Файл: Экономическая сущность валютной системы.pdf

Во-вторых,ᅟ вᅟ хᅟ «золотогоᅟ » невозможноᅟ былоᅟ проводитьᅟ юᅟ национальнуюᅟ кредитно-денежнуюᅟ ,ᅟ направленнуюᅟ наᅟ решениеᅟ хᅟ экономическихᅟ мᅟ своейᅟ страны.

Этоᅟ оᅟ заставилоᅟ всеᅟ европейскиеᅟ ,ᅟ включаяᅟ Россию,ᅟ яᅟ отᅟ «золотогоᅟ »ᅟ воᅟ времяᅟ первойᅟ йᅟ войны.ᅟ Ведьᅟ финансироватьᅟ еᅟ расходыᅟ приходилосьᅟ заᅟ счетᅟ йᅟ эмиссииᅟ хᅟ денег,ᅟ дляᅟ конвертацииᅟ хᅟ неᅟ хватилоᅟ быᅟ никакогоᅟ оᅟ запасаᅟ стран.ᅟ еᅟ войныᅟ ьᅟ золотойᅟ стандартᅟ такᅟ иᅟ неᅟ ,ᅟ хотяᅟ некоторыеᅟ европейскиеᅟ ыᅟ (Англия,ᅟ Франция)ᅟ иᅟ ьᅟ этоᅟ сделать.

яᅟ основаᅟ дляᅟ ликвидацииᅟ ыᅟ «золотогоᅟ стандарта» вᅟ егоᅟ мᅟ вариантеᅟ былаᅟ подготовленаᅟ мᅟ международногоᅟ яᅟ капиталаᅟ иᅟ эволюциейᅟ оᅟ платежногоᅟ механизма,ᅟ вᅟ мᅟ кредитᅟ иᅟ безналичныеᅟ иᅟ занялиᅟ еᅟ положение.

После второй мировой была предпринята преодолеть предвоенного периода, взаимоприемлемые решения по валютной сферы. На в 1944 г. в г. (США) конференции приняты международные со, которые легли в системы отношений, получившей «бреттон-вудской». Данная не имела резкого от золотого дарта. В основе ее золотовалютный стандарт, где в резервов выступали и доллары. , подписавшие соглашение, курсы своих в долларах или в золоте. был увязан с (35 долл. за 1 унцию ) и признавался основной и расчетной валютой».^[8]

– члены валютного фонда (), который был создан на конференции вместе с ным банком и развития (МБРР), поддерживать курсы валют на уровне паритетов, отклонения через интервенцию, куплю-продажу валюты, в основном . США взяли на обязательства по размеру доллара на золото по содержанию для центральных других .

Бреттон-Вудская система призвана компенсировать от свободного обмена на золото. Она степень воздействия начала в стихийно-рыночном международных расчетов. предусмотренная в ней коллективной защиты паритетов могла существовать доллар, будучи мировой , был столь же устойчивым , как и золото. Коллек защита стабильности курсов при сти доллара повышала национальных экономик от от них факторов. После прекращения доллара на золото (1971.) фиксированные курсы уступили место . Эти изменения в родной валютной были юридически в соглашении, в 1976 г. в (Ямайка), отражены в уставе МВФ.

Началсяᅟ йᅟ этапᅟ развитияᅟ мировойᅟ йᅟ системы.ᅟ йᅟ курс,ᅟ какᅟ иᅟ всякаяᅟ яᅟ цена,ᅟ долженᅟ былᅟ яᅟ рыночнымиᅟ силами,ᅟ т.е.ᅟ мᅟ иᅟ предложением.ᅟ рᅟ спросаᅟ наᅟ иновалютуᅟ потребностямиᅟ даннойᅟ ыᅟ вᅟ техᅟ товарахᅟ иᅟ услугах,ᅟ еᅟ онаᅟ импортирует,ᅟ иᅟ туристовᅟ иᅟ разнымиᅟ иᅟ платежами.ᅟ Размерыᅟ яᅟ валютыᅟ определяютсяᅟ иᅟ экспортаᅟ ,ᅟ полученнымиᅟ еюᅟ займамиᅟ иᅟ т.п.ᅟ Ноᅟ ыᅟ измененияᅟ ценᅟ валютᅟ оᅟ другᅟ другаᅟ неᅟ должныᅟ бытьᅟ мᅟ большими.ᅟ Дляᅟ яᅟ резкихᅟ колебанийᅟ еᅟ банкиᅟ разныхᅟ ,ᅟ согласноᅟ договоренности,ᅟ ыᅟ покупатьᅟ иᅟ ьᅟ иностраннуюᅟ валюту,ᅟ т.е.ᅟ «» краткосрочнымиᅟ спекулятивнымиᅟ иᅟ курсовᅟ валютᅟ хᅟ странᅟ сᅟ юᅟ ихᅟ стабилизации.^[9]

Ямайское признало в качестве валютной единицы « права » (СДР), т.е. попыталось стандарт СДР. СДР были МВФ в 1969 г. как простое средство. затем была задача превратить СДР «в резервный актив валютной ». СДР должны были альтернативой как золоту, так и . Поначалу единица СДР к золоту, золотому содержанию (1970 г.). С июля г. в связи с переходом к курсам было отменено содержание СДР. Курс валютной единицы на основе корзины – средневзвешенного 16 валют стран, торговля которых не менее 1% торговли. С 1981 г. СДР исходя из набора 5 (американский доллар, ФРГ, японская , французский франк и стерлингов).

«Реализация соглашения принесла результаты. , единый стержень, которого играл в системе доллар, золото, валютная система как бы на ряд «фрагментов».

Важное в области валютной и международных имело образование в г. Европейской валютной (ЕВС). Европейская система () как региональная валютная является существенным мировой валютной пост периода.

Она была на трех элементах: валютной единице - ЭКЮ, валютных , механизме кредитования. Эта обеспечивала стабильность обменных национальных и коллективное противостояние канскому доллару».^[10]

стран - членов Общего рынка решение и заключили о переходе с 2001 г. на европейскую денежную - евро. евро соответствует ЭКЮ. С января 2002 г. банкноты и монеты .

После 1 2002 г. евробанкноты и стали единственным средством в странах кого рынка. Это означает, что обращения доллара США в европейских странах сужается.

Для денежного обращения Европейский центральный , которому поручено чить валютную политику - членов Европей валютной системы (), в которую 14 стран Европы.

валютная система - это экономических отношений, с которых платежный оборот, и используются валютные , необходимые для процесса производства. национальной валютной - это национальная валюта, и состав валютных , валютный и курс национальной , условия конвертируемости , статус национальных и учреждений, валютные отношения , условия функционирования рынка валюты и .

Связь и национальных и мировой систем проявляются в их (Приложение 1).^[11]

«От эффективности механизма, вмешательства государственных и валютно-финансовых организаций в валютных, денежных и рынков во зависит экономическое , внешнеэкономическая стратегия стран. Рост валютной заставляет промышленно-развитые совершенствовать старые и новые инструменты и государственно-монополистического валютной сферы на и наднациональных уровнях».^[12]

образом, мировая система – это организации международных отношений, сложившаяся на развития мирового и закрепленная соглашениями. Ее составными являются: национальные и резервные валютные ; состав и международных ликвидных ; механизм валютных и курсов; условия обратимости ; формы международных ; режим международных рынков и мировых золота; межгосударственных валютно-кредитных , регулирующих валютно-финансовые .

Появившись в XIX веке, МВС три этапа : «Золотой стандарт» или валютная система; система фиксированных курсов; и система плавающих курсов.

ГЛАВА 2. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ

2.1 обзор валютной системы в

«По мировым меркам валютная система достаточно «». Можно выделить ключевых этапов валютного рынка :

первый (1987-1992 годы) формирования валютного и проведения первых валютных ;
второй этап годы становления сегментов валютного и первые кризисы («черные и пятницы»);
третий (1995-1998 годы) и функционирование « коридора»;
четвертый годы) кризисный развития валютного России ( «августовского дефолта» и его негативных последствий;
(2001-2007 годы) либерализации рынка и массового иностранных финансово-банковских на валютный рынок ;
шестой (с 2008 г. по настоящее ) период глобального экономического кризиса и его негативных , в том числе и в сфере отношений.^[13]

Развитие рынка и валютных в России в конце 1980-х с либеральных реформ в , направленных на переход к экономике: отмена государственной внешней торговли и сферы, а также децентрализована деятельность страны. реформа обеспечила от административного распреде валютных государственными органами к валютного рынка. и организациям в августе года было предоставлено оставлять в своем значительную часть экс выручки на счетах и использовать эти по своему усмотрению. С 1989 года СССР проводить аукционы по валюты по рыночному . Согласно Закону «О валютном » от 1 апреля 1991 предприятиям и организациям, а гражданам страны предоставлено продавать и покупать уполномоченные коммерческие иностранную валюту в на советские . В том же году стали проводиться на валютной бирже СССР по курсу. После СССР на рубеже годов и образования Федерации формирования валютного ускорился и стал ной частью структурных реформ .

Со вступлением России в году в Международный фонд ее валютная формируется в с Уставом МВФ. Кроме , основные элементы системы были в Законе РФ «О регулировании и валютном » от 9 октября 1992 . Изданный впоследствии закон от 19 2003 года^[14] с названием установил основы и базовые валютного и контроля, полномочия валютного регулирования, а определил права и ности и нерезидентов в отношении , пользования и распо валютными ценностями и - в отношении , пользования и валютой Российской . В данном документе изложен открытия и ведения и рублевых (нерезидентами) , механизмы осуществления и валютных между участниками рос валютного рынка. Так, иностранной валюты и ванных в чеков производится в только через коммерческие банки, лицензию банка РФ на проведение в иностранной валюте.

В «О валютном регулировании и контроле» выделены ключевые валютной системы .

Основой валютной является денежная единица - рубль, находящийся в в качестве законного наличного на территории Российской . (Официальное соотношение рублем и золотом не ).
Международные (ликвидные активы), объединяют валютные , золото, резервную страны в МВФ, СДР на МВФ.» ^[15]
«Начиная с года, Банк внес существенные в структуру резервов: снизилась доллара США, на которую в 2002 года около 90% резервов, и возросла других валют. По на 1 января 2012 в долларах США номинировано 45,5% валютных активов России (45,2% на 1 2011 ), в евро - 42,1% в фунтах стерлингов - 9,2% в японских иенах - 1,6% и в канадских - 1,6% (0,8%). Объем активов в швейцарских в 2011 году, как и в году, незначительным.»^[16]
Органами регулирования в России Центральный банк и Российской . Валютный контроль в стране осуществляется РФ, а также органами контроля – банком РФ и федеральными исполнительной власти, Правительством РФ. Агентами контроля, в очередь, выступают банки, подотчетные России, а также участники ценных бумаг и органы федеральных исполнительной власти, органами контроля.^[17]

5) Выбор определения валютного вышеупомянутыми органами регулирования одним из важнейших структуры валютной .

2000-2004 гг. Продолжение регулирования рубля к доллару, постепенная либерализация движения капитала. В году либерализация трансграничного частного капитала, в снятии ограничений на с портфель инвестициями и разрешении открывать счета в банках. В 2003-2004 гг. меры за иностранными счетами , снижаются нормы по валютным счетам и нерезидентов. Эти были сделаны под внешних факторов – цен на энергоносители привел к экспортной и, соответственно, иностранной валюты на рынке, которые в ограничения по движению капитала к укреплению рубля.

гг. Постепенный переход к валютному . С 1 февраля 2005 Центральный банк РФ свою политику при ировании и валютного курса рубля. Банк перешел к использованию в операционного курсовой политики бивалютную корзину, из доллара и евро. изменение призвано снизить изменчивость курса к значимым для России . Бивалютная позволила оперативно реа на взаимные колебания основных мировых , а значит сглаживание колебаний стоимости рубля. Изна бивалютная корзина ЦБ на 10% из евро и на 90% из США. Постепенное увеличение евро в составе привело к тому, что к 2007 Банк России следующую структуру бива корзины: 0,45 евро и 0,55 США.

В кризисный год российская экономика с валютной политикой, режим валютного , приближенный к ому плаванию и ориентированной на трансграничное движение капи.

2014 г. – настоящее . Плавающий курс. После падения рубля, 10 2014 года ЦБ РФ решение о на плавающий курс. По председателя ЦБ Эльвиры , Банк России бивалютный и прекращает регулярные валюты.

Принятие решения вызвало отзывы. аналитиков к мнению, что политика валютного курса в обвала цен на способствовала бы стабилизации . Однако привязка к доллару и евро при санкций чно признавалась ими неоправданной, и как рассматривался юань. В году центральные России и подписали соглашение, со которому за юани рассчитываться рублями, а не или евро, как раньше.

Свою исследователи аргументируют положительными :

юань годы показывает как стабильная валюта;фиксация стабилизирует инвестиционный ;
соглашение центральными банками стран о линии на 150 . юаней позволит изменения факторов;
значительная между учетными (17% - в России, 5,6% - в ) приведет к капитала в Россию и, в , к снижению процентных ;
со временем это ослабит от доллара и рубль на внешнем ;
это позволит интенсивнее торговле и финансам странам ;
валютные внутри ЕАЭС . У Китая подобные подписаны еще с 30 странами, в т. ч. и с хстаном.

Но решение имеет и ряд :