Файл: Инвестиции. Сущность и основные виды.pdf

Такие вложения могут характеризоваться как открытые системы, в которых реализация инвестиций влияет на функционирование других элементов системы, а на результаты инвестиций влияют решения, касающиеся других элементов системы. Примером подобного рода отношений может служить взаимосвязь между инвестиционной сферой и сферой финансирования. Так, эффективность инвестиций предопределяется наличием финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия.

В свою очередь, привлечение финансовых ресурсов в распоряжение предприятия зависит от потенциальной эффективности инвестиционного проекта. Другим примером взаимосвязанных инвестиций являются вложения в производственную инфраструктуру, которые стимулируют и делают более эффективными вложения в другие сферы.

1.2 Различия в трактовках понятия «инвестиция», краткие выводы, признаки инвестиций

Различия в трактовках понятия «инвестиция» на микроуровне предопределяются как целями и задачами исследования отдельных авторов, так и многоаспектностью сущностных сторон этой экономической категории. Можно привести и другие трактовки, однако из уже изложенного можно сделать ряд выводов. Первый вывод: понятие «инвестиция» на макро- и микроуровнях наполнено различным содержанием. То, что для отдельного инвестора на микроуровне является инвестицией, например приобретение какого-либо здания, ценных бумаг на вторичном рынке, не подходит под понятие инвестиции на макроуровне, так как в этом процессе не происходит прироста средств производства и материальных запасов, т. е. не происходит прироста капитала в целом.

Второй вывод: понятие «инвестиция» связывается с деятельностью конкретного лица, называемого инвестором. Именно инвестор вкладывает средства (либо собственные, либо заемные) в тот или иной проект. Третий вывод: инвестиции представляют собой многоаспектные вложения капитала, которые могут реализовываться в различных формах и характеризоваться разнообразными особенностями.

Обобщая представленные выше подходы к определению понятия инвестиции, можно выделить следующие признаки инвестиций, являющиеся наиболее существенными:

1. потенциальная способность инвестиций приносить доход;

2. процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);

3. в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;

4. целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);

5. наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее неправомерно);

6. вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды;

7. наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.

Таким образом, мы подошли к тому, чтобы сформулировать определение понятия инвестиции. Под инвестициями мы будем понимать целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.

1.3 Классификация и подразделения инвесторов

Инвестор-лицо многоликое, поэтому известны различные схемы их классификации. Промышленность инвесторы наиболее важные особенности. Вот их краткое описание.

По организационной форме инвесторы подразделяются на следующие группы:

- юридические лица, в том числе коммерческие и некоммерческие организации любой организационно-правовой формы, зарегистрированные как в России, так и за ее пределами;

- лица, действительно ли они живут;

- объединений и юридических лиц, в том числе для различных типов помещений, концерны, промышленно-финансовые группы и т. д.;

- Объединение юридических и физических лиц на основе Договора о совместной деятельности;

- органы государственной власти, в том числе федеральные органы власти и органы субъектов Федерации и местного самоуправления.

Выделены индивидуальные и институциональные инвесторы по направлению основной деятельности. Индивидуальный инвестор-юридическое лицо или физическое лицо либо объединение юридических лиц и физических лиц, либо органы государственного и местного самоуправления, вкладывающие средства, как правило, в развитие основного бизнеса, для достижения собственных целей и решения конкретных задач социально-экономического характера.

Институциональный инвестор-финансовый посредник, аккумулирующий средства от индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность за свой счет.

Согласно форм собственности на инвестированный капитал, все инвесторы делятся на частных, государственных и муниципальных. Частные инвесторы - это юридические лица, основанные на негосударственной собственности, а также физические лица.органы власти, а также государственные предприятия, выступают государственными инвесторами. Муниципальные инвесторы представлены в муниципальных органах власти, а также в бизнес-учреждениях.

В соответствии с менталитетом инвестиционного поведения конкретно упоминаются консервативные, умеренно агрессивные и агрессивные инвесторы. Консервативный инвестор-это инвестор, который заботится, прежде всего, об обеспечении безопасности инвестиций и избежании реализации инвестиций со средним и высоким риском. Основная цель консервативного инвестора не защитить активы от инфляции.

Умеренно агрессивными инвесторами являются те, кто выбирает такие инструменты, инвестиционные цели, которые в совокупности обеспечат рост своего капитала. Инвестиции с высоким риском для защиты инвестиций с низким доходом и низким риском. Агрессивный инвестор-это инвестор стремится к быстрому росту вложенных средств (капитала). Как правило, он будет выбирать инвестиционные цели (инструменты) в соответствии с критериями максимизации прибыли.

Инвестиционные цели инвесторов делятся на стратегические и портфельные. Стратегический инвестор, как правило, основной целью инвестирования является обеспечение реального участия в стратегическом управлении объектом, в который инвестируются средства. Портфельный инвестор, как правило, размещают различные объекты (инструменты) с разной степенью риска и доходности с целью получения желаемого уровня доходов инвестируется в фонды.

Включаются резиденты, отечественные и иностранные инвесторы, резервируются. Все отечественные инвесторы являются резидентами. Иностранными инвесторами являются иностранные государства, международные финансовые институты и иностранные юридические и физические лица.

Глава 2. Виды инвестиций и взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций

2.1 В зависимости от объектов вложения капитала

Средства, выделяемые на инвестиции в производственные и непроизводственные объекты, изначально представляются в виде наличных денег их подавляющей массе. Превращение последних в инвестиции может происходить разными путями. Самый простой способ-это случаи, когда хозяйствующий субъект сам по себе, то есть определенные собственные средства, использует их для расширения и совершенствования производства или создания непроизводительных объектов. Также они конвертируются в инвестиционные сбережения для человека, который организует компанию за счет своих личных сбережений. Однако в других случаях процесс преобразования сбережений в инвестиции является более сложным.

Дело в том, что подавляющая масса населения вольна вкладывать средства непосредственно в производство, ведь для этого необходимо получить определенные навыки в управлении производством, а также имеет минимальный размер средств. Не конвертирует напрямую инвестиции по каким-либо причинам и со стороны коммерческих компаний. С другой стороны, население и некоторые компании являются свободными ресурсами, а с другой стороны, многим компаниям нужны дополнительные ресурсы для реализации своих инвестиционных программ.

Перевод средств происходит по каналам финансового рынка, где собственники денежных средств выступают в качестве поставщиков инвестиционного капитала, а люди, которые привлекают зарубежных фондов, таких как потребители. В зависимости от того, как вы переводите деньги от поставщиков потребителям, вы можете подключить два канала на финансовом рынке. Канал - это рынок банковских кредитов. Банки накапливают временно свободные средства юридических и физических лиц, выплачивая определенную долю средств-участников, а затем заемщиков (имеющих реальные инвестиции), чем выше доля кредитования. Поэтому процесс движения денег передается его владельцу заемщиком в банк. Во многих случаях данный вид перевода денежных средств является обязанностью владельца денежных средств, поскольку, хоть последний и получает меньшую долю от банка, но тем самым передает риск невозврата денежных средств заемщику в банк.

Помимо надежности банковские вклады являются высоколиквидными, так как вкладчик может легко забрать свои средства. Помимо денег инвестиционные банки также доступны для небольшого накопления (сбережения). Однако по сравнению с тем, что заемщики берут у своих заемщиков, банк платит меньше, поэтому вполне естественно, что поставщики капитала напрямую связаны с этими заемщиками. С точки зрения потребителей капитала (заемщиков) им также иногда выгоднее напрямую взаимодействовать с поставщиками капитала.

Дело в том, что зачастую сложно получить банковский кредит. Например, банки часто не могут предоставлять кредит, когда заемщик должен банку может потребоваться сумма кредита, которую заемщик состоит в реализации крупномасштабных проектах и т. д.все это приводит к тому, что потребитель-чемпион вместе с банковскими кредитами привлекает большие суммы свободных средств выпуском ценных бумаг.

В определенных ситуациях этот метод больше отвечает интересам поставщиков и потребителей инвестиционных ресурсов. Поставщики ресурсов (вкладчики), часто могут инвестировать средства в более выгодных условиях, чем банковские депозиты и на более длительный период времени.

В большинстве случаев способ инвестирования осуществляется при покупке-продаже ценных бумаг довольно простой. Кроме того, если ценные бумаги обладают достаточно высокой ликвидностью, инвестор может при необходимости легко вернуть средства, продав принадлежащие ему ценные бумаги. С точки зрения потребителей инвестиционных ресурсов, выпуск ценных бумаг имеет также определенные преимущества перед банковскими кредитами.

Они (потребители капитала) имеют возможность привлекать деньги, многих венчурных капиталистов и собирать необходимые крупные суммы. Кроме того, средства могут быть привлечены на более длительный срок, иногда на неограниченное время, когда дело доходит до выпуска акций. На рынке банковских кредитов и ценных бумаг, в современных условиях, необходимые связи инвестиционного процесса, основные каналы превращаются со сбережениями в инвестиции и развитие, а также используются производственные.

В зависимости от инвестиций распределяются реальные и финансовые инвестиции. Ниже реальной инвестиционной стоимости инвестиционных фондов (собственного капитала) в реальные активы (как материальные, так и нематериальные), связанные с осуществлением хозяйственной деятельности хозяйствующими субъектами, решением их социально-экономических проблем. Под инвестициями понимается инвестирование капитала в различные финансовые инструменты, особенно в ценные бумаги.

Инвестиции являются либо спекулятивными, либо направленными на долгосрочные инвестиции. Инвестиций являются вложения в долевые и долговые ценные бумаги и банковские депозиты. Спекулятивные инвестиции нацелены на обеспечение инвесторам желаемой доходности инвестиций на определенный период. Инвестиции, ориентированные на долгосрочные инвестиции, имеют тенденцию к продолжению стратегических целей инвестора, связанных с участием в управлении объектом, куда инвестируется капитал.