Файл: Анализ денежных средств предприятия (Управление денежными средствами)..pdf
Добавлен: 13.05.2023
Просмотров: 463
Скачиваний: 2
В основном приток денежных средств ООО «Барс и К» осуществляется в результате получения выручки о реализации товаров. Так, в 2014 г. поступления выручки от реализации товаров в структуре поступления денежных средств занимали 100 %, в 2015 г. - 97,9 %, а в 2016 г. - 100 %. Снижение в 2015 г. удельного веса выручки от реализации товаров на 2,1 % обусловлено получением организацией краткосрочного кредита.
В целом поступления денежных средств увеличились в 2015 г. на 9 417 тыс. руб., в 2016 г.на 12 552 тыс. руб.
Далее проведем анализ оттока денежных средств. Денежные средства включает в себя: оплату товаров и услуг; оплату труда; расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами; оплата основных средств, выплата процентов и другое.
Проведем анализ оттока денежных средств в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Структура оттока денежных средств ООО «Барс и К» за
2014-2016 гг.
|
Показатель |
Сумма денежных средств, тыс.руб. |
Удельный вес, % |
||||||||
|
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Отклонение, тыс. руб. |
2014г |
2015 г. |
2016 г. |
Отклонение, % |
|||
|
2015 -2014 |
2016 2015 |
2015 2014 |
2016 2015 |
|||||||
|
Оплата товаров, работ, услуг, прочие расходы |
27570 |
36480 |
46728 |
8910 |
10248 |
92,2 |
91,5 |
89,6 |
-0,7 |
-1,9 |
|
Оплата труда |
821 |
1523 |
2681 |
702 |
1158 |
2,7 |
3,8 |
5,1 |
1,1 |
1,3 |
|
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами |
1508 |
1420 |
2324 |
-88 |
904 |
5,1 |
3,6 |
4,5 |
-1,5 |
0,9 |
|
Оплата основных средств и долевого участия в строительстве |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
|
Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы |
X |
451 |
397 |
451 |
-54 |
X |
1,1 |
0,8 |
1,1 |
-0,3 |
|
Финансовые вложения |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
X |
|
Всего израсходовано |
29899 |
39874 |
52130 |
9975 |
12256 |
100 |
100 |
100 |
X |
X |
Наибольший удельный вес в оттоке денежных средств занимает оплата полученных товаров. В абсолютном выражении денежные средства направленные на оплату товаров и прочих расходов увеличились в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 8 910 тыс. руб., в 2016 г. на 10 248 тыс. руб. Удельный вес оплаты товаров и прочих расходов за три года снизился до 89,6 %. При этом наблюдается увеличение удельного веса оплаты труда (в 2015 г. на 1,1 %, в 2016 г. на 1,3 %).
Динамика положительного и отрицательного денежного потока представлена на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Динамика положительного и отрицательного денежного потока ООО «Барс и К» за 2014-2016 гг.
Уделим внимание равномерности распределения объема притока и оттока денежных средств по кварталам анализируемых периодов. По данным таблицы 2.16, сделаем вывод о не равномерности поступления и расходования денежных средств. Поэтому предприятия следует оптимизировать денежные потоки.
Прямой метод анализа денежных потоков имеет недостаток: он не позволяет проверить воздействие разных причин на модифицирование остатка денежных средств в связи с переменами характеристик, формирующих финансовые итоги деятельности фирмы. С данной целью используется косвенный способ формирования отчета «О движении денежных средств».
Проведем анализ финансовых средств фирмы на основе косвенного метода. Источниками информации для расчета и анализа денежных средств косвенным методом будут являться отчетный бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах ООО «Барс и К».
Для анализа денежных потоков на основе косвенного метода построим таблицу 2.7.
Таблица 2.7 - Косвенный анализ денежных потоков ООО «Барс и К», тыс. руб.
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
1. Чистая прибыль (Р) |
43 |
281 |
807 |
|
2. Амортизация основных средств, начисленная за отчетный период (А) |
74 |
85 |
97 |
|
3. Изменение суммы дебиторской задолженности за отчетный период (обратная связь) (ДДЗ) |
81 |
-211 |
123 |
|
4. Изменение запасов за отчетный период (обратная связь) (АЗ) |
471 |
822 |
3341 |
|
5. Изменение кредиторской задолженности за отчетный период (ЛКЗ) (прямая связь) |
738 |
-392 |
2983 |
|
6. Чистый денежный поток от текущей деятельности (ЧДП т.д.) |
303 |
-637 |
423 |
|
7. Привлеченные кредиты и займы |
- |
382 |
-382 |
|
8. Чистый денежный поток общий |
303 |
-255 |
41 |
Проведем корректировку чистой прибыли, в результате чего она станет равной чистому денежному потоку, по формуле:
ЧДП ' т. = Р + А + ДДЗ + АЗ + ЛКЗ (2.2)
ЧДП т.д. 2014 г. = 43 + 74 - 81 - 471 + 738 = 303 тыс. руб.
ЧДП т.д. 2015 г. = 281 + 85 +211 - 822 - 392 = - 637 тыс. руб.
ЧДП т.д. 2016 г. = 807 + 97 -123 - 3341 +2983 = 423 тыс. руб.
В 2014 г. на повышение чистого денежного потока от текущей деятельности наибольшее влияние оказал рост кредиторской задолженности на 738 тыс. руб., а наибольшее снижение денежных средств произошло в результате роста остатков материальных запасов на 471 тыс. руб.
В 2015 г. чистый денежный поток от текущей деятельности стал отрицательным. Наибольшее влияние на снижение денежных средств оказал рост материальных запасов на 822 тыс. руб., а также снижение кредиторской задолженности на 392 тыс. руб. Положительную роль в увеличении чистого денежного потока сыграло снижение дебиторской задолженности на 211 тыс. руб.
В 2016 г. чистый денежный поток от текущей деятельности составил 423 тыс. руб. На снижение чистого денежного потока повлиял рост материальных запасов на сумму 3 341 тыс. руб. и рост дебиторской задолженности на 123 тыс. руб.
В процессе корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину приращения остатка денежных средств:
Р' скр. = А ДС (2.3)
В результате косвенного анализа денежных средств, можно предложить руководству предприятия принять решения по формированию оптимального объема материальных запасов и сократить излишки запасов. А также проводить политику оптимизации в отношении с дебиторами и кредиторами.
Проведем факторный анализ денежных средств с использованием такого инструмента, как коэффициентного метода оценки денежного потока. При этом рассчитаем коэффициенты эффективности использования денежных потоков ООО «Барс и К».
Проведем факторный анализ денежных потоков ООО «Барс и К». Для этого построим таблицу 2.8. Источниками информации для факторного анализа будут являться форма «Отчет о финансовых результатах», форма «Отчет о движении денежных средств».
Таблица 2.8 - Исходные данные для расчета коэффициентов эффективности использования денежных средств ООО «Барс и К» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
Чистый денежный поток (ДП') |
303 |
-255 |
41 |
|
Выплаты по кредитам и займам (ЗК) |
X |
447 |
382 |
|
Прирост остатков материальных оборотных активов (АЗ) |
+471 |
+822 |
+3341 |
|
Дивиденды, выплаченные собственникам предприятия (Д) |
X |
X |
15 |
|
Отток денежных средств (ДП°) |
29899 |
39874 |
52130 |
|
Положительный денежный поток (ДП п) |
30202 |
39619 |
52171 |
|
Средняя величина остатков денежных средств (ДС ср.) |
187,5 |
211,5 |
98,5 |
|
Прибыль от продаж (Р) от продаж |
170 |
599 |
1026 |
|
Положительный денежный поток по текущей деятельности (ДП п. т.) |
30202 |
38790 |
52171 |
|
Чистая прибыль (Р') |
43 |
281 |
807 |
Для расчетов коэффициентов эффективности использования денежных средств воспользуемся формулами, приведенными в теоретической части работы.
Расчет коэффициентов эффективности использования денежных средств также представим в таблице 2.9.
Таблица 2.9 - Расчет коэффициентов эффективности использования денежных средств ООО «Барс и К» за 2014-2016 гг.
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
Отклонение |
|
|
2015/ 2014 |
2016/ 2015 |
||||
|
Коэффициент достаточности чистого денежного потока (К ддп = ДП': ЗК+ЛЗ+Д), |
0,643 |
-0,201 |
0,011 |
-0,844 |
0,212 |
|
Коэффициент эффективности денежных потоков (К эдп = ДП' / ДП°), |
0,010 |
-0,006 |
0,001 |
-0,016 |
0,007 |
|
Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (Р пдп = Р' / ДП п) |
0,001 |
0,007 |
0,015 |
0,006 |
0,008 |
|
Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств (Р дс ср. = Р' / ДС ср.) |
0,229 |
1,329 |
8,193 |
1,1 |
6,86 |
|
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств (Р чдп = Р' / ДП') |
0,142 |
-1,102 |
19,68 |
-1,244 |
20,79 |
|
Рентабельности денежных потоков по текущей деятельности. (Р т. дп = Р от продаж / ДП п. т.) |
0,006 |
0,015 |
0,020 |
0,009 |
0,005 |
В 2014 г. чистый денежный поток предприятия был достаточен для расчета по финансовым потребностям (коэффициент равен 0,643). При этом рентабельность чистого денежного потока была равна 14,2 %. Рентабельность положительного потока была равна 0,1 %, а рентабельность денежных потоков 1 %. В результате низкой рентабельности денежных потоков достаточность денежных средств для финансовых расчетов в 2016 г. снизилась на 0,844. Чистый денежный поток стал нерентабельным, в результате чего предприятие получило отрицательный чистый денежный поток.
В 2016 г. рентабельность положительного денежного потока возросла на 0,8 % и составила 1,5 %. Коэффициент рентабельности чистого денежного
потока вырос на 20,79 и составил 19,68. Рентабельность денежных потоков по текущей деятельности предприятия выросла на 0,5 % и составила 2 %. При этом наблюдается положительная динамика повышения рентабельности среднего остатка денежных средств, в 2016 г. коэффициент рентабельности среднего остатка вырос на 6,86 пунктов и стал равен 8,193.
Таким образом, в 2015 г. наблюдается снижение эффективности использования денежных средств предприятия, но в результате оптимизации денежных потоков в 2016 г. эффективность использования денежных средств ООО «Барс и К» повысилась.
По данным проведенного анализа денежных потоков предприятия ООО «Барс и К» было выявлено, что денежные потоки фирмы характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных промежутков, что приводит к формированию значимых объемов временно свободных денежных активов предприятия.
ГЛАВА 3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УЧЕТА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
На основании проделанного анализа допускается произвести заключение, что ООО «Барс и К», невзирая на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в рассматриваемом периоде, иногда ощущало недостаток денежных средств, нужных с целью своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства.
Основными причинами недостатка денежных средств могут быть как внешние, так и внутренние источники.
Внешние источники:[3]
- изменения налогового законодательства;
- высокая стоимость и краткосрочный характер заемных средств;
- инфляция.
Внутренние источники:[4]
- недостатки в системе управления финансами;
- слабое финансовое планирование;
- отсутствие управленческого учета;
- потеря контроля над затратами;
- низкая квалификация сотрудников.
Результатами недостатка денежных средств на предприятии в отчетном периоде являются:
- повышение кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом.
Таким образом, допускается установить решения, приводящие к увеличению денежных средств:
- вовлечение заемного капитала;
- повышение текущих (краткосрочных) обязательств;
- снижение внеоборотных активов, к примеру, путем реализации либо использование ускоренной амортизации;
- уменьшение дебиторской задолженности.