Файл: Инвестиции. Сущность и основные виды.pdf

Инновационная стратегия показывает, что основной задачей учета №3 является не фактическое расширение сети магазинов и выигрыш в ближайшем будущем, а направление всей деятельности и ресурсов на создание конкурентной позиции в гипермаркете "Линия", открывающемся в том же районе и изменение его на клиентов своей розничной сети. То есть, ООО "Форсаж" впервые решило осуществить стратегию экспансии – так называемую"стратегию захвата рынка".

Рыночные (краткосрочные) цели стратегии-организация рекламной, девелоперской, логистической деятельности (складские, плановые отделы, а также применение к презентации плана и правил товарного соседства, корректировка – ПК и реальных конкретных условий действия-супермаркет). Производственные цели-снижение затрат (в основном стандартных) для получения большего количества запасов в "финансовом состоянии" под контролем наценки и конкурентного преимущества в ценах на продукцию. Цели организации (среднесрочные) - разработка фирменного стиля для супермаркета, разработка системы скидок, при выявлении постоянных клиентов.

Механизм реализации: в декабре 2018 года необходимо арендовать помещение площадью 350 м2, закупить торговое оборудование на 5 млн рублей, провести дополнительно 56 человек, разработать новые бизнес-процессы в финансово-хозяйственной деятельности в магазине.

Необходимые финансовые вложения-5,3 млн рублей. Также источником финансирования является банк, где действует кредитная 5-летняя кредитная ставка 12% годовых. Срок окупаемости проекта-менее 1 года.

Исходя из цели работы, мы оценили эффективность инвестиционного проекта "Форсаж".

Оценка инвестиционных проектов обычно проводится в процессе их разработки или знания для решения трех типов задач: оценка конкретного проекта; обоснование целесообразности участия в проекте; сравнение количества процессов (вариантов проекта) и выбор наилучшего из них.

Поскольку ООО "Форсаж" не имеет необходимых финансовых ресурсов для приобретения оборудования в рамках предлагаемого проекта, вещи получают коммерческий кредит, который становится актуальным для компании, что фактически и было учтено застройщиками: максимальная процентная ставка по кредиту при реализации инвестиционного проекта составляет более 30%. Первоначально вложенные средства через 2 года работы вырастут до 12,7 млн рублей.. компания получила 7,2 млн. рублей. Расчет эффективности проекта.

1. Окупаемость. Метод определения срока окупаемости инвестиций заключается в определении времени, необходимого для замещения инвестиционных затрат, в течение которого при возврате вложенных средств ожидается получение доходов от реализации инвестиционного проекта. Расчет срока окупаемости проекта удобно проводить с помощью таблицы 7. Так, из таблицы видно, что срок окупаемости чуть меньше 1 года.

Недостатком такого подхода при определении срока окупаемости является возврат инвестиций. На практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и амортизации.

2. Чистая приведенная стоимость стратегия NPV (чистая приведенная стоимость, чистая приведенная стоимость) представляет собой стоимость, полученную путем дисконтирования, отдельно для каждого периода разницы между всеми оттоками и притоками доходов и расходов, накопленных за весь период деятельности в качестве инвестиций по фиксированной ставке:

NPV= P_i/(1+r)ⁱ - I₀ , (1)

где Р_i - годовые денежные потоки, генерируемые первоначальной инвестицией в течение n лет;

r - норма дисконта 12%;

I₀- размер инвестиционного капитала.

Таблица 1

Расчет срока окупаемости проекта

NPV= 6357,88 т.р./(1+0,12)¹ + 8847,43т.р./(1+0,12)²-5530 т.р. = 7199,8т.р.

3. Внутренняя норма прибыли IRR определяется в процессе расчета как норма доходности, при которой дисконтированная стоимость притоков наличности равна приведенной стоимости оттоков, т.е. коэффициент, при котором дисконтированная стоимость чистых поступлений от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, а величина чистой текущей стоимости равна нулю, - все затраты окупаются:

IRR = r₁ + (NPV (r₁) / NPV (r₁) - NPV (r₂)) * (r₂-r₁), (2)

где r₁ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV(r₁) больше 0;

r₂ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором NPV(r₂) меньше 0.

Таблица 2

Определение дисконтированной стоимости чистых поступлений от реализации инвестиционного проекта

Таким образом: NPV 2493,1 - 50

Принимая во внимание то, что приведенный мною проект имеет срок окупаемости менее 1 года, а минимальный период времени, предложенный в таблице дисконтирования год, учетная ставка коэффициента дисконтирования 30% не позволяет функции NPV = f(r) менять свое значение с "+" на "-" во время действия инвестиционного проекта более 1 года, можно предположить, что при работе проекта 2 и более года максимальный уровень ставки кредитного процента, который может выдержать проект, не став при этом убыточным, составляет более 30% годовых.

Предположим, что время работы проекта (период жизни) 1год и коэффициенты дисконтирования 10 и 15%.

IRR = 10% + 2493,1/2493,1-(-50) * (15%-10%) = 14,9%

Показатель внутренней нормы прибыли свидетельствует о том, что max уровень ставки кредитного процента, при котором проект, рассчитанный на 1 год, не станет убыточным составляет 14,9% годовых.

3.3 Экономическая эффективность осуществления на предприятии инвестиционных проектов

На основании вышеизложенного предлагаю следующий инвестиционный проект для совершенствования развития предприятия:

1. Создание собственного WEB-сайта предприятия, где будет размещена вся информация касающееся предприятия и ассортимента товара. В качестве дополнительных услуг на сайте будет размещено следующее:

- посетитель сайта может заполнить анкету о приеме на работу. Для этого нужно ответить на вопросы и отправить в виде электронной почты. Результаты анкетирования будут представлены в письменной или электронной форме.

- также посетителям сайта представляется возможность заказать товар. Клиенту будет иметь возможность выбрать ассортимент, количество интересующего его товара. Если сумма заказа превышает установленный лимит, то заказ доставляется бесплатно в указанное место. Например, свыше 1000 рублей.

2. Создание информационного терминала.

Данная стратегия будет направлена на привлечение покупателя за счет эффективности и скорости обслуживания в виде информационного обеспечения. Эта услуга предоставляется покупателю в виде терминала с полной матрицей ассортимента товара, что обеспечит увеличение качества и скорости обслуживания покупателей. Уникальность данной технической, а также информационной услуги заключаться в следующем.

Во-первых: это поможет сократить время поиска товара в таком большом по площади магазина. Покупателю достаточно будет обратиться к терминалу, указать интересующий его товар и через несколько секунд покупателю будет представлена вся информация касающиеся искомого товара: там будет указана цена, количество на остатках и даже место расположения. Что, безусловно, упростит задачу поиска необходимого товара. Несомненно, могут возникнуть затруднения связанные с поиском товара, так как он может быть представлен от разных производителей. Во-вторых: можно сделать предварительный заказ. Это удобно и просто, так как покупатель видит, что он именно заказывает: указывается цена товара, его состав и визуальное представление в виде фотоиллюстрации. Предполагаю разместить 2 терминала: в фойе и на территории торгового зала магазина.

3. Создание дополнительной услуги.

Сущность данной услуги заключается в следующем: при расчете, покупателю не придется складывать товар самостоятельно, в этом ему поможет специальный служащий, который упакует товар. Данная услуга увеличит скорость обслуживания в два раза.

Для реализации данного проекта потребуются финансовые вложения в размере 150 тыс. руб. Расчет эффективности реализации стратегии:

Таблица 3

Срок окупаемости инвестиционного проекта

Из таблицы видно, что срок окупаемости проекта составляет 1 год. На поступление и увеличение денежных средств будет влиять численный поток покупателей. Чистая текущая стоимость стратегии:

NPV = 8847,43/(1+0,12)¹-150 = 7884,49 тыс. руб.

Индекс прибыльности: PI = (8847,43/(1+0,12)¹)/150 = 526,6 тыс. руб.

По итогам расчетов видно, что применение данной стратегии никак не отразится на финансовом положении предприятия, т.е. внедрение стратегии покажет только положительный результат. Индекс рентабельности больше 1 (PI > 1), следовательно, стратегию следует применять.

При реализации проекта предполагается найм 56 новых работников с затратами на их обучение на специализированных курсах пользователей ПК и продавцов – 282,5 тыс. руб. (3,5 тыс. руб. – курсы продавцов по обучению работе на ККМ (25 чел.), 19,5 тыс. руб. – оплата за двухмесячные курсы пользователей ПК (10 человек)).

В тоже время относительно безболезненно можно перевести порядка 20 человек из магазинов №1 и №2 для работы в новом магазине, при этом они могут проводить обучение принятых работников на местах без отрыва от производства, что потребует сравнительно небольших расходов по оплате их труда и оплаты ½ оклада «ученикам». Следует отметить, что в данном случае работать весь штат может в полном объеме с первых дней открытия, а не через 2 месяца как в случае обучения с отрывом от производства и нанимать необходимо будет 36 работников. Выигрыш проявляется так же в том, что треть персонала будет уже иметь практический опыт в данном магазине. Таким образом затраты на обучение составят 139,5 тыс. руб. (12 чел. – курсы продавцов, 5 чел. – пользователи ПК), а экономический эффект – 143 т. руб.

Предложенные в проекте услуги, безусловно, найдут свое применение в ближайшее время. Ведь благодаря Интернету о магазине будут знать не только в городе Брянске, но и в других городах, а также областях. С помощью локальной сети можно осуществлять заявку у поставщиков, что, несомненно, удобно и современно. Благодаря сайту можно прорекламировать собственную кухню производства, визуально отразить уникальные изделия, как кондитерские, так и мясные. Размещать на сайте информацию о новинках в ассортименте товара, проводимых акциях, розыгрышах и многое другое.

Заключение

Понятие права и инвестиций тесно связано с понятием реального и фиктивного капитала. В экономической литературе под вымышленным капиталом обычно понимаются ценные бумаги. Реальный капитал инвестируется в производство, а ценные бумаги, акт права собственности, который представляет капитал. Фиктивный капитал, как одна из публикаций, является " капиталом, который существует в виде ценных бумаг, приносящих доход своему владельцу... В отличие от реальной отдачи на капитал в разных секторах экономики, фиктивный капитал не является абсолютной величиной, и он не является реальным богатством, а значит, не выполняет никакой функции в процессе капиталистического воспроизводства."

Такая трактовка фиктивного капитала довольно распространена, и в этой связи хочу обратить внимание на следующее. У каждого индивидуального владельца ценных бумаг (фиктивного капитала) есть ценности, которые приносят ему вполне реальный доход. Однако, с точки зрения социального капитала, ценные бумаги на самом деле не являются реальным богатством. Увеличение или уменьшение стоимости ценных бумаг общества может происходить независимо от фактического капитала.