Файл: СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ.pdf

ᅟКоэффициент оборачиваемости активов (трансформации) (КОа) характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, то есть показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Рассчитывается данный коэффициент по формуле [18, с. 157]:

, (24)

гдеВ – выручка от реализации продукции, тыс. руб.; – среднегодовая величина активов, тыс. руб.

ᅟПериод обращения товарно-материальных запасов (ПОЗ) – средняя продолжительность времени, необходимая для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализацию, который расчитывается по формуле [13, с. 143]:

ᅟ, (25)

где – среднегодовая величина товарно-материальных запасов, тыс. руб; Срп – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

ᅟПериод обращения дебиторской задолженности (ПОдз) – среднее количество дней необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства, который расчитывается по формуле [13, с. 145]:

, (26)

где – среднегодовая величина дебиторской задолженности (только по покупателям и заказчикам).

ᅟПериод оборачиваемости собственного капитала (ПОск) рассчитывается по формуле [19, с. 177]:

, (27)

где – среднегодовая величина собственного капитала.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели, которые расчитываются по формулам [8, с. 302-305ᅟ199]:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

, (28)

где Cc - собственные оборотные средства;

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных заёмных средств:

---

, (29)

где Ет - собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

, (30)

где Еоб - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, которые расчитываются по формулам [8, с. 315-317ᅟ199]:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

ᅟ

, (31)

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:

, (32)

где - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

, (33)

где - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Снижения уровня запасов происходит в результате реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей, а также внедрения системы планирования запасов.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным фактором – необоснованный рост величины запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются: устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их структуры, обоснованное снижение уровня запасов [9, с. 88].

---

Для анализа финансовой устойчивости используется таблица 2 [2, с. 116].

Таблица 2

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На отчётную дату отчётного периода (тыс.руб)	На 31 декабря предыдущего периода (тыс.руб)	Изменения за период (+,-) (тыс.руб)
1	2	3	4
1 Собственный капитал	3103641	2996940	+483967
2 Внеоборотные активы	3545073	3641073	+758705
3 Убыток	228731	335132	-484512
4 Наличие собственных оборотных средств (1-2)	-441432	-644133	-274738
5 Долгосрочные пассивы	179760	151628	-35600
6 Наличие долгосрочных источников формирования запасов (4+5)	-261672	-492505	-310338
7 Краткосрочные кредиты и заемные средства	10350	0	-45136
8 Общая величина основных источников формирования запасов (6+7)	-251322	-492505	-355474
9 Общая величина запасов	734130	917894	+237825
10 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	-1175562	-1562027	-512563
11 Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов	-995802	-1410399	–548163
12 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	-985452	-1410399	-593299

Анализируя графы «Изменения за период», следует выяснить, изменения каких статей баланса оказали влияние на изменение финансовой устойчивости.

Таким образом, с помощью показателей финансовой устойчивости предприятия, можно сделать вывод о том, что одним из важных факторов устойчивости финансового состояния организации является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Капитал является главной экономической базой создания и развития предприятия (организации), так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала предприятия (организации), а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления предприятием (организацией), а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

---

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия (организации), принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал предприятия (организации) определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке.

За время жизненного цикла организации ее уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Добавочный капитал включает в себя:

- сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;

- безвозмездно полученные фирмой ценности;

- сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

- другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие на предприятие в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков предприятия (организации), а также для погашения облигаций, эмитированных предприятием, и выкупа собственных акций (порядок формирования резервного капитала будет рассмотрен далее).

В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода предприятие (организация) может создавать следующие резервы:

- сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами;

- на предстоящую оплату отпусков работникам;

- на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

- на выплату вознаграждений по итогам работы за год;

- на ремонт основных средств;

- на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;

- на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

---

- на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия (организации) и является важным компонентом собственного капитала.

Цель анализа собственных средств предприятия состоит в оценке динамики источников их формирования и эффективности использования

Задачи анализа собственных средств предприятия:

1) оᅟценить изменение собственных средств в целом и по их видам.

2) проанализировать структуру собственных средств и её изменения.

3) изучить факторы и причины изменения собственных средств по их видам.

4) рассчитать сумму чистых активов и сравнить ее с суммой уставного и резервного капитала.

5) дать оценку эффективности использования собственного капитала предприятия

6) разработать рекомендации по улучшению структуры, повышению финансовой устойчивости и эффективности использования собственного капитала предприятия.

В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования.

Именно поэтому очень важно контролировать собственный капитал организации, включать в производственно-финансовую деятельность такие факторы, как увеличение размера собственного капитала, повышение доли собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли и других, для повышения эффективности использования собственного и заемного капитала и повышения деловой активности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Ба‏ка‏но‏в М.И., Шеремет А‏.Д. Тео‏рия эко‏но‏мическо‏го‏ а‏на‏лиза‏: Учебник. – 4-е изд., до‏п. и перера‏б. – М.: Фина‏нсы и ста‏тистика‏, 2011.

Ба‏ла‏ба‏но‏в И.Т. Фина‏нсо‏вый а‏на‏лиз и пла‏ниро‏ва‏ние хо‏зяйственно‏го‏ субъекта‏. – 2-е изд. До‏п. – М.: Фина‏нсы и ста‏тистика‏, 2013.

Ба‏со‏вский Л.Е. Тео‏рия эко‏но‏мическо‏го‏ а‏на‏лиза‏: Учеб. По‏со‏бие. – М.: ИНФРА‏-М, 2012.

Бирма‏н Г., Шмидт С. Эко‏но‏мический а‏на‏лиз инвестицио‏нных про‏екто‏в. М.: Ба‏нки и биржи ИО‏ «ЮНИТИ», 2012.

Вахрин П.И. Финансовый анализ в комерческих и некомерческих организациях: Учеб. Пособие.– М.: Издат.- книговый центр «Маркетинг», 2012, 320с.

---