Файл: Роль золота в современной экономике ..pdf

С 2007 года крупнейшим производителем золота в мире является Китай. В 2015 году объемы добычи золота в этой стране достигли 490 т. На втором месте расположилась Австралия - 300 т в 2015 году. Объем добычи золота в России в 2015 году (третье место) составил 242 т. Далее следуют США (четвертое место в мире) - 200 т и Канада - 150 т. а третье место, составив 237.8 тонны. В 2012 году этот показатель составлял 230.1 тонны. В свою очередь, в Штатах добыча снизилась на 2 процента, что обусловлено более низким уровнем содержания золота в руде на комбинатах корпораций Goldstrike и Newmont.

Значительную долю роста добычи золота в РФ обеспечил Хабаровский край. Среди аутсайдеров стоит отметить Красноярский край, где месторождения Благодатное и Олимпиада компании Полюс Золото показали снижение показателей производства. Кроме того, в большей степени в негативном ключе на работу рудника Пионер компании Петропавловск повлияло наводнение, которое произошло в Амурской области.

В целом, добыча золота в мире по итогам прошлого года возросла на 4.1 процентный пункт, а общее количество добытого золота до 2 982 тонн. По-прежнему лидером в этой отрасли является Китай с долей в 437.3 тонны. Почетное второе место занимает Австралия, ее результат – 259.4 тонны. Остальные топ-10 стран-производителей золота выглядят следующим образом: Перу (182.2), Южно-Африканская Республика (168.8), Канада (128.3), Мексика (101.2), Гана (97.8) и Индонезия (94.8). При этом в ЮАР и Мексике наблюдалось снижение золотодобычи.

Уральские, сибирские и дальневосточные месторождения золота в России дают около 95 % всей золотодобычи. При этом более одной тонны благородного металла в годовом эквиваленте производит всего 15 регионов, о чем свидетельствует приведенная ниже таблица.

2.2 Потребление и цена золота на мировом рынке

Произведенное и обработанное в той или иной форме золото реализуется, в основном, на национальных и международных рынках.

Их совокупность образует мировой рынок драгоценного металла. Мировой рынок золота способствует движению металла от производителей к конечным потребителям и инвесторам, а также перераспределению официальных и частных золотых запасов. Количество золота, поступающего на рынки из запасов и резервов

(в том числе вторичного золота, поступающего от переработки лома) может быть сопоставимо с его производством золотодобывающим компаниями.

---

Объемы добычи золота обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию, значительно меньшую, чем поступления золота из других источников. В итоге количество золота, поступающего на рынки, может значительно отличаться от его добычи из недр.

Основным потребителем золота является ювелирная промышленность.

На ее долю приходится от 46 до 80 % потребления золота, поступающего на рынки. Общая структура потребления золота в мире в 2010–2016 гг.

Значительная часть золота идет на удовлетворение тезаврационного (тезаврация — накопление) и инвестиционного спроса на металл в виде монет, медалей и слитков. В отдельные годы тезавраторы и инвесторы поглощали более 30 % совокупного предложения золота на рынке.

Для этой категории покупателей потребительная стоимость золота как металла не представляет интереса. Тезавраторы приобретают его с целью сохранения сбережений от инфляции, инвесторы и спекулянты — ради получения прибыли за счет повышения цены, центральные банки — для изменения структуры официальных резервов, так как золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда.

Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах Международного валютного фонда (МВФ), составляет сегодня более 31000 т

Таблица 3

Годы	1994	1996	2005	2006	2012
Средняя за год цена золота, $US/г.	11,9	12,5	14,2	19,3	54,1
Добыча из недр, т	2209	2284	2450	2500	2613
Суммарный расход, т	3361	3477	3727	3270	3872
Область применения
Ювелирные изделия, т	2604	2807	2709	2190	1908
% от суммарного расхода	77,5	80,7	72,7	67,0	49,3
Зубопротезирование, т	52	55	62	60	40
% от суммарного расхода	1,6	1,6	1,7	1,8	1,0
Монеты, медали, т	75	60	37	45	315
% от суммарного расхода	2,2	1,7	1,0	1,4	8,1
Электроника, т	192	207	273	312	303
% от суммарного расхода	5,7	6,0	7,3	9,5	7,8
Прочее потребл.(вкл. слитки и ETF), т	200	348	646	663	1306
% от суммарного расхода % от суммарного расхода	6,0	10,0	17,3	20,3	33,7

---

Таблица 4

Годы 2013 2014 2015 2016

Средняя за год цена золота, $US/ 1411,2 1266,4 1160,1 1250,8

Добыча из недр, т 3072,8 3148,5 3220,2 3255,4

Суммарный расход, т 4307,3 4442,2 4353,2 4584,0

Область применения

Ювелирные изделия, т 8219,9 2516,7 2447,7 1989,2

% от суммарного расхода 60,4% 58,4% 57,0% 46,7%

Технологии, т 355,9 348,2 332,0 323,4

% от суммарного расхода 8,9% 8,1% 7,7% 7,6%

Монеты и слитки 1715,7 1044,8 1066,0 1042,0

% от суммарного расхода 38,1% 24,2% 24,8% 24,4%

Прочее потребление -915,5 -183,8 -128,3 532,1

% от суммарного расхода -20,3% -4,3%- 3,0% 12,5%

Центральные банки и др. ор 623,8 583,9 576,5 377,2

% от суммарного расхода 13,9% 13,5% 13,4% 8,8%

Потребление ВСЕГО 4499,9 4310,3 4293,8 4263,9

Избыток/дефицит -192,6 131,9 59,2 320,1

Основные страны-потребители золота четко подразделяются на две группы. С одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: - Япония, США и Германия. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д. Другой группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса потребляется на нужды только ювелирной промышленности. Среди них: в Европе - Италия, Португалия; в Юго-Восточной Азии - Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.

На долю главного продуцента ювелирных изделий в Европе - Италии приходится 15,6% золота, использованного в мировой ювелирной промышленности; на основного азиатского производителя золотых украшений - Индию приходится 15,2% золота.

В России на технические нужды расходуется 15-17 т золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране), а на изготовление ювелирных изделий – примерно 12 т (40-45%). Доля России среди стран-потребителей золота составляет около 1,0%. По этому показателю Россия находится в одном ряду с такими странами, как Испания, Мексика, Бразилия, Кувейт и др.

Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 15 лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью возросло в 2 раза – примерно до 3 тыс. тонн в год. На ювелирные изделия уходит 85 проц. всего продаваемого золота. Причем более 70 проц. от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения.

---

Велик спрос на желтый металл и со стороны других отраслей промышленности. Более половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры), почти 20% поглощает зубопротезирование, остальное приходится на разнообразное промышленно-бытовое потребление – изготовление тканей с золотыми нитями, золочение одежной фурнитуры и т.д.

Фундаментальные причины такого подорожания золота – ослабление американской экономики и политическая нестабильность в мире, усилившаяся после терактов в США 11 сентября 2001 года. Потрясения на финансовых и фондовых рынках мира вызвали переоценку значения золота как инструмента, страхующего риски. Ухудшение финансового положения целого ряда компаний (банкротство компаний "Enron", "WoldCom" и др.), вялая конъюнктура на рынках корпорационных ценных бумаг заставляли инвесторов увеличивать свои золотые резервы.В 2005-2006 годах произошел дальнейший причем очень существенный рост цен на золото на мировых рынках. Так, в 1-ом квартале 2006 года котировки золота поднялись на 24%, а максимальная цена зафиксирована 12 мая 2006 года - 725 долл. за унцию, т.е. рост с начала 2006 года достигал почти 40%.

В 2012 году цены на золото достигли своего пика - 1684 долл. за унцию в среднем по году, что объяснялось, в первую очередь, большим спросом на металл со стороны инвесторов. В 2013 году цены на золото несколько снизились, однако остались на очень высоком уровне - около 1500 долл. за унцию. В 2015 году средняя цена на золото составила 1160,1 долл. за унцию.

В 2016 году цены на золото начали расти и поднялись выше 1300 долл. за унцию.Как видно, золото не собирается сдавать позиции одного из ведущих финансовых инструментов, хотя формально желтый металл уже более тридцати лет не является синонимом денег: после отмены золотого стандарта в 1971 году с ценой золота не связана ни одна валюта, и расчеты между государствами осуществляются по форме более современной, нежели физическое перемещение слитков из одного хранилища в другое. Но золотой запас государств остается существенным фактором его мощи. Особенно заметным это становится во времена экономической нестабильности: даже не слишком глубокий кризис с неизбежностью влечет за собой рост цен на золото.

Если учесть к тому же, что объемы мирового производства золота падают, а спрос на благородный металл, напротив, должен расти (не только со стороны финансовых институтов, но и авиационной, космической, ювелирной промышленности, а также медицины), легко сделать вывод, что золотодобыча по-прежнему является выгодным и социально значимым бизнесом.

---

Заключение

В результате проведенных исследований необходимо сделать следующие выводы.Можно сказать, что в России на сегодня сформировался новый рынок драгоценных металлов. Начал более активно формироваться на только первичный, но и «вторичных» рынок обращения лицензий на добычу золота. За последние два года изменилась мотивация участия банков на рынке золота. Если раньше банки стремились получить соответствующую лицензию для возможности экспорта золота или привлечения под него финансовых ресурсов из-за рубежа, то в настоящий момент банков привлекается возможность дополнительных частных инвестиций.

В России создана достаточно разветвленная инфраструктура по промышленной обработке сырья и производству готовой продукции, что дает возможность России стать равноправным участником на мировом рынке драгоценных металлов.Россия располагает огромными ресурсами золота в недрах и по разведанным запасам занимает 3-е место в мире после ЮАР и США. Основная доля российских балансовых запасов золота сосредоточена в Восточно-Сибирском (38,03%) и Дальневосточном (35,61%) экономических регионах. Еще более 20% балансовых запасов расположено на территории Уральского региона. В то же время внедрение системы рыночных отношений в экономику страны в последние годы потребовало ревизии находящихся на государственном балансе запасов и часть месторождений перешла в разряд нерентабельных- объектов. Данная переоценка была вызвана, в частности, тем, что в ряде случаев в балансе сырьевых ресурсов были учтены запасы месторождений с содержанием полезных ископаемых значительно ниже среднемировых. Учитывая относительную дороговизну энергетических ресурсов, перевозок, отсталую технологию добычи и переработки руд и песков, себестоимость освоения ряда объектов оказалась чрезмерно высокой. В результате часть запасов (22% коренного и 40% россыпного золота) полезных ископаемых, которая ранее числилась на государственном балансе, была списана Министерством природных ресурсов РФ как нерентабельная. При этом в последнее время из-за экономических проблем геологическая отрасль России не в состоянии полностью компенсировать выбывающие запасы. В последние годы воспроизводится примерно половина запасов золота. Решить эту проблему в условиях острого дефицита необходимых инвестиций практически нельзя.

Более того, особенность геологоразведочного процесса такова, что на подготовку месторождения к добыче требуется несколько лет. Даже лучшим зарубежным компаниям обычно необходимо затратить 10-15 лет на подготовку золотого объекта к освоению. В России же по объективным причинам практически «потерян» десятилетний период. Кроме того, подготовка запасов требует больших капиталовложений на длительное время. По экспертной оценке, чтобы подготовить к разработке запасы в 1 тонну золота, нужно затратить не менее 1 млн. долл.Государство на данный момент не имеет возможности отвлекать значительные средства на длительное время. Кроме того, зачастую в последнее время не выполняется закон РФ «О недрах», согласно которому на воспроизводство добываемых полезных ископаемых недропользователи должны выделять 7,8% от своей прибыли. Западные компании не активизируют свою деятельность в России из-за общей нестабильной ситуации в стране, несовершенства законодательной базы и налоговой системы в сфере отечественного недропользования, а также в связи с недостаточным уровнем государственных гарантий для инвесторов. Коммерческие банки также не выражают интереса кредитовать геологические проекты, осуществляемые на условиях риска.

---