Файл: Внеоборотные активы предприятия (Теоретические аспекты управления внеоборотных активов и их роль в деятельности организации).pdf

Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что финансовая устойчивость предприятия относится ко второму типу финансовой устойчивости – нормальная финансовая устойчивость. В 2016 году уменьшилось наличие собственных оборотных средств, а долгосрочные кредиты и заемные средства увеличились. Краткосрочные кредиты и заемные средства в 2016 году уменьшились, так же уменьшилась общая величина запасов и затрат, это говорит о том, что ПАО ААК «Прогресс» получило крупный заказ и приступило к его исполнению, используя заемные средств.

Таблица 12 - Коэффициенты уровня финансовой устойчивости ПАО ААК «Прогресс»

Показатели	Период			Изменения (+/-)
	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кфн)	0,10	0,10	0,07	0,00	-0,03
Коэффициент финансовой зависимости	0,90	0,87	0,92	-0,03	0,05
Коэффициент финансирования (Кф)	0,11	0,12	0,07	+0,01	-0,05
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0)	0,01	0,02	-0,02	0,01	-0,04
Коэффициент маневренности (Км)	0,11	0,16	-0,21	+0,05	-0,37
Коэффициент постоянного актива (Кпа)	0,87	0,83	0,21	-0,04	-0,62
Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр)	0,90	0,90	0,93	0,00	+0,03
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кпзс)	0,58	0,54	068	-0,04	+0,14
Коэффициент соотношения мобильных и и мобилизованных активов (Кс)	10,62	10,54	11,04	-0,08	+0,5
Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)	0,24	0,19	0,21	-0,05	+0,02

---

Как свидетельствуют данные таблицы 12 коэффициент автономии в 2014 и в 2015 году держался на одном уровне - 0,10,а 2016 году наблюдается уменьшение коэффициента на 0,03, тем самым стал ниже рекомендуемого значения, это говорит о том, что зависимость предприятия от заемных источников в конце отчетного периода увеличилась.

Коэффициент финансирования в 2016 году снизился на 0,05, что указывает на невозможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за все три года ниже пределов нормы, это значит, что предприятие находится на грани банкротства. Коэффициент маневренности в 2016 году отрицательный, равен -0,21, означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Такие коэффициенты, как коэффициент напряженности, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств растут, а именно показывает высокую зависимость от долгосрочного заемного капитала, что подрывает финансовую устойчивость предприятия.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости (таблица 13).

Таблица 13 – Анализ показателей деловой активности ПАО ААК «Прогресс»

Показатели	2014		2015		2016
	Кол-во оборотов	Период в днях	Кол-во оборотов	Период в днях	Кол-во оборотов	Период в днях
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	0,31	1177	0,35	1042	0,36	2027
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	0,62	588	0,71	514	0,36	1014
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3,22	113	3,40	107	2,59	139
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	46,91	8	92,40	4	49,87	7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,44	49	17,61	21	12,97	28
Коэффициент оборачиваемости запасов	5,70	64	6,91	53	2,82	129
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	40,10	9	23,53	16	1,65	221
Коэффициент фондоотдачи	5,84	62,5	8,20	45	6,28	58

---

Из данных таблицы следует вывод, что в 2016 году, коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшается, это значит, что понижательная тенденция является индикатором снижения платежеспособности, отдачи на единицу активов и эффективности их использования.

Уменьшение значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о бездействии части собственных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился, что означает снижение эффективности управления дебиторской задолженностью, увеличение период погашения задолженности дебиторами, снижение платежеспособности в краткосрочном периоде. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности повысился. Это означает повышение финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат уменьшается. Это значит снижение эффективности управления затратами предприятия, накапливание запасов на складе. Коэффициент оборачиваемости денежных средств уменьшается, что означает снижение эффективности управления наиболее ликвидными активами и финансовой устойчивости предприятия.

Снижение фондоотдачи за 2016 год является отрицательным фактором, показывает уменьшение количества выпущенной продукции (работ, услуг) на 1 рубль производственных основных фондов, что характеризуется в уменьшении доли активной части - машин и оборудования, увеличении простоев, наличием излишков непроизводительного или устаревшего оборудования.

Рентабельность – это эффективность единовременных и текущих затрат. Определятся отношением прибыли к текущим затратам, с помощью которых получена прибыль.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 14

Таблица 14 - Анализ показателей рентабельности ПАО ААК «Прогресс»

Показатели	Период			Изменения (+/-)
	2014	2015	2016	2015/2014	2016/2015
Общая рентабельность	0,02	0,02	0,09	0	+0,07
Чистая рентабельность	3,17	1,40	7,27	-1,77	+5,87
Рентабельность совокупного капитала	0,01	0,01	0,03	0	+0,02
Рентабельность собственного капитала	0,05	0,04	0,18	-0,01	+0,14
Рентабельность продаж	0,02	0,01	0,07	-0,01	+0,06
Рентабельность прямых затрат	11,09	11,78	8,25	+0,69	-3,53

---

Из таблицы следует, что рост идет по всем показателям рентабельности, кроме рентабельности прямых затрат, это говорит о то, что соблюдается оптимальная динамика финансовых результатов деятельности предприятия, говорит о рыночной активности компании, умении осуществлять эффективную политику позиционирования, регулирования цен, относительной экономии затрат, о растущем спросе на товары (услуги, работы) компании, о повышении платежеспособности.

Мероприятие по улучшению управления оборотными активами

Рост эффективности использования внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов. Совершенствование управления внеоборотными активами выражается, прежде всего, в увеличении объема хозяйственной деятельности, получаемого без дополнительных капитальных вложений. Эффективность использования основных фондов во многом зависит от производственных особенностей той или иной отрасли кооперативного хозяйства, достигнутого уровня организации, технологии и других факторов.

Для улучшения финансовых результатов необходимо сначала улучшить использование основных средств, путем:

• увеличения выпуска продукции;
• снижения себестоимости;
• улучшения качества продукции;
• снижения налога на имущество и увеличения балансовой прибыли;
• освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;
• своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;
• приобретения высококачественных основных средств;
• повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;
• своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;
• повышения коэффициента сменности работы предприятия, если в этом имеется экономическая целесообразность;
• улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;
• повышения уровня механизации и автоматизации производства;
• обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизации ремонтных служб;
• повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;
• внедрения новой техники и прогрессивной технологии — малоотходной, безотходной, энерго - и топливосберегающей;
• совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

---

Технический прогресс создает новые виды средств труда, совершенствует действующие, т.е. расширяет возможности основных фондов. Можно считать, что технический прогресс — основное направление повышения фондоотдачи. Именно технический прогресс органически связан с вложением капитальных средств и определяет возможности увеличения эффективности их использования.

Но технический прогресс должен заключаться не только в создании новых, более производительных средств труда (в первую очередь, машин и оборудования), но и в уменьшении затрат на единицу мощности.

Причем падение стоимости единицы мощности должно выступить как общая тенденция. Отсюда вытекает требование: темпы роста стоимости производимой продукции должны опережать темпы роста стоимости основных фондов.

Необходимо отметить, что под воздействием научно-технического прогресса даже в отраслях сферы обращения происходит рост доли активной части основных фондов.

На сегодняшний день основными направлениями повышения эффективности управления основными фондов могут быть:

• техническое совершенствование оборудования и технологии производственных процессов;
• совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части);
• повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базе и технологии торговых и производственных процессов;
• увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий;

Негативное влияние на воспроизводство основных фондов оказывает тенденция к повышению расходов на капитальный ремонт. Высокая доля ремонта подтверждает тезис от ориентации инвестиционного процесса на дешевые и краткосрочные методы обновления производственного аппарата. В результате инвестиционный спрос предъявляется на компоненты технического оборудования, которые можно заменить без долгосрочных инвестиций в основной капитал, то есть счет оборотного капитала, что является особенностью и своеобразной чертой инвестиционного процесса в российской экономике. Однако такая практика в долговременном аспекте приводит к экономической и технологической стагнации. Созданный за предыдущие годы, десятилетия производственный аппарат ориентирован на производство продукции в условиях закрытой экономики, в условиях отсутствия конкуренции. В настоящее время актуализировалась проблема качественного изменения технологического уровня производства, торговли, повышения его эффективности.

---