Файл: Понятие и виды ценных бумаг(Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений).pdf

Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота связывают с тем историческим периодом, когда люди, столкнувшись с необходимостью перемещения и хранения большого количества товаров и денег, обнаружили отсутствие экономически оправдывавшего себя способа такого перемещения.^[1]

Еще в древние времена появились документы, удостоверяющие конкретные сделки, как особого рода товаров, не совпадающих ни с товарами в собственном понимании этого слова, ни с деньгами. Такие документы можно рассматривать как прообразы ценных бумаг. Однако до тех пор, пока документы о сделках выполнялись на глиняных и восковых табличках, папирусе или пергаменте, они не получили широкого распространения.

Ситуация кардинально изменилась с изобретением бумаги, когда выполненные на бумаге документы по конкретным сделкам получили всеобщее признание и распространение как особые объекты экономического оборота.

Чтобы обойтись без перевозок большого количества монет от места жительства купца к месту ярмарки, купец, желающий отправиться туда за товаром, пользовался услугами менял (торговцев деньгами), которые принимали и выдавали деньги под расписку, а сами потом рассчитывались между собой. Эти менялы были прототипами современных банкиров, а проводимые с их помощью операции напоминали операцию с переводным векселем. Так возник и стал развиваться вексель, который можно рассматривать в качестве первой появившейся в мире ценной бумаги.

Распространению векселей способствовало и то, что они не подпадали под существовавшие в то время религиозные запреты. Дело в том, что католическая церковь, основываясь на положениях Евангелия, запрещала передачу денег в рост, но ничего не имела против вознаграждения за оказанную услугу. В переводном векселе услуга усматривалась в перемещении определенной денежной суммы от одного лица к другому за выплату определенного вознаграждения.

С конца XVII века, с появлением удостоверений личности, которые позволяли идентифицировать конкретных лиц, возникла возможность проведения вкладных операций в банках представителями неторговых сословий. Чеки стали применяться для расчетов из вкладов в банке. Для этого между банком и вкладчиком заключался договор об оплате долгов вкладчика банком путем списания определенных сумм из его вклада по предъявляемым чекам, которые подписывались вкладчиком. Так возникла такая ценная бумага, как чек.

Параллельно появились такие ценные бумаги, как акции, которые стали продаваться и покупаться в относительно массовом порядке, и, соответственно, начал формироваться рынок ценных бумаг.

История рынка ценных бумаг в современном понимании насчитывает несколько веков. В 1592 году, в Антверпене (в настоящее время находится в Бельгии) был впервые обнародован список цен на ценные бумаги, продававшиеся на местной бирже. Этот год считается годом зарождения фондовых бирж как специальных организаций, занимающихся куплей-продажей ценных бумаг.

Тогда в результате великих географических открытий заметно расширились объемы международной торговли, и предпринимателям потребовались крупные суммы, чтобы реализовать возникшие новые возможности для развития предпринимательской деятельности. Более того, расходы по освоению новых рынков сбыта и источников сырья оказались не по силам отдельным лицам, результатом чего явилось появление акционерных обществ - английских и голландских компаний по торговле с Ост-Индией, компаний Гудзонова залива, которые стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг.

Ценные бумаги являются специфическим объектом торговли на фондовом рынке. Ценные бумаги характеризуются как движимые вещи. Соответственно они признаются объектами купли-продажи, хранения, залога и иных имущественных сделок, совершаемых с объектами права собственности.

Термин "ценные бумаги" пришел в Россию из немецкого права в XIX в. В 1875 г. в работе "Торговое право" немецкий правовед Толь дал понятие ценной бумаги "как всякого документа имущественно-правового содержания". По Бруннеру, "ценная бумага является документом, удостоверяющим частное право, реализация которого обусловлена владением этим документом".^[2] В дальнейшем Якоби определил ценную бумагу как документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права.

Актуальность темы определяется активным вовлечением в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг в России, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.
Основная цель данной работы состоит в том, чтобы определить особенности ценных бумаг и их основные виды, а также охарактеризовать порядок обращения и эмиссии ценных бумаг.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть теоретический аспект ценных бумаг, их экономическую сущность и значение;

- рассмотреть виды ценных бумаг;

- ознакомиться с основными видами ценных бумаг в РФ и дать им характеристику.

Глава 1. Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений

Согласно ст.142 ГК РФ ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.^[3]

Иными словами бумага признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги.

Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д.^[4] В соответствии со ст.143.1 ГК любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты.

По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

В общем виде ценные бумаги представляют собой титулы собственности, т.е. такие юридические документы, которые свидетельствуют о праве их владельца на доход или имущество.

Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке (п.2 ст.142 ГК РФ).

Возможно классификация ценных бумаг по следующим основаниям:^[5]

- по классам;

- по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой;

- по содержанию удостоверенных прав;

- по эмитенту ценной бумаги;

- по форме;

- по степени регулирования;

- по типу, объему, времени, месту, способу реализации прав, удостоверенных ценной бумагой.

Рассмотрим каждое из оснований подробнее.

1.1 Классификация ценных бумаг по классам:

- Эмиссионные ценные бумаги - выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это, обычно - акции и облигации.

- Неэмиссионная ценная бумага – это документ, который выпускается по мере необходимости, подтверждает индивидуальные права.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги имеют основные различия^[6]:

1. Основа неэмиссионных бумаг – единичные сделки. Эмиссионные — серийные бумаги.

2. У эмиссионных бумаг нет необходимости в их регистрации. Выпуск и размещение эмиссионных бумаг обязан быть зарегистрирован.

1.2 Классификация ценных бумаг по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой:^[7]

- ценные бумаги на предъявителя, используемые для реализации и подтверждения прав владельца, для которых достаточно простого предъявления ценной бумаги и которые не требуют подтверждения имени владельца. Сюда относятся акции/облигации на предъявителя, предъявительские чеки, простые складские свидетельства (варранты), коносамент на предъявителя и др.;

- именные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются на основе как имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записи в соответствующей книге регистрации ценных бумаг, ведущейся эмитентом (прежде всего именные акции, облигации, сертификаты).

- ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных надписей (прежде всего векселя).

1.3 Классификация по содержанию удостоверенных ценными бумагами прав:

- денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек);

- товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство);

- корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты).

1.4 Классификация ценных бумаг по эмитенту ценной бумаги:

- государственные и муниципальные (ст.2 Федеральный закон от 29 июля 1998 г. №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»в редакции от 14.06.2012);

- физических лиц;

- иностранных эмитентов;

- корпоративные. Данный вид ценных бумаг можно классифицировать на банковские (не могут выпускаться другими эмитентами) и небанковские (не могут выпускаться банками).

1.5 Классификация ценных бумаг по форме:^[8]

Документарная - ценная бумага, условия выпуска которой предполагают возможность выдачи ее владельцу бумажного документа установленной формы (сертификата ценной бумаги), удостоверяющего права владельца на соответствующую ценную бумагу.

Бездокументарные ценные бумаги^[9] - это ценные бумаги, к которым в отношении фиксации прав применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями.