Файл: Методологические аспекты организации, анализа и управления денежными средствами предприятия.pdf

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Анализ ликвидности баланса

В сложившейся ситуации можно отметить, что за 2014 и 2015годы баланс рассматриваемого предприятия является неликвидным, так как сумма наиболее срочных обязательств значительно превысила абсолютно ликвидные активы. За 2013 год не выполняется норматив только по одному показателю ликвидности баланса, т.е. срочные обязательства не покрывают абсолютно ликвидные активы.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Анализ платежеспособности осуществляется как с позиции абсолютных, так и с позиции относительных показателей. Абсолютные представляют собой анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Расчет относительных показателей платежеспособности предполагает расчет основных коэффициентов.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2.3).

Таблица 2.3- Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Рассчитанные коэффициенты ликвидности и платежеспособности только в 2013 году приближают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми активами.

Коэффициент абсолютной ликвидности за 2013 год составляет 0,57, что выше нормального ограничения. Это свидетельствует о практической возможности погашения краткосрочной задолженности организации в ближайшее время. Таким образом, на 1 рубль долга предприятие могло оплатить 57 копейки. А в 2015 году предприятие могло оплатить 28 копеек своего долга, что соответствует нормативу.

Увеличение к концу 2013 года коэффициента быстрой ликвидности говорит об улучшении платежных возможностях организации. Но к концу 2014 года данный коэффициент снизился, что негативно отражается на платежеспособности предприятия.

Наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности, который характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный продолжительности одного оборота всех оборотных активов.

Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.4.

Как видно из таблицы 2.4 все рассчитанные коэффициенты только в 2013 году соответствуют нормальному ограничению. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага) свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и прогнозируемое восстановление его финансовой устойчивости.

Таблица 2.4 – Расчет показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние характеризуется также показателями эффективности использования ресурсов, основными из которых являются показатели деловой активности.

Исходя из данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, представлены в таблице 2.5 и имеют следующие значения.

Таблица 2.5 – Показатели финансовой устойчивости

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение размера прибыли. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах либо позволяет обеспечить дополнительный выпуск продукции.

Из таблицы 2.5 видно, что предприятие в 2014 и 2015 годах находилось в кризисном финансовом положении, так как на рассматриваемом предприятии запасы не обеспечиваются источниками формирования, следовательно, предприятие находилось на грани банкротства. Только в 2013 году у предприятия была стабильная обстановка и риск банкротства максимально уменьшился.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Снижение данного показателя – отрицательный фактор. Показатели оборачиваемости характеризуют срок оборачиваемости определенных средств. Увеличение значения показателей – отрицательный фактор для предприятия.

Необходимо отметить, что предприятию нужно стремиться не только к ускорению оборачиваемости капитала, но и к максимальной его отдаче, которая характеризуется увеличением суммы прибыли на один рубль капитала.

Экономическая эффективность и целесообразность деятельности коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели экономического эффекта – это показатели прибыли, основным из которых является чистая прибыль.

Относительные показатели – это показатели экономической эффективности, т.е. рентабельности.

Показатели, характеризующие рентабельность, представлены в таблице 2.6 и имеют следующие значения.

Таблица 2.6 – Показатели рентабельности