Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценной бумаги в предпринимательском праве).pdf
Добавлен: 21.05.2023
Просмотров: 277
Скачиваний: 2
Действительно, содержание сделки составляют те условия, на которых она заключается. Но вексель не сделка, а результат заключения сделки, условия которой не только обязательно должны обозначаться в векселе, но и быть правильно оформлены во в форме реквизитов[54].
Ошибочность постановления № 36 в настоящее время общепризнана.
В соответствии со ст. 1 и 75 Положения «О переводном и простом векселе» вексельное обязательство излагается при помощи определенного набора реквизитов, строго формализованного характера. Таким образом, форма векселя состоит из реквизитов, а реквизит - элемент его формы.
Описанная дискуссия была вызвана объективным явлением - несомненной связью формы и содержания в целом и формы и содержания ценной бумаги в частности. Одно и то же явление может выступать либо как содержание, либо как форма. Это и происходит с реквизитами ценной бумаги в зависимости от того, в каком значении используется термин «ценная бумага»:
во как письменный документ; во как обязательство, удостоверенное документом[55].
В первом случае ценная бумага - документ, отображающий некую информацию. Здесь содержанием является написанный текст, то есть реквизиты, а формой - бумага[56].
Если же рассматривать ценную бумагу как обязательство, то реквизиты становятся элементом формы - через них выражается определенное содержание. Ценная бумага в целом становится формой выражения обязательства вовне - формой существования содержания конкретного обязательства для третьих лиц. Содержанием же обязательства по ценной бумаге, как уже отмечалось, являются права, удостоверенные ею[57].
Содержанием любого правоотношения является совокупность прав и обязанностей сторон (например, право требовать платежа по ценной бумаге и обязанность оплатить ее), которые технически должны быть выражены в определенной форме, но при этом формой не являются. Платить, например, по векселю, необходимо согласно его условиям - определенную сумму, в определенный срок, в определенном месте и определенному лицу. Но существенные условия должны быть облечены в конкретную форму, и в ценной бумаге такой формой выступают реквизиты - особые способы обозначения условий[58].
Реквизит обусловлен перечнем и характером тех прав и обязанностей, которые возникают из ценной бумаги. Несомненно, что главное в ценной бумаге - выраженные ею права[59]. Но главные они не в том смысле, что форма не важна или не имеет существенного значения, а в том, что именно они определяют те реквизиты, которые должна иметь каждая ценная бумага. Права могут существовать и иметь значение лишь постольку, поскольку реквизиты и другие требования к форме соблюдены[60].
Нельзя согласиться с мнением некоторых авторов, которые считают, что в ценной бумаге важна не форма, а удостоверяемая совокупность имущественных прав. Теория и история ценных бумаг говорят об обратном[61]. Определение ценной бумаги сложилось еще полтораста лет назад, а в его основу легла дефиниция, предложенная Г. Бруннером, в соответствии с которой ценная бумага - это документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права. До этого Толь называл ценной бумагой всякий документ имущественно-правового содержания.
В ст. 142 ГК РФ в качестве одного из определяющих признаков ценной бумаги названы соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов, а также необходимость предъявления для осуществления и передачи удостоверяемого ею права[62].
Необоснованна точка зрения тех. кто полагает, что использованные в ГК РФ юридические конструкции, разработанные в конце XIX во начале XX века, не учитывают достижений научно-технического прогресса и должны быть заменены более современными.
На сегодняшний день нет конструкции, более полно отображающей суть ценных бумаг. Конструкция «бездокументарной ценной бумаги» не может ее подменить, это лишь дополнительная форма[63]. Именно «бумажность» и строгость формы дали ценным бумагам преимущества перед другими финансовыми инструментами[64].
Представляется, что несовпадение понятий «ценная бумага» и «бездокументарная ценная бумага» вызвано не устареванием модели классической ценной бумаги, а неприменимостью термина «бездокументарность» к ценным бумагам, ошибочностью в своей основе конструкции бездокументарных ценных бумаг[65].
Бумажный носитель как дополнительное требование к форме документарных ценных бумаг[66]. Дополнительным требованием к форме любой ценной бумаги является бумажность носителя информации. Данное требование, в отличие от реквизитов, не вошло в легальную дефиницию ценной бумаги, а также в главу 7 «Ценные бумаги». Поэтому оно не столь явное и, как правило, исчезает из поля зрения исследователей.
На фоне существования бездокументарных ценных бумаг, электронных документов и электронной цифровой подписи вопрос о том, каким должен быть носитель информации - бумажным или электронным, не возникает[67]. Тем не менее, ответ на него не столь однозначен, как может показаться на первый взгляд[68].
Несомненно, большинство признаков ценной бумаги сохраняются даже в электронном документе[69]. Последний также может иметь: 1) установленную форму; 2) реквизиты; 3) удостоверять права и быть документом. И даже четвертый легальный признак - начало презентации - электронный документ в принципе может иметь. Но следует оговориться, что это вероятно исключительно при составлении полноценного электронного документа, чтобы письменная форма была соблюдена в полном объеме. Это невыполнимо применительно к «бездокументарным ценным бумагам», так как нельзя обеспечить соответствие трем из названных признаков ценной бумаги: они не являются электронными документами с реквизитами и подписями, поэтому о них речь не идет. Но электронный документ можно представить и в виде полноценной электронной ценной бумаги с наличием всех реквизитов[70]. Предъявление, вручение из рук в руки - такие действия допустимо совершить и с документом на электронном носителе с применением особых устройств, например переносных карт памяти. Тем не менее российской практике неизвестны классические неэмиссионные ценные бумаги, выпущенные в оборот на электронном носителе[71]. Чеки, закладные, складские документы оформляются только на бумаге.
Исключение представляет вексель, для которого такое требование прямо предусмотрено в ст. 4 Закона о переводном и простом векселе. По аналогии данная норма распространима и на другие неэмиссионные ценные бумаги. Другое дело, что необходимости в этом не возникает, поскольку только вексель зачастую до сих пор выпускается по типу эмиссионной ценной бумаги (крупными сериями, с указанием номера и серии каждого векселя, с одинаковым объемом прав в каждом векселе одного выпуска) [72].
Более того, в течение нескольких лет в середине 90-х гг. электронные векселя даже применялись на практике на основании подзаконных актов Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ФК ЦБ России) и Банка России. В частности, постановлением ФК ЦБ России от 21 марта 1996 г. № 5 было принято Положение об обращении бездокументарных простых векселей на основе учета прав их держателей (утратило силу в связи с изданием постановления ФК ЦБ России от 17 апреля 2002 г. № 10/пс). которое регулировало условия и порядок выпуска в обращение, обращения и исполнения обязательств по бездокументарным простым векселям[73].
Статья 9 проекта федерального закона «О переводных и простых векселях» 1996 г., так и не принятого, также предусматривала возможность существования бездокументарного векселя[74].
Тем не менее, большинство авторов склонялись к выводу о том, что такая форма выпуска противоречит существу вексельного обязательства. Так, Е. Трегубенко обосновывал неразрывную связь векселя с документом в бумажной форме следующим образом (перечисленные им аргументы актуальны как для всех иных ордерных ценных бумаг, так и для других неэмиссионных ценных бумаг):
а) «бездокументарный» вексель не может быть признан векселем ввиду отсутствия у него вексельных реквизитов;
б) способы передачи векселей, будь то индоссамент, цессия и традиция, требуют наличия документа;
в) векселя легитимируют своего держателя непрерывным рядом передаточных надписей, существование которых невозможно при «бездокументарных» векселях;
г) исполнение обязательства по векселю производится должником в обмен на передачу документа кредитором, что неосуществимо в отношении «бездокументарных» векселей»[75].
Завершилась дискуссия о возможности электронных векселей с принятием телеграммы Банка России от 5 июля 1996 г. №99-96 «О выпуске и обращении бездокументарных векселей», в которой бездокументарная форма векселя признавалась противоречащей ЕВЗ и запрещалось проводить какие-либо операции с подобными векселями[76]. Окончательно «закрыл» эту тему для обсуждения Закон о переводном и простом векселе. В постановлении Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 13/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» также установлено, что нормы вексельного права не могут применяться к обязательствам, оформленным на электронных и магнитных носителях (абз. 2 п. 2). Другими словами, оформление векселя должно быть строго формализованным, это соответствует определению письменной формы сделки в абз. 1 п. 1 ст. 160 ГК РФ: путем составления документа, выражающего ее содержание и подписанного лицом, совершающим сделку[77].
Выводы
Ценная бумага - это документ, который фиксирует существование определенных прав и одновременно удостоверяет наличие у лица этих прав, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа.
Форма ценной бумаги является сложным, многокомпонентным явлением, которое в свою очередь есть частный случай другого многокомпонентного явления - формы сделки. Главный элемент формы ценной бумаги составляет простая письменная форма независимо от суммы сделки или других условий. Дополнительными требованиями к форме ценной бумаги выступают реквизиты и наличие бумажного носителя информации.
Предложение рассматривать форму ценной бумаги как многоэлементную категорию уже высказывалось в юридической литературе применительно к векселям. Но в науке отсутствует единообразный подход к категориям «форма сделки» и «форма ценной бумаги», а также к составным элементам названных понятий.
Сам подход к форме ценной бумаги как многоэлементной категории возражений не вызывает. Однако, во-первых, форма выпуска ценной бумаги не может быть составным элементом формы классической ценной бумаги. Бездокументарная ценная бумага имеет совершенно другую форму и другие параметры, нежели форма классической ценной бумаги, и объединять их некорректно, да и невозможно. Во-вторых, следует определить понятие «смысловая целостность». Если под ним понимается смысловое содержание, взаимосвязь реквизитов с несущественными принадлежностями, то его надо отнести к содержанию, но не к форме.
Глава 2. Виды ценных бумаг
В России обращается множество видов ценных бумаг - денежных документов, которые подтверждают право на получение дохода, вследствие вложения их владельцами средств в предприятие или в заем, а также возможность передачи денежных и иных прав другому лицу. Из-за разнообразия ценных бумаг возникает необходимость в их классификации, чтобы объединить их общими признаками.
Законодательно ценные бумаги делят на три типа: бумаги на предъявителя, ордерные и именные.
Ценные бумаги на предъявителя - облигации и акции на предъявителя, предъявительские чеки, предъявительские вкладные документы - характеризуются тем, что для признания законности держателя достаточно простого предъявления бумаги.
Ордерные бумаги (прежде всего - векселя) характеризуются тем, что держатель бумаги должен быть узаконен как предъявлением самой бумаги, гак и рядом надписей. Продавец ордерной ценной бумаги (индоссант) может потребовать осуществления своих прав, предусмотренных этой бумагой, как от лица, выпустившего ее, так и от любого лица, записанного на ордерной ценной бумаге.
Именные бумаги - именные акции, временные свидетельства, именные вкладные документы - узаконивают своего держателя в качестве субъекта права, если он означен в тексте бумаги и внесен в книгу (реестр), которую ведет обязанное лицо.
Ценные бумаги могут быть выпущены в документальной и бездокументарной форме. Вместо печатания бланков акций можно выпускать сертификаты - ценные бумаги, свидетельствующие владение записанного в ней лица определенным числом акции общества Облигации часто вообще обходятся без какого - либо оформления, вполне достаточно соответствующих записей в электронной памяти. В России известно три способа фиксации прав на ценные бумаги: ценная бумага как документ, запись по счетам «депо» в депозитарии; запись по лицевому счету в системе ведения реестра.