Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

Обеспечение минимального уровня финансовых рисков при соответствующем уровне прибыли. Когда уровень прибыли компании задан или запланирован заблаговременно, то важной задачей выступает уменьшение уровня финансового риска, который обеспечивает получение данной прибыли. Данное минимизирование может быть обеспечено через диверсификацию определенных видов финансовой и операционной деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций. Также тут важна профилактика и избегание конкретных явных финансовых рисков, для которых учреждена проверенная форма  внешнего и внутреннего страхования (9, с. 26).  

Обеспечение  финансового равновесия компании в процессе ее развития. Равновесие представляет собой высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности организации на всех этапах его развития. Оно может быть обеспечено созданием оптимальной структуры активов и капитала, результативными пропорциями объемов финансовых ресурсов, сформированных за счет разных источников, достаточного уровня финансирования инвестиционной потребности. Рассмотренные выше задачи управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций тесно взаимосвязаны, однако некоторые из них и носят разносторонний характер.  В частности, следует обеспечивать максимальную сумму прибыли, но вместе с тем, минимизировать уровень финансового риска.

Другой пример, необходимо обеспечить формирование достаточного объема финансовых ресурсов и постоянно поддерживать финансовое равновесие компании в процессе его развития и др. Таким образом, в процессе управления финансами  отдельные задачи нужно оптимизировать между собой для наиболее эффективного исполнения ключевой цели организации. Для результативного управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций также важно реализовывать определенные принципы, основным из которых перечислены ниже (18, с. 96).  

Выбор оптимального управленческого решения с учетом принятых критериев на основании анализа возможных альтернатив развития, которые обеспечивают достижение поставленной цели.  Динамизм в управлении, который заключается в постоянном мониторинге и учете изменения внешней среды и внутренних элементов развития организации.  Комплексный подход к формированию управленческих решений, который предполагает важность разрабатывать и принимать взаимозависимые решения во всей системе.  Ориентированность на стратегические цели развития организации. С помощью системы управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций, организованной с учетом вышеизложенных принципов, можно создать ресурсный потенциал достаточных темпов прироста производственной деятельности компании, обеспечить стабильный рост собственного капитала, значительно повысить его конкурентное положение на финансовом и товарном рынках, обеспечить в стратегической перспективе стабильное экономическое развитие. Реализуя свою важнейшую цель, управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций, в частности стратегическое управление финансами, выполняет определенные функции.

Каждая управленческая деятельность рассматривается как исполнение стандартных управленческих функций (функций управляющей cистемы). По этой причине финансовый менеджмент подразумевает интегрированный процесс, включающий планирование, организацию, мотивацию и контроль, которые направлены на оптимизирование деятельности фирмы по созданию, pаспределению и расходу финансовых ресурсов. Выделяют следующие функции управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций в качестве cистемы управления (18, с. 112).

Функция разработки финансовой стратегии организации. В процессе осуществления данной функции, на основе общей стратегии развития компании и прогноза состояния финансового рынка, формируют систему целей и показателей финансовой деятельности на перспективный период. Тут же  определяют приоритетные задачи, которые должны быть решены в ближайшем времени и разрабатывают политику действий компании по ключевым направлениям его финансового развития.

Финансовая стратегия компании является неотъемлемой составной частью общей стратегии его экономического развития.  Организационная функция, которая обеспечивает принятие и реализацию управленческих решений во всех аспектах финансовой деятельности компании. Такая структура строится по иерархическому либо функциональному признаку с выделением определенных "центров ответственности". В процессе осуществления данной функции финансового менеджмента нужно обеспечивать устойчивую адаптацию данных организационных структур к изменяющимся условиям функционирования компании и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента следует интегрировать в общую организационную структуру управления фирмой.  Информационная функция, которая обеспечивает обоснование некоторых возможных альтернатив управленческих решений. В процессе осуществления данной функции необходимо определить объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента; сформировать внутренние и внешние источники информации, которые удовлетворят эти потребности.

Также очень важно организовать стабильный мониторинг финансового состояния компании и баланса спроса и предложения рынка.  Функция анализа разных аспектов финансовой деятельности компании. В процессе осуществления данной  функции проводят экспресс и подробный анализ конкретных финансовых операций; результатов финансовой деятельности дочерних организаций, филиалов; консолидированных результатов финансовой деятельности компании в целом и  отдельных  направлений.  

Функция планирования, которая обеспечивает разработку системы текущих стратегических планов и оперативных бюджетов по главным направлениям финансовой деятельности, разным структурным подразделениям и фирме в целом.

Основание данного планирования - это разработанная финансовая стратегия компании, которая требует конкретизации  каждого этапа ее развития.  Стимулирующая функция, которая обеспечивает систему стимулирования исполнения принятых управленческих решений в сфере финансовой деятельности. При осуществлении данной функции создается система поощрения и санкций для разных менеджеров и руководителей конкретных структурных отделов компании за исполнение либо невыполнение установленных плановых заданий, целевых финансовых показателей и финансовых нормативов. Индивидуализировать такую систему стимулирования возможно через внедрение в организации контрактной формы заработанной оплаты руководителей отделов и финансовых менеджеров.  Функция контроля, которая обеспечивает эффективный контроль за осуществление принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Исполнение данной функции финансового менеджмента требует формирования системы внутреннего контроля в фирме, разделения контрольных обязанностей определенных служб и финансовых менеджеров, установления системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативного реагирования на результаты контроля.

Другая группа функций управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций, рассматриваемого как специальная область управления организацией, основные из них перечислены ниже (18, с. 121).  

Управление активами. Функции данного управления представляют собой раскрытие реальной потребности в конкретных видах активов на основе предусматриваемых объемов операционной деятельности компании и определение их суммы в целом. Также здесь проводится  оптимизирование состава активов с позиции их эффективного и комплексного использования, обеспечивается ликвидность определенных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборота, отбор действенных форм и источников их финансирования.  

Управление капиталом. Сначала осуществляется определение общей потребности в капитале для финансирования активов компании; далее оптимизируется структура капитала с целью обеспечить наиболее эффективное использование. Потом руководство организации разрабатывает систему мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.  

Управление инвестициями. Сюда относятся функции по формированию существенных направлений инвестиционной деятельности компании; оценке инвестиционной привлекательности конкретных реальных проектов и финансовых инструментов и выбор наиболее эффективных из них; Здесь также разрабатываются реальные инвестиционные программы и портфель финансовых инвестиций; выбираются наиболее эффективные формы финансирования инвестиций.  

Управление денежными потоками. Функциями этого управления являются формирование входящих и выходящих потоков денежных средств компании, их синхронизация по объему и во времени.  Управление финансовыми рисками и предупреждение банкротства. Здесь важно выявить состав главных финансовых рисков, которые присущи экономической деятельности  компании; осуществить оценку уровня данных рисков и объема финансовых потерь, связанных с ними возможных, в целом по организации и отдельных операций. Руководству организации необходимо сформировать систему мероприятий для профилактики и минимизирования определенных финансовых рисков, а также их страхованию. На основании постоянного мониторинга важно диагностировать уровень угрозы банкротства и при чрезмерно высоком ее уровне использовать механизмы антикризисного финансового управления фирмой (12, с. 76).

Перечисленные выше функции могут быть конкретизированы более целенаправленно, учитывая специфику компании как объекта финансового управления и главных форм ее финансовой деятельности.  Значимость эффективного финансовой политики организации заключается в первую очередь в том, что происходит формирование высоких темпов производственного развития компании, обеспечивается непрерывный рост собственного капитала. Кроме этого,  существенно повышается конкурентная позиция фирмы на рынке, что является следствием стабильного экономического развития.

Ключевая цель финансовой политики - обеспечить максимальное благосостояние собственников компании в текущем и будущем периоде. Эта цель приобретает конкретную форму в обеспечении предельно высокой рыночной стоимости фирмы, что является конечным финансовым интересом  владельцев.

Под финансовой стратегией организации рассматривается комплекс мероприятий, которые направлены на достижение высоких финансовых показателей. Разрабатывая финансовую стратегию, следует учитывать динамику макроэкономических тенденций, процессов развития российских и мировых финансовых рынков, вероятности диверсификации деятельности компании.

Главная задача финансовой стратегии – это достижение полной самоокупаемости и независимости компании, которую можно построить на конкретных принципах организации,  подразделяющихся на следующее:  текущее и перспективное финансовое планирование, которое определяет все поступления денежных средств компании и основные направления расходов на перспективу;  создание финансовых резервов, которые обеспечат стабильную работу компании в условиях вероятных колебаний рыночной ситуации;  финансовый анализ деятельности компании  составление финансовой отчетности в компании и направлениям деятельности, согласно действующим нормам,  правилам и стандартам;  финансовый контроль деятельности компании и всех ее составляющих элементов.

Финансовая стратегия состоит  из методов и практики формирования финансовых средств, их планирования и обеспечения финансовой стойкости компании. При всестороннем учете финансовых возможностей организаций и объективной оценке характера внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает согласование финансово-экономического потенциала компании условиям, которые сложились на рынке. Финансовая стратегия определяет долгосрочные цели финансовой деятельности и отбирает наиболее эффективные способы их достижения. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии экономического развития и направлены на максимизирование прибыли и рыночной стоимости компании. Под стратегией экономического развития рассматривается совокупность стержневых целей и средств для их достижения.

Cтратегическое планирование представляет собой единый метод прогнозирования будущих возможностей, который помогает выбрать наиболее рациональные действия. Проанализировав текущие значения параметров и сделав прогноз, появляется возможность определить стратегический фокус - приоритетное развитие, на котором следует концентрировать ресурсы и внимание. Область приоритетов компании должна быть ограничена, потому что реализовывать одновременно несколько стратегических целей в действительности невыполнимо (19, с. 88).

Решить эти вопросы должно финансовое руководство, занимающееся эффективным управлением финансовыми ресурсами и являющееся одним из главных звеньев общей системы управления организацией. Система управления финансовыми ресурсами на организации на.

Система управления финансовыми ресурсами коммерческих предприятий Организационная структура системы управления финансами организации, а также ее кадровый состав могут быть строятся разными способами в зависимости от размеров компании и вида ее деятельности. Вне зависимости от организационной структуры управления компанией финансовый менеджер ответственен за анализ существующих финансовых проблем, принятие решений или предложение рекомендаций топ-менеджменту. Каждая фирма в определенной степени связана с финансовыми рынками; потому что организация может быть, как ссудозаемщиком, эмитентом ценных бумаг, инвестором, лендером и др. Появляющиеся в результате данной связи операции  на финансовых рынках производятся с помощью финансовых инструментов. Под финансовыми инструментами понимаются контракты, которые предусматривают некоторые формы долго- и краткосрочного инвестирования, торговля ими происходит на финансовых рынках. Так, к финансовым инструментам относят облигации, акции, фьючерсы и др.