Файл: Внеоборотные активы предприятия (Теоретические аспекты управления внеоборотных активов и их роль в деятельности организации).pdf

Таким образом, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2015 год на 3 315 407 тыс. р., или 126%, а в 2016 году стоимость имущества выросла на 13 667 897 тыс.р.. Это произошло за счет роста стоимости внеоборотных активов: 2015 год - на 314 586 тыс. р., или на 10%; 2016 год - на 949 293 тыс.р. или на 120%, и увеличения стоимости мобильного имущества: 2015 год - на 3 000 821 тыс. р., или на 106%.; 2016 год - на 12 718 604 тыс.р., или на 127%.

В 2015 году стоимость основных средств возросла на 110%, а в 2016 году на 106%.

Увеличение стоимости основных средств может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи про­дукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

Анализ структуры внеоборотных активов ПАО ААК «Прогресс», - процентном соотношении представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ структуры активов ПАО ААК «Прогресс» в 2014-2016 гг. в процентах

Показатели	Период			Изменения (+/-)
	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0	0	0	0	0
Основные средства	8,49	8,33	7,78	-0,16	-0,55
Прочие внеоборотные активы	0,07	0,04	0,02	-0,03	-0,02
Итого:	8,61	8,66	8,31	+0,05	-0,35

Анализ показал, что доля внеоборотных активов в 2016 году составила 8%, это на 0,35% ниже,- чем в 2015. Снижение удельного веса внеоборотных активов является следствием их продажи. При этом снижается и их стоимость.

Анализ эффективности использования внеоборотных активов организации

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации. [28] Средства, вложенные во внеоборотные активы организации, постоянно находятся в движении. Задержка движения средств на любой стадии ведёт к замедлению оборачиваемости вложенных во внеоборотные активы средств, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации. [14] Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции, оказании работ, услуг без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. [27] Кроме того, за счёт ускорения оборачиваемости средств, вложенных во внеоборотные активы, происходит увеличение суммы прибыли. Повышение доходности средств, вложенных во внеоборотные активы, достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота.

---

Таким образом, эффективность использования внеоборотных активов характеризуется их доходностью (рентабельностью) и оборачиваемостью.

Коэффициенты эффективности использования внеоборотных активов ПАО ААК «Прогресс» за 2014-2016 гг. представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Коэффициенты эффективности использования внеоборотных активов ПАО ААК «Прогресс» за 2014-2016 гг.

Показатели	2014	2015	2016	Отклонение
				2015/2014	2016/2015
1 Выручка от реализации продукции, млн. р.	15190932	18391452	11719054	+3200520	-6672398
2 Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, млн. руб.	4205859	4520445	5469738	+314586	+949293
3 Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	1405962	1812386	941681	+406424	-870705
4 Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, оборотов	3,61	4,07	2,14	+0,46	-1,93
5 Продолжительность оборота внеоборотных активов, дни	101	90	170	-11	+80
6 Коэффициент инвестиционной активности	0,37	0,44	0,48	+0,07	+0,04
7 Рентабельность внеоборотных активов, %	33,42	40,09	17,22	+6,67	-22,87

На основании данных таблицы 6 можно сделать выводы, что эффективность использования внеоборотных активов ПАО ААК «Прогресс» в 2016 году снизилась. Об этом свидетельствует замедление оборачиваемости внеоборотных активов на 80 дней, сокращение уровня рентабельности внеоборотных активов на 22,87 п.п.

Однако, возросла инвестиционная активность ПАО ААК «Прогресс», о чём свидетельствует рост коэффициента инвестиционной активности в 2016 году на 0,04.

По данным таблицы 7 проведём факторный анализ выручки от реализации и средней величины внеоборотных активов и второго порядка (средних остатков основных средств, нематериальных активов и средних остатков вложений во внеоборотные активы) на оборачиваемость внеоборотных активов в разах. Для этого определим скорректированную оборачиваемость внеоборотных активов: 11 719 054/ 4 520 445 = 2,6 оборота.

---

Таблица 7 – Расчёт влияния факторов на коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов ПАО ААК «Прогресс» 2015-2016 г.

Факторы	Расчёт	Результат
Общее изменение коэффициента оборачиваемости внеобортных активов, в том числе за счёт, оборотов:		- 1,93
– изменения средней величины внеоборотных активов	0,5 – 2,6	-2,1
– изменения выручки от реализации	2,6 – 2,43	0,17
ИТОГО		-1,93

На основании данных таблицы 7 можно сделать выводы, что благодаря росту выручки от реализации оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась бы на 0,17 оборота. Но рост средней величины внеоборотных активов привёл к замедлению оборачиваемости внеоборотных активов на 2,1 оборота. И в результате общее замедление оборачиваемости внеоборотных активов составило 1,93 оборота.

Далее для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств рассчитаем показатели фондорентабельности, фондоотдачи, фондоемкости, удельных капитальных вложений на один рубль прироста продукции в таблице 8.

Таблица 8 – Исходная информация для анализа фондоотдачи, фондорентабельности и фондоемкости ОАО «ВШЗ-Пирелли» в 2014-2016 гг.

Показатели	2014	2015	2016	Отклонение (+,-)		Темп изменения, %
				2015/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2015
1 Выручка от реализации продукции, млн. р.	15190932	18391452	11719054	+3200520	-6672398	+121	+64
2 Среднегодовая стоимость основных средств, млн. руб.	2804484	3106528	3305427	+302044	+198899	+110	+106
3 Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	1405962	1812386	941681	+406424	-870705	+129	+52
4 Фондоотдача, руб. (стр.1/стр.2)	5,42	5,92	3,55	+0,5	-2,37	+109	+60
5 Фондорентабельность, % (стр.3/стр.2*100)	50,13	58,34	28,49	+8,21	-29,85	+116	+49
6 Фондоёмкость, руб. (стр.2/стр.1)	0,18	0,17	0,28	+0,01	+0,11	+94	+164

---

Из данных таблицы 8 видно, что эффективность использования основных средств в 2016 году уменьшилась, так как фондоотдача уменьшилась на 2,37 рублей и составила 3,55 рублей. Это является отрицательной тенденцией, так как ПАО ААК «Прогресс» стало получать на 2,37 рублей меньше на 1 рубль основных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом.

Прибыль от реализации продукции в 2016 году сократилась на 870 705 млн. руб. В связи с этим фондорентабельность также снизилась в 2016 году на 29,85 п.п. и составила 48%, что является отрицательной тенденцией, так как с каждого вложенного в основной капитал рубля предприятие стало получать меньше прибыли.

Также отрицательным моментом на предприятии является увеличение уровня фондоёмкости в 2016 году на 0,11 рубля по сравнению с 2015 годом.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются 4 неравенства:

А1> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (11)

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет за собой выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ПАО ААК «Прогресс»

Показатели	Период			Изменения (+/-)
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015
Группировка активов (А)
А1 (Денежные средства и краткоср. фин. вложения)	907118	1675632	14330707	+768514	+12655075
А2 (Дебитор.задолженность и прочие оборот. активы)	35427451	40194279	36999413	+4766828	-3194866
А3 (Запасы, НДС)	8316449	5781928	9040313	-2534521	+3258385
А4 (Внеоборотные активы)	4205859	4520445	5469738	+314586	+949293
Группировка пассивов (П)
П1 (Кредитор.задолженность)	4081497	2088432	2835484	-1993065	+747052
П2 (Краткоср. кредиты и займы)	11593882	16270582	14026067	+4676700	-2244515
П3 (Долгоср. обязательства)	28349295	27917020	44458136	-432275	+16541116
П4 (Собственный капитал)	4719732	5404374	4520484	+684642	-883890

---

Таким образом, в 2014 г. и в 2015 г. показатели ликвидности не соответствуют абсолютной ликвидности, так как имеет место недостаток наиболее лик­видных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. о несоответствии текущих платежей и поступлений, в то же время А₄< П₄, то есть соблюдается критерий финансовой устойчивости.

В 2016 году баланс является абсолютно неликвидным, и предприятие рискует стать банкротом. Как известно, показатели финансовой устойчивости дополняют показатели ли­квидности. Если ликвидность недостаточна, но финансовая устойчи­вость не потеряна, то предприятие имеет шанс не стать банкротом.

Данные по показателям ликвидности ПАО ААК «Прогресс» и их динамика приведены в таблице 10.

Таблица 10 – Показатели ликвидности

Коэффициент	Период			Изменение
	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
Абсолютной ликвидности	0,06	0,05	0,85	-0,01	+0,80
Текущей ликвидности	2,85	2,60	3,58	-0,25	+0,98
Промежуточной ликвидности	2,32	2,29	3,04	-0,03	+0,75

Таким образом, все показатели ликвидности имеют устойчивую тенденцию к росту в 2016 г. Коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности соответствует нормативному значению. В тоже время коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения, что говорит о недостаточности наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств.

Финансовое состояние предприятия характеризуется достаточностью источников и средств предприятия для формирования запасов и затрат предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия позволит понять текущее положение организации и выработать наиболее обоснованные решения по дальнейшему его развитию (таблица 11).

Таблица 11 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	Период			Изменения (+/-)
	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
1 Собственный капитал	4719732	5404374	4520484	+684642	-883890
2 Внеоборотные активы	4205859	4520445	5469738	+314586	+949293
3 Наличие собственных оборотных средств (1-2)	513873	883929	-949254	+370056	-1833183
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства	28349295	27917020	44458136	-432275	+16541116
5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4)	28863168	28800949	43508882	-62219	+14707933
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства	10610872	14934361	12801128	+4323489	-2133233
7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)	39474040	43735310	56310010	+4261270	+12574700
8 Общая величина запасов и затрат (3+6)	11124745	15818290	11851874	+4693545	-3966416
9 Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8), ФС	-10610872	-14934361	-12801128	-4323489	+2133233
10 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), ФД	17738423	12982659	31657008	-4755764	+18674349
11 Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), ФО	28349295	27917020	44458136	-432275	+16541116
12 Трехфакторная модель финансовой устойчивости	нормальная финансовая устойчивость М2(0;1;1)	нормальная финансовая устойчивость М2(0;1;1)	нормальная финансовая устойчивость М2(0;1;1)

---