Файл: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ (Анализ оборачиваемости денежной наличности).pdf
Добавлен: 20.05.2023
Просмотров: 253
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1.1.Основные понятия, цель и задачи анализа денежных средств предприятия
1.2. Методы анализа денежных потоков
Глава 2. Анализ денежных средств ООО «КРОС-Авто»
2.1. Анализ оборачиваемости денежной наличности
2.2. Наличие денежных средств как фактор платежеспособности предприятия
Продолжение таблицы 3
|
1 |
2 |
3 |
|
Основных средств |
Оборот по дебету счета 01 «Основные средства» (исключая внутренний оборот) |
-12539 |
|
2.3.Итого отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности |
Расчетно (стр. 2.1 – стр. 2.2) |
-12539 |
|
3. Финансовая деятельность |
||
|
3.1. Приток: полученные ссуды, займы, целевое финансирование и поступления |
Оборот по кредиту счетов 66 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» |
- |
|
3.2. Отток: возврат полученных ранее кредитов |
Оборот по дебету счетов 66 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» |
-1500 |
|
На прочие расходы |
Оборот по счету 91 |
-1500 |
|
3.3. Итого приток денежных средств от финансовой деятельности |
Расчетно (стр. 3.1 – стр. 3.2) |
-1500 |
|
Общее изменение денежных средств за период |
Расчетно (стр. 1.3 + стр. 2.3+ стр. 3.3) |
-10133 |
Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что в 2015 г. объем денежных средств на предприятии сократился на 10 133 тыс. руб. Основными направлениями притока денежных средств явились прочие поступления, выручка от реализации услуг. Отток денег был связан, прежде всего, с погашением задолженности поставщикам, выплатой заработной платы. Совокупным результатом деятельности предприятия за 2015 г. явилось сокращение денежных средств на 10 133 тыс.руб.
Таблица 4
Анализ движения денежных средств за 2016 г., тыс.руб. [26]
|
Показатели |
Источник информации |
Сумма |
|
1 |
2 |
3 |
|
1. Текущая деятельность |
||
|
1.1. Приток денежных средств (поступления): |
+302863 |
|
Продолжение таблицы 4
|
1 |
2 |
3 |
|
Выручка денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. |
Оборот по кредиту счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 90 «Продажи» в корреспонденции со счета 51 «Расчетные счета» |
+62519 денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. 1.Изучение теоретических аспектов экономической сущности и значения анализа денежных средств предприятия. 2. Проведение анализа денежных средств в ООО «КРОС-Авто». 3. Разработка основных мероприятий по оптимизации потоков денежных средств на предприятии. |
|
Авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов |
Оборот по кредиту счетов 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» |
+95246 |
|
Прочие поступления (возврат средств от поставщиков, подотчетных сумм и др.) |
Операции по дебету счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» в корреспонденции со счетам 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» |
+145098 |
|
1.2. Отток денежных средств: |
-304348 |
|
|
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков |
Оборот по дебету счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» |
-125983 |
|
Выплаты заработной платы (основной и дополнительной) |
Операции по дебету счету 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» в корреспонденции со счетом 50 «Касса» |
-372 |
|
Отчисления во внебюджетные фонды, расчеты с бюджетом |
Оброт по дебету счетов 68 «Расчеты по налогам и сборам», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» |
-271 |
|
Авансы выданные |
Оборот по дебету счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» |
-372 |
|
Прочие платежи |
Оборот по дебету счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» |
-174699 |
|
1.3.Итого приток (отток) денежных средств |
Расчетно (стр. 1.1 – стр. 1.2) |
-1485 |
|
Общее изменение денежных средств за период |
Расчетно (стр. 1.3 + стр. 2.3+ стр. 3.3) |
-1485 |
По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы. Все изменение денежных средств в 2016 г. было обеспечено за счет текущей деятельности. Основными направлениями поступлений денежных средств по текущей деятельности стали поступления от покупателей, заказчиков. Остальные поступления носили разовый характер. Отток денежных средств был связан в основном с оплатой товарно-материальных ценностей, а также с выплатами по фонду оплаты труда.
ООО «КРОС-Авто» в 2016 г. не осуществляло инвестиционной и финансовой видов деятельности. Таким образом, на предприятии сложилась неблагоприятная ситуация, так как не выполняется необходимое условие финансовой стабильности - такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Выводы.
Основным показателем эффективности использования денежных средств является показатель оборачиваемости. За 2016 г. нахождение капитала в денежных средствах в ООО «КРОС-Авто» сократилось по сравнению с показателями 2014-2015 гг. Сокращение нахождения капитала в денежных средствах является положительным фактом в деятельности предприятия, кроме того, учитывая, что в 2016 г. величина этого показателя была достаточно низкой, можно говорить о достаточно эффективной организации поступления и расходования денежных средств, то есть о достаточно хорошей сбалансированности денежных потоков.
Наличие достаточного количества денежных средств является важнейшим фактором платежеспособности предприятия. Для анализа платежеспособности предприятия использовались относительные показатели ликвидности. Проведенный анализ показал, что на конец 2016 г. предприятие не соответствует требованиям платежеспособности (недостаток наиболее ликвидных активов).
В работе проведен анализа движения денежных средств ООО «КРОС-Авто», в процессе которого выявлено, что увеличение денежных средств в 2015 г. было обеспечено за счет текущей деятельности предприятия. Основными направлениями поступлений денежных средств по текущей деятельности стали поступления от покупателей, заказчиков. Остальные поступления носили разовый характер. Отток денежных средств был связан в основном с оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей, а также с выплатами по фонду оплаты труда. Существенную сумму оттока денежных средств составили расчеты с внебюджетными фондами и бюджетом и расчеты с прочими кредиторами. В ООО «КРОС-Авто» сложилась неблагоприятная ситуация, так как не выполняется необходимое условие финансовой стабильности - такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Глава 3. Разработка рекомендаций, направленных
на повышение эффективности управления потоками
денежных средств в ООО «КРОС-Авто»
Для наиболее эффективного использования денежных средств на предприятии рационально использовать методики оптимизации денежных потоков. Могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:
- общий объем денежных средств и их эквивалентов;
- какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
- когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.
В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера — Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г., вторая — М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr) в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг, поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей и их применение на условных примерах.
Модель Баумола. Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.
Сумма пополнения денежных средств вычисляется по формуле:
(4)
где V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);
с - расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги:
r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.
Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства равно:
k = V : Q (5)
Общие расходы по реализации такой политики управления денежными средствами составят:
(6)
Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе - упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.
Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.
Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.
Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.
При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных но токов велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.
Реализация модели осуществляется в несколько этапов:
- устанавливается минимальная величина денежных средств (ОН), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка);
- по статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v);
- определяются расходы (Pх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты);
- рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:
(7)
- рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Од), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
ОВ = ОН + S (8)
- определяют точку возврата (ТВ) - величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (ОН, ОВ):
ТВ = ОН+ 
(9)
Таким образом, модель, разработанная Миллером и Орром помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств.
Рассчитаем оптимальные показатели остатка денежных средств ООО «КРОС-Авто».
Минимальную величину денежных средств (ОН), которую целесообразно постоянно иметь в кассе и на расчетном счете определим исходя из суммы наиболее срочных обязательств предприятия с учетом того, что интервал оплат составляет 5 дней. На 31.12.2016 г. наиболее срочные обязательства предприятия составляют 24 318 тыс.руб. Минимальная величина денежных средств в кассе и на расчетом счете составит: 24 318/5 = 4 864 тыс.руб. отметим, что фактически на 31.12.2016 г. остаток денежных средств предприятия составлял 3 439 тыс.руб. и не обеспечивал текущей платежеспособности.
Выручка ООО «КРОС-Авто» за 2016 г. составила 2 767 791 тыс.руб., то есть среднедневное поступление денежных средств составляет: 2 767 791 / 360 = 7 688 тыс.руб.
Средние расходы по хранению средств на расчетном счете составляют 4 тыс.руб., а средние расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 10 тыс.руб.
Размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:
720 тыс.руб.
Верхняя граница денежных средств в кассе и на расчетном счете, при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги в ООО «КРОС-Авто» составляет:
ОВ = 4 864 + 720 = 5 584 тыс.руб.
Величина остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала составляет:
ТВ = 4 864 + 720/3 = 5 104 тыс.руб.
Выводы.
В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в денежных средствах. Денежные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения.