборот ресурсов Фонда. Такая практика превратила МВФ в «стража» мирового экономического порядка [1].

Международный валютный фонд предлагает несколько возможностей кредитования для своих государств-членов. Основными механизмами кредитования за счет ресурсов МВФ являются следующие: резервная доля, кредитные доли, резервные кредиты стенд-бай (stand-by arrangements), механизм расширенного кредитования (extended fund facility) [4, 14].

Резервная доля (reserve tranche). Первая «порция» иностранной валюты, которую государство-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась до Ямайского соглашения «золотой», а с 1978 г. – резервной долей. Кредитные доли (credit tranches). Средства в иностранной валюте, которые могут быть приобретены государством-членом сверх резервной доли, делятся на четыре кредитные доли или транша, составляющие по 25 % квоты. Сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200 % ее квоты (включая 75 % квоты, внесенных по подписке). Предельная сумма кредита, которую страна может получить у МВФ в результате использования резервной и кредитных долей, составляет 125 % ее квоты. Резервные кредиты стенд-бай (stand-by arrangements). Этот механизм применяется с 1952 г. Подобная практика предоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Механизм расширенного кредитования (extended fund facility) применяется c 1974 г. В рамках этого механизма предоставляются кредиты на еще более длительные сроки и в еще больших размерах. Использование кредитов стенд-бай и расширенных кредитов – самых распространенных до мирового финансово-экономического кризиса кредитных механизмов – сопряжено с выполнением государством-заемщиком некоторых условий, предусматривающих проведение им определенных финансово-экономических (а на деле и политических) мероприятий. При этом степень жесткости условий нарастает по мере перехода от одной кредитной доли к другой. Некоторые условия должны быть выполнены еще до получения кредита. Если МВФ сочтет, что страна использует кредит «в противоречии с целями фонда», не выполняет выдвинутых требований, он может ограничить ее дальнейшее кредитование, отказать в предоставлении очередного кредитного транша. Этот механизм позволяет МВФ фактически управлять страной-заемщицей [9]. По истечении установленного срока государство-заемщик обязано погасить задолженность, т.е. «выкупить» национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в СДР или иностранных валютах. Ныне возврат кредитов стенд-бай производится в течение 3 лет и 3 месяцев – Мировая экономика и международные экономические отношения 23 5 лет со дня получения каждого транша, при расширенном кредитовании – 4,5-10 лет. В целях ускорения оборота своего капитала МВФ «поощряет» более быстрый возврат должниками полученных кредитов [12].

2.3. Особенности деятельности МВФ в условиях

глобализации

Глобализация, которая проявляется в растущей международной интеграции рынков и экономики стран, требует решения сложнейших экономических проблем. Рост взаимозависимости между национальными государствами порождает широкий спектр вопросов, который затрагивает все больше стран. К наиболее важным и трудным задачам относятся улучшение глобальной финансовой системы, чтобы укрепить ее способность справляться с кризисами, а также борьба с бедностью в странах с низким уровнем дохода. Для стабилизации и реформировании международной финансовой системы необходимо вмешательство международных финансовых институтов, таких как МВФ. Фонду необходимо адаптироваться для решения задач, касающихся важных экономических факторов, которые приводят к существенным изменениям и влияют на концентрацию экономических сил. К таким факторам можно отнести: - новые технологии, которые способствуют повышению производительности, а также активизации экономической глобализации; - потоки частного капитала, которые циркулируют в глобальной экономике; - влияние стран с формирующимся рынком, поскольку их доля в глобальном объеме производства и торговли растет; - изменение глобального демографического баланса, так как развивающиеся страны характеризуются высоким процентом трудоспособного населения и приток капитала будет направляться в страны с более молодым населением и темпы экономического роста будут повышаться в развивающихся странах. Функцией МВФ должно стать предотвращение финансовых кризисов и разрастания тех из них, которые все же возникают. Однако это не означает, что МВФ будет продолжать перекупать всех кредиторов или выдавать крупные ссуды на поддержание искусственных обменных курсов, а также диктовать политику, который должны следовать страны [17.]. Займы МВФ не должны тратиться на структурные реформы в финансовых институтах 20 государств, которые их получают. Фонд должен давать рекомендации, но их не следует увязывать с оказанием помощи. Фонд также должен отслеживать причины и выявлять характер проблем платёжных балансов государств.

МВФ регулярно делится с государствами-членами своим опытом и знаниями, оказывая техническую помощь и проводя обучение по широкому кругу областей, включая деятельность центрального банка, денежно-кредитную и курсовую политику и налоговую политику. Цель состоит в том, чтобы способствовать улучшению процесса разработки и осуществления экономической политики стран-участниц, совершенствуя такие учреждения, как министерства финансов и центральные банки. Фонду следует расширить и детализировать круг вопросов со странами-членами касательно повышения уровня информационной прозрачности их экономического состояния и укрепления национальных финансовых систем. Уже перспективной переменой стала революция в области информационной прозрачности, то есть та информация, которую входящие в МВФ страны обязаны выносить на рынки, стала намного более качественной, комплексной и своевременной, чем когда-либо раньше. МВФ учреждает механизм торговой интеграции для снижения негативного воздействия либерализации торговли на малые развивающиеся страны, когда они выходят на международный конкурентный рынок. В силу происходящих изменений в мировой экономике трансформируется роль МВФ. Чем сильнее проявляется глобализация, тем больше Фонд старается адаптировать свою деятельность к изменяющимся условиям в отношении развивающихся стран. Необходимо, чтобы МВФ, как организация, в руках которой сосредоточено господство над мировой экономикой, изменил свою роль представителя глобальных сил. В условиях изменения мировой экономической конъюнктуры, Фонд совершенствует систему надзора за деятельностью стран-членов. В 2007 году было принято новое решение о двустороннем надзоре за политой государств-членов, в соответствии с которыми при проведении валютно-финансовых операций необходимо учитывать интересы других стран для предотвращения внешней нестабильности [8]. Это нацелено на формирование системы глобального предупреждения рисков. Происходящие кризисы в современной мировой экономики невозможно преодолеть без активного взаимодействия всех наднациональных структур, которые выражают интересы соответствующих стран, то не менее важным условием деятельности МВФ становится его взаимодействие с другими международными организациями. Так, фонд активно сотрудничает с Группой 20-ти, совместно они разрабатывают действия по преодолению экономических трудностей. Кроме того, Фонд активно взаимодействует с Всемирным банком в подготовке совместного «Доклада по вопросам глобального мониторинга», связанного с проведением мероприятий по надзору и обеспечению финансовой устойчивости национальных экономик. МВФ совместно с ООН работают над такими вопросами и проблемами как проблема организации труда и занятости, налоги, бюджетные вопросы, социальная политика и другие. Как пример сотрудничества МВФ и «двадцатки» можно привести следующее. После мирового кризиса 2008 года потери мировой финансовой системы превысили 4 трлн долл., что составило около 12% мирового валового продукта [15] . В первую очередь МВФ утроил свои ресурсы. После лондонского саммита «G 20» в апреле 2009 г. МВФ получил колоссальные дополнительный резервы для кредитования — более 500 млрд долл. США, хотя для программ помощи он использует меньше 100 млрд долл. После кризиса стало очевидным, что МВФ желает взять на себя еще больше полномочий по управлению мировой экономикой и финансами. Наблюдается стремление постепенно превратить МВФ в орган контроля макроэкономической политики почти во всех странах мира. Сотрудничество МВФ с другими наднациональными институтами указывает на то, что деятельность этой организации связана не только с вопросами финансовой устойчивости, но и затрагивает изучение глубинных причин диспропорций в экономике, на основе различных сфер жизнедеятельности человека. Информация, которую Фонд получает от других организаций может оказать содействие в предупреждении кризисных явлений в мировой экономике, экономическому росту и сокращению разрыва между уровнем жизни населением. На многочисленные перемены и кризисы последних десятилетий основные международные финансовые институты отреагировали расширением круга своих обязанностей и добавлением новых кредитных фондов и программ. В этих условиях реформирование международных финансовых институтов необходимо для того, чтобы повысить экономическую стабильность, стимулировать развитие экономики, сократить бедность и обеспечить региональные и мировые поставки товаров и услуг.

События последних лет с наглядной очевидностью свидетельствуют о том, что мир за 70 лет функционирования МВФ значительно изменился. Изменились страны, изменились международные экономические отношения [3].

Подводя итог данной главе, мы видим, что МВФ является организацией, направленной на регулирование отношений в сфере валютных расчетов между странами и оказание финансовой помощи странам-членам при возникновении валютных затруднений и нарушении равновесия платежного баланса. В условиях растущей глобализации МВФ еще большее внимание уделяет содействию финансовой стабильности, тем самым стараясь воздействовать на ускорение экономического роста и сокращению бедности. Таким образом, МВФ представляет на сегодняшний день мощный финансовый институт, который не только кредитует страны, но и продолжает определять вектор развития большинства стран мира [2].

2.4. Взаимодействия Российской Федерации с МВФ

На протяжении нескольких лет с 1992 года, года вступления России в МВФ, ее экономическая политика подчинялась требованиям МВФ, который являлся в то время главным кредитором страны.

События последних дней свидетельствуют о том, что в связи с укрепляющимися позициями развивающихся стран и, в первую очередь, России, деятельность МВФ стала более политизированной. Наглядный пример - позиция этой организации в решении вопроса о долгах Украины перед Россией, который составляет на 2017 года порядка 3 млрд. долларов. Ради Украины МВФ собирается отказаться от многолетней практики не кредитовать страны, у которых есть просроченная задолженность перед официальными кредиторами. Изменение политики МВФ в отношении страны-должника в данном случае позволит Украине «заморозить» платежи перед Россией.

Фактически, как и в 1945 году, так и сегодня США через МВФ и Всемирный банк лоббируют свои интересы, пытаясь навязать свои правила всему мировому сообществу. Показательным примером является официальное заявление представителя МИД РФ Марии Захаровой, сделанное на брифинге 13 октября 2016 года. «Американские представители в Международном валютном фонде, Всемирном банке и других многосторонних финансовых институтах получили указание препятствовать выделению средств на какие-либо программы, связанные с Россией.» Продолжая санкции, США активно блокируют финансирование программ в России через международные финансовые институты. «В частности, последние проекты МФК датируются маем 2014 года, с тех пор финансирование не ведется.» [27].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, Международный валютный фонд представляет собой специальный финансовый институт, который входит в состав Организации Объединённых Наций, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США. Во всех своих действиях и начинаниях МВФ руководствуется документом, принятым в 1944 году, который называется «Статьи соглашения Международного Валютного Фонда». За семидесятилетнюю историю он не сильно изменился, хотя претерпел несколько поправок. В данном документе описаны цели создания, обязательства стран-членов, структура управления и прочие вопросы, связанные с организацией фонда.

МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных финансовых резервов в форме «Специальных прав заимствования (СПЗ)». В свою очередь, финансовые ресурсы фонда формируются за счет подписки («квот») его государств-членов. Квоты определяются по формуле, исходя из относительных размеров экономики государств-членов.

Основная финансовая роль МВФ заключается в кредитовании по различным механизмам стран-участниц, попавших в затруднительное положение с платежным балансом. Страны-заемщики должны согласиться на политическое реформирование по «универсальным» рекомендациям МВФ с целью изменения финансового положения. Это является ключевым моментом при принятии решения о предоставлении финансирования. Объем помощи, которую он может оказать, традиционно ограничен размером квоты страны-члена.

В последние годы политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран часто критикуются. Причиной тому является тот факт, что выполнение рекомендаций и условий страной-заемщиком в конечном итоге не приведет к повышению самостоятельности и развитию национальной экономики, а лишь привязывают её к международным финансовым потокам. Милтон Фридман, американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике, считает, что политика МВФ стала дестабилизирующим фактором на рынках развивающихся стран. Россия не обращалась за кредитами МВФ больше 10 лет и, скорее всего, в ближайшие годы это не потребуется, уверены практически все эксперты.

Несмотря на все недостатки, МВФ продолжает оставаться одной из ведущих организаций, способствующих оживлению экономик стран мира.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Андронова И.В.Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра //Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика. - 2007. - № 6. - С. 34-57.

1. Асон Т.А. Международный валютный фонд Всемирный банк в условиях трансформации мирового баланса сил // Вектор экономики. – 2017. - № 3(9). - С. 11-19.
2. Аттокурова Н.С. Международный валютный фонд: теория и практика, проблемы и перспективы //Проблемы современной экономики. - 2015. - № 28. - С. 37-42.
3. Богуславский М.М. Практика применения принципа иммунитета государства и проблема законодательного регулирования // Международное частное право: современная практика: Сб. ст. / Под ред. М.М. Богуславского и А.Г. Светланова. – М., 2008. – 287 с.
4. Ерпылева Н.Ю. Современный правовой статус Международного валютного фонда // Законы России: опыт, анализ, практика. – 2013. - № 1. - С. 51-61.
5. Жексембина А.Е. Роль и значение Международного валютного фонда в мировой экономике // Вестник университета «Туран» Алматы . – 2015. - № 4(68). - С. 78-83.
6. Злобин И. Д. Вторая мировая война и проблемы международных валютно-кредитных отношений: моногр. / И. Д. Злобин. – М.: Госфиниздат, - 498 с.
7. Игнатова Т.В., Чекунов А.С. Управленческие и организационные приоритеты модернизации МВФ и ВТО // Государственное и муниципальное управление. – 2013. - № 1. С. 62-21.
8. Международное право: учебник для вузов / Отв. ред. Г.В. Игнатенко, О.И. Тиунов. – М., 2013. – 117с.
9. Московкин Д.Р.Система квот и голосов МВФ нуждается в реформе //Банковское дело. 2010. № 2. – С. 16-19.
10. Основы Международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Под ред. В. В. Круглова.– М.: ИНФРА-М, 1998. – 432С.
11. Политическое измерение мировых финансовых кризисов. Феноменология, теория, устранение/Под общ. ред. С.С. Сулакшина.– М.: Научный эксперт, 2012. – 632 С.
12. Потиенко Л.И. Современное состояние мировой валютной системы //Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. – 2013. - № 5. - С. 9-18.
13. РатниковГ.Н., БикаловаН.А. Роль международных финансовых организаций в экономике на примере МВФ// Новое слово в науке: перспективы развития. – 2015. - № 2(4). - С. 420-421.
14. Роль МВФ в финансовой системе мира. [Электронный ресурс] // Экономика. - URL: http://rusrand.ru/analytics/rol-mvf-v-finansovoj-sisteme-mira
15. Сидоров А.А Бреттон-вудская конференция и строительство послевоенного мирового порядка // Вестник Московского университета. – 2014. - № 4. - С. 140-184.
16. Сидорова Е.А., Баранова М.С. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2015. – № 15 (2). – С. 15-22.
17. Смыслов Д.В. Реформирование Международного валютного фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты // Деньги и кредит. 2012. -№ 1–2- С. 36-43.
18. Финник С.Г. Международный валютный фонд в системе международных экономических организаций// Проблемы законности. – 2013. - № 1. - С. 1-9.
19. Фоменко В.В., Коковин К.В. Международный валютный фонд: Что? Как? Зачем? Почему? // Электронный научный журнал УрФУ http://elar.urfu.ru. - 2015. 1259-1263
20. Dormael A.V. 1978. Bretton Woods: birth of a monetary system. New York,Holmes & Meier Publishers.
21. Steil B. 2013. The battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, HarryDexter White, and the making of a new world order. Princeton, Princeton University Press
22. http://www.imf.org
23. http://www.un.org/ru/ecosoc/imf/
24. http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/glancer.pdf
25. http://www.imf.org/external/pubs/ft/ar/2017/eng/pdfs/AR17-RUS.pdf
26. http://www.rbc.ru/politics/13/10/2016/57ff8f069a7947068e2df0f6?from=main
27. http://www.un.org/ru/ecosoc/imf/whatr.pdf