Файл: Управление денежными потоками проектов в сфере ЖКХ.pdf

Выравнивание денежных потоков подразумевает за собой сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Реализация этого метода приводит к устранению сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, и, как следствие, к оптимизации средних остатков денежных средств и повышению уровня ликвидности.

Повышение  тесноты корреляционной связи между потоками достигается путем использования «Системы ускорения - замедления платежного оборота». Данная система направлена на разработку мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат в отдельные интервалы времени, в результате чего повышается синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков[1, С. 349].

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: использование предоплаты за всю или большую часть готовой продукции, которая  пользуется  повышенным  спросом;  сокращения  сроков  предоставления  товарного  кредита покупателям; использование современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности - учет векселей, факторинг, форфейтинг; индивидуальная работа с каждым покупателем с целью сокращения дебиторской задолженности; использование краткосрочных кредитов и ссуд и др..

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: увеличение сроков товарного кредита с согласия поставщиков; реконструирование краткосрочных финансовых задолженностей путем переноса сроков возврата кредитов; использование налоговых льгот по платежам в бюджет; снижение затрат на производство и реализацию продукции за счет внутренних факторов снижения себестоимости; сокращения расчетов наличными деньгами; замены приобретения долгосрочных активов на их аренду (лизинг) и т.д.

3.    Максимизация чистого денежного потока. Это наиболее важное направление оптимизации, отражающее результаты ее предшествующих этапов. В результате роста чистого денежного потока достигается повышение темпов экономического развития предприятия, снижение зависимости от внешних источников финансирования, рост рыночной стоимости предприяти.

Для повышения суммы чистого денежного потока необходима реализация следующих мероприятий:

–снижение уровня постоянных и переменных издержек;

–разработка эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

---

–осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

–использование метода ускоренной амортизации основных средств предприятия;

–продажа неиспользуемых основных средств и нематериальных активов.

4.И последним, но немаловажным, направлением оптимизации процесса движения денежных потоков является его автоматизация. Автоматизация процесса управления денежными потоками позволит повысить платежную дисциплину, обеспечивать пользователей оперативной и достоверной информацией, регулировать взаиморасчеты, ускорить оборачиваемость денежных средств.

Таким образом, оптимизация денежных потоков приводит к сокращению потребности организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечивать более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снижать зависимость темпов развития организаций от привлекаемых кредитов.

Результаты оптимизации денежных потоков предприятия находят свое отражение при планировании формирования и использования денежных средств в предстоящих периодах, а планирование, в свою очередь, позволяет учесть последствия сезонных колебаний денежных потоков.

На основе проведенного исследования предложены основные направления, способствующие росту эффективности денежных потоков организации на базе формирования политики управления ими.

Эффективно организованные  денежные потоки являются  важнейшим показателем финансового состояния предприятия, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его финансово-хозяйственной деятельности в целом.

Глава 2 Анализ денежных потоков в ЖКХ.

2.1 Финансовая – Экономическая характеристика предприятия.

Финансово - экономическое состояние предприятия является важнейшим критерием его надежности, а так же деловой активности. Помимо этого оно позволяет определить конкурентоспособность организации. Все эти факторы позволяют сказать о том, что выбранная мною тема статьи является актуальной.

Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

---

Задачами анализа являются:

• • оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
  • оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
  • оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
  • оценка динамики потоков денежных средств;
  • разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств», исчислении и оценке необходимых величин за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

По данным отчетов «О движении денежных средств» ОАО «Елецгидроагрегат» за 2016 и 2017гг. составлена таблица 1, в которой содержатся показатели, характеризующие движение денежных средств организации в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

В результате осуществления в 2017г. производственно – коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2017г, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 447 тыс.руб. Сумма положительного денежного потока в 2017г. увеличилась по сравнению с 2016г. на 354936 тыс.руб., темп прироста составил 39,9%. Значение отрицательного денежного потока возросло чуть меньше – на 354380 тыс.руб., или на 39,8%.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основная текущая деятельность организации.

Таблица 1: Показатели движения денежных средств ОАО «Елецгидроагрегат» за 2016-2017гг. по видам деятельности

---

Показатель	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2016	2017	абсолютное отклонение (+,-)		2016	2017	отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Остаток денежных средств на начало года	110	1	-109	0,9	-	-	-
2.Поступление денежных средств – всего В том числе по видам деятельности: - текущей - инвестиционной - финансовой	890986 890286 700 -	1245922 1245222 700 -	354936 354936 - -	139,9 139,9 100 -	100,0 99,9 0,1 -	100,0 99,9 0,1 -	- - - -
3. Расходование денежных средств – всего В том числе по видам деятельности: - текущей - инвестиционной - финансовой	891095 834807 56288 -	1245475 1176852 68623 -	354380 342045 12335 -	139,8 141,0 121,1 -	100,0 93,7 6,3 -	100,0 94,5 5,5 -	- 0,8 0,8 -
4. Остаток денежных средств на конец года	1	448	447	44800	-	-	-

Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2017г. составила 1245222тыс. руб., что на 354936 тыс.руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2017г. 99,9%.

Отток денежных средств по текущей деятельности в 2007г. возрос по сравнению с 2016г. на 342045тыс.руб., темп прироста составил 41%, что вполне перекрыто большим приростом притока денежных средств по текущей деятельности.

Итак, ориентируясь на данные таблицы 1, можно сделать вывод, что организация в 2017 г. в целом осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

По данным таблиц 2 и 3 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ОАО «Елецгидроагрегат» за 2016-20017 гг.

2.2 Оценка состовления отчета о движения средств.

---

Таблица 2: Структура притока денежных средств ОАО «Елецгидроагрегат» за 2016 – 2017 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2016	2017	отклонение (+,-)		2016	2017	отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Средства, полученные от покупателей и заказчиков (строка 020)	263452	551312	287860	209,3	29,6	44,3	14,7
2. Авансы (строка 030)	365326	353822	-11504	96,9	41,0	28,3	-12,7
3. Кредит (строка 040)	211681	327717	116036	154,8	23,7	26,3	2,6
4. Прочие доходы (строка 110)	49827	12371	-37456	24,8	5,6	1,0	-4,6
5. Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов (строка 210)	700	700	-	100	0,1	0,1	-
6. Всего поступило денежных средств	890986	1245922	354936	139,9	100	100	-

Как видно из таблицы 2, наибольший приток денежных средств ОАО «Елецгидроагрегат» в 2016г был обеспечен за счет полученных авансов, а в 2017 году – за счет средств, полученных от покупателей и заказчиков. Абсолютная величина этих средств возросла на 287860 тыс.руб., а темп роста составил 209,3%.

Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2017г. по сравнению с 2016г. удельного веса поступлений в виде прочих доходов на 4,6%. Сумма поступлений в виде займов и кредитов возросла на 116036 тыс. руб. Это обстоятельство свидетельствует об уменьшении собственных ресурсов денежных средств организации и падении финансовой независимости от заемного капитала.

Таблица 3: Структура оттока денежных средств ОАО «Елецгидроагрегат» за 2016 - 2017 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс.руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2016	2017	отклонение (+,-)		2016	2017	отклонение (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (строка 150)	210636	624726	414090	296,6	23,6	50,2	26,6
2. Оплата труда (строка 160)	91278	132239	40961	144,9	10,2	10,6	0,4
3. Выплата дивидендов, процентов (строка 170)	-	16320	16320	-	-	1,3	1,3
4. Расчеты по налогам и сборам (строка 180)	45759	82656	36897	180,6	5,2	6,6	1,4
5. Погашение кредита (строка 181)	208845	260355	51510	124,7	23,4	20,9	-2,5
6. Прочие расходы (строка 190)	278289	60556	-217733	21,8	31,2	4,9	-26,3
7. Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы (строка 290)	56288	68623	12335	121,9	6,4	5,5	-0,9
8. Всего израсходовано	891095	1245475	354380	139,7	100,0	100,0	-

---