Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Анализ положительных сторон влияния международного валютного фонда на мировой финансовый рынок).pdf

ВВЕДЕНИЕ

В целом, в настоящее время вся деятельность Международного валютного фонда неоднозначна, и влияние его на мировую валютную систему также остается спорным вопросом. Некоторые экономисты, исследователи считают МВФ – единственным инструментом поддержания мировой валютной системы, и инструментом выведения стран, состоящих в нем из экономических кризисов [3].

В настоящее время, МВФ является ведущей организацией в области международного сотрудничества в валютной сфере. Если в момент учреждения МВФ он рассматривался как элемент послевоенной валютной системы, необходимый для восстановления мировой экономики и роста мирового товарооборота, то в настоящее время Фонд значительно изменил приоритеты своей деятельности.

Смену приоритетов в деятельности МВФ в значительной мере отражает развитие кредитных механизмов, используемых Фондом. Расширение перечня кредитных механизмов МВФ неизбежно повлекло за собой пересмотр механизма формирования ресурсов Фонда. МВФ любят критиковать за то, что он не помогает выйти из кризисной ситуации в стране, а заботится лишь о том, чтобы ему вернули деньги. Однако нельзя однозначно ответить на вопрос так ли это на самом деле.

Когда какая-либо страна находится на грани дефолта, выхода из такой ситуации без краткосрочных потерь быть не может. Действия МВФ постоянно изучаются и, безусловно, все они не могут быть оправданы, не везде Фонду удавалось достичь целей, но, в истории были и истории успеха, в частности в странах Азии во время кризиса 1997 года.

Важно отметить, что помимо положительных аспектов, Международный валютный фонд имеет и негативные стороны.

Цель работы состоит в рассмотрении Международного валютного фонда, его целей, функций и особенностей.

Для достижения данной цели работы необходимо решить следующие задачи:

- изучить понятие МВФ, миссию и цели фонда;

- проанализировать обязанности и функции МВФ;

- дать оценку положительным сторонам влияния МВФ на мировой финансовый рынок;

- провести анализ негативного влияния МВФ на мировой финансовый рынок;

- обозначить перспективы и прогнозы развития МВФ.

Объектом курсовой работы является международный валютный фонд.

Предметом работы деятельность международного валютного фонда.

При выполнении курсовой работы были использованы такие методы исследования, как анализ, синтез, индукция, дедукция, сравнение, обобщение, методы экономического анализа.

Информационной базой к данной работе послужили отечественных и зарубежных авторов, материалы периодических изданий.

В основе данного исследования лежит проанализированный и обобщенный материал монографий, статей, интернет – ресурсов и многое другое. При написании работы большое значение имели данные официального сайта Международного валютного фонда и официальные статистические данные и публикации Независимого отдела оценки.

1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД

1.1 Понятие МВФ, миссия и цели

В середине XX века перед мировой общественностью стояла цель – создание регулятора мировой системы экономических отношений, который не только бы выполнял функции надзора и контроля, но и всячески способствовал процветанию и улучшению экономического положения стран во всем мире, давал возможность слаборазвитым государствам перейти в разряд развивающихся, сохранял баланс и финансовую стабильность во всем мире, боролся с проявлениями бедности [3].

Таким институтом стал Международный валютный фонд.

Международный валютный фонд – это организация, состоящая из 188 стран-членов, осуществляющая работу по налаживанию глобального сотрудничества в валютной сфере, обеспечению финансовой стабильности, облегчения международной торговли, содействию международной занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности по всему миру [4].

Созданный в 1945 году, МВФ подчиняется и является подотчетным 188 странам, то есть практически всему мировому членству.

Идея о создании МВФ была разработана в 1944 году, на Бреттон-Вудской Конференции, Нью-Гемпшир, США. 44 страны, участвовавшие в этой конференции, стремились создать единую основу для экономического сотрудничества, для того, чтобы избежать повторения девальваций, которые способствовали Великой депрессии 1930-х годов.

Миссией МВФ является обеспечение стабильности международной валютной системы, то есть системы обменных курсов и международных платежей, позволяющих странам (и их гражданам) производить различные операции между собой [3]. Мандат МВФ был обновлен в 2012 году, с целью включения всех вопросов макроэкономического и финансового сектора, которые влияют на глобальную стабильность.

Цели организации [3]:

1. Содействовать международному сотрудничеству в валютной сфере

2. Способствовать процессу расширения и роста международной торговли

3. Оказывать помощь в создании многосторонней системы платежей

4. Предоставлять ресурсы членам организации, испытывающим трудности платежного баланса.

1.2 Обязанности и функции международного валютного фонда

Основная задача МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом.

Обязанности МВФ [3]

1. Надзор за экономикой.

Надзор МВФ – это официальная система, с помощью которой Фонд наблюдает за экономической сферой стран, и экономическими и финансовыми изменениями в этих странах, регионах и мире в целом, для выполнения своей миссии, то есть для поддержания стабильности международной валютной системы [17].

МФВ дает рекомендации 188 своим членам и поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности. А также поощряет меры, уменьшающие уязвимость стран по отношению к экономическим и финансовым кризисам, и повышающие уровень жизни населения.

Под ведомством Фонда находятся несколько печатных изданий, в число которых входят «Перспективы развития мировой экономики», «Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности», «Бюджетный вестник», а так же ряд изданий по перспективам развития региональной экономики.

«Перспективы развития мировой экономики» освещает проводимую Фондом регулярную оценку глобальных перспектив. «Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности» посвящен регулярной оценке финансовых рынков, и, наконец, «Бюджетный вестник» занимается изменениями в сфере государственных финансов [11].

2. Техническая помощь.

МВФ делится своим опытом со странами-членами, путем предоставления им технической помощи и подготовки кадров для работы в широком диапазоне областей, таких как операции Центрального Банка, денежно-кредитная и валютная политика, налоговая политика и администрирование [7].

Цель данной программы состоит в том, чтобы улучшить разработку и внедрение законопроектов в экономическую политику стран-членов.

МВФ также предоставляет различного рода рекомендации странам-членам, которые нуждались или нуждаются в восстановлении гражданских институтов, после серьезных гражданских беспорядков или впоследствии войны.

В 2008 году, МВФ приступил к реализации ряда реформ, в целях повышения результативности технической помощи. Данные реформы подчеркивают упор организации на определение новых приоритетов, более открытое распределение затрат и более прочные партнерские отношения со странами-донорами.

Техническая помощь является одним из основных направлений деятельности МВФ. Она сосредоточена в важнейших сферах макроэкономической политики, в которых МВФ имеет наибольшее относительное преимущество [18].

Благодаря почти универсальному членству Фонда, программа технической помощи МВФ наполнена опытом и знаниями, полученными в различных регионах и странах, находящихся на различных уровнях развития.

Около 80% технической помощи МВФ уходит в страны с низким уровнем дохода, и уровнем дохода ниже среднего, в частности в страны Африки к югу от Сахары, а также в страны Азии.

Страны, пережившие военные конфликты являются основными получателями данной помощи [12].

МВФ также предоставляет техническую помощь, в целях укрепления общей структуры международной финансовой системы, создания потенциала для разработки и внедрения программ по сокращению бедности, помощь бедным странам с крупной задолженностью, в сокращении задолженности.

3. Кредитование.

Страны с серьезными финансовыми проблемами, которые не в состоянии оплачивать свои международные счета, создают потенциальные проблемы для стабильности всей международной финансовой системы. МВФ был создан для защиты данной системы [15].

Любая страна-член, будь она богатой, со средним уровнем дохода, или же бедной, может обратиться к МВФ за финансированием.

Кредиты МВФ предназначены, в первую очередь, для того, чтобы помочь странам-членам решить проблемы платежного баланса, стабилизировать их экономику, и восстановить устойчивый экономический рост.

МВФ не является банком развития, и, в отличие от Всемирного банка и других агентств по развитию, он не финансирует проекты.

На практике, цель кредитования МВФ резко изменилась, с момента создания организации. Со временем, финансовая помощь МВФ эволюционировала с простой помощи странам, претерпевающим трудности в связи с краткосрочными торговыми колебаниями, до помощи в регулировании и решении широкого круга проблем платежного баланса, которые являются результатом торговых потрясений, стихийных бедствий, постконфликтных ситуаций, экономических преобразований [3].

На сегодняшний день, кредитование МВФ преследует три основных цели:

- Помощь странам-членам избежать разрушительные экономические последствия, после каких-либо экономических потрясений. Так как дефолт, или какие-либо экономические последствия, затрагивают не только конкретную страну, но и имеют экономические и финансовые последствия для других стран, эта помощь является выгодной для всех.

- Программы МВФ могут поспособствовать открытию другого финансирования, выступая в качестве катализатора для других кредиторов. Это объясняется, прежде всего, тем, что программа может послужить сигналом для других кредиторов о том, что в стране принимается разумная экономическая политика, и благоприятно повлиять на укрепление политического авторитета страны и на получение доверия инвесторов

- Кредитование МВФ может помочь предотвратить кризис в стране.

Ресурсы МВФ.

Большую часть ресурсов для кредитования, МВФ получает от стран-членов, прежде всего за счет выплаты ими квот. Заимствованные средства обеспечивают временное дополнение к ресурсам, состоящим из квот, и играют важную роль в обеспечении Фонда средствами, необходимыми для удовлетворения потребностей стран-членов и поддержания их экономик в период глобального экономического кризиса. Льготное кредитование и списания задолженностей, для стран с низким уровнем дохода, происходит путем финансирования за счет отдельных взносов целевых фондов [18].

Система квот.

Каждой стране-члену МВФ назначается квота, которая определяется относительной долей данной страны в мировой экономике и является максимальным вкладом данной страны в финансовые ресурсы МВФ.

При вступлении в МВФ, страна обычно сразу выплачивает четверть своей квоты в виде общепринятых иностранных валют (таких как доллар США, евро, йена, фунт стерлингов) или же Специальными Правами Заимствования. Оставшиеся 3/4 выплачиваются страной в ее национальной валюте [18].

Квоты пересматриваются, как минимум один раз в пять лет. В 2010-м году, был завершен 14-ый Общий Пересмотр квот, в соответствии с которым, страны-члены согласились с тем, что ресурсы Фонда, состоящие из квот должны быть удвоены до 476,8 млрд СДР.

Золотой резерв.

Запасы золота, принадлежащие МВФ составляют около 90,5 млн. тройских унций (2,814.1 метрических тонн), что делает МВФ одним из крупнейших официальных держателей золота в мире. Тем не менее, Статьи Соглашений МВФ строго ограничивают использование этого золота [3].

Если МВФ получит одобрение в виде 85% голосов от общего числа голосов стран-членов, то Фонд может продать его, либо принять, в качестве оплаты от страны-члена, но МВФ запрещено покупать золото или участвовать в иных сделках с золотом.