Файл: Сравнительная характеристика валютной системы зарубежных стран и РФ.pdf

Таким образом, в зависимости от экономических факторов, конъюнктуры мирового рынка, а также развития другие финансовых центров, одна валютная система сменялась другой, и с 1976-1978 годов начала функционировать новая мировая валютная система, которая существует по настоящее время.

С 1976 года (1978 г. – ратификация соглашения) начала функционировать Ямайская валютная система, в корне отличающаяся от своих 3-х предшественников. Основой является стандарт СДР, что полностью исключило возможность свободной конвертируемости золота (демонетизация золота). Более того, был доступен свободный выбор странами любого режима курса валют, что повысило степень вовлеченности в мировую интернационализацию хозяйственных связей. ^[9]

Исходя из данных преимуществ, Ямайская система должна была стать неким эталоном, способным не только более гибко отвечать на запросы стран-участников, но и эластичнее реагировать на кризисные периоды. Так, МВФ, созданный еще при Бреттон-Вудской системе, на текущий момент реализует контрольные и надзорные функции по предоставлению валютной ликвидности и поддержанию валютной стабильности. Однако данная система, как показал масштабный кризис 2008 года, требует реформирования в связи с неспособностью отвечать на современные запросы.

Полицентризм и регионализация, смещение мирового финансового центра в Азию, диспропорции общественного (отрыв реального сектора экономики от финансового) – все это причины кризисного состояния Ямайской валютной системы, требующие незамедлительного решения.

Принято выделять следующие направления реформирования современной мировой валютной системы:

1. Концепция многовалютного стандарта – свободное использование нескольких валют.

2. Создание наднациональной валюты – в связи с тем, что СДР является нежизнеспособным, в силу его официального использования только МВФ и рядом центральных банков и сильной привязки к доллару, необходимо создание единой мировой валюты.

3. Определение роли золота – несмотря на то, что произошла его демонетизация, все кризисные явления сопровождаются ажиотажной покупкой данного металла, в связи с чем колебания цен за унцию доходят до рекордных уровней. ^[10]

4. Реформирования МВФ – как ранее отмечалось, данный фонд слабо справляется с задачей стабилизатора валютных отношений.

Необходимо разработать механизм мгновенной стабилизации валютных колебаний и поддержания валютной ликвидности мирового валютного пространства.

2.2.Сравнительный анализ валютной системы РФ с валютными системами зарубежных стран

В условиях перехода к рыночной экономике валютный ры­нок России формируется с учетом структурных принципов Ямайкской валютной системы, которые Россия должна выпол­нять после вступления в МВФ в июле 1992 г.

Начиная с июля 1992 г. в России был введен официальный курс рубля к доллару США, определяемый на торгах Московс­кой межбанковской валютной биржи.^[11]

В начале 90-х годов в России начала формироваться струк­тура валютного рынка, представленная валютными биржами и двухуровневой банковской системой во главе с ЦБ РФ как органа валютного регулирования и валютного контроля в стране.

Специфика валютных бирж в России заключается в прове­дении на них не только валютных, но и фондовых операций преимущественно с государственными краткосрочными обли­гациями, а также с негосударственными ценными бумагами. На базе торгово-депозитарного комплекса ММВБ создана обще­национальная система биржевых торгов по государственным ценным бумагам.

Рисунок 4 – Динамика среднегодового курса рубля к доллару

Российский рубль является национальной валютой, которая участвует в платёжном обороте страны и, естественно, занимает первое место в операциях на российском валютном рынке. В структуре оборота внутреннего валютного рынка, по данным Банка России, преобладают операции «доллар/рубль» и «евро/рубль». Что касается доли операций инвалю- та/инвалюта, то первое место остаётся за операцией EUR/ USD. Следует отметить, что за последние три года резко снизилась доля рубля в мировом обороте.

В России, как и во всех развитых странах, валютно-денежный оборот значительно меньше безналичного. Организацию валютно-денежного обращения осуществляет ЦБ РФ, это одна из его основных функций. Она включает:^[12]

• прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
• определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

ЦБ РФ осуществляет межбанковские расчеты через свои учреждения. В его систему входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры.^[13]

Современные валютные системы зарубежных стран, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и государственных аппарат регулирования денежного обращения. Современная валютная система зарубежных стран характеризуется следующими основными чертами:

• отменой официального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;
• переходом к неразменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей природе от бумажных денег;
• сохранением в денежном обороте некоторых стран наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
• выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

Составим сравнительную таблицу валютных систем РФ и зарубежных стран по следующим критериям:

1.Национальная валюта^[14]

2.Особенности банковской системы

3.Функции, задачи и инструменты ЦБ РФ

4.Нормативно-правовая база валютной системы.

Исследования проведен по валютным системам РФ, Японии и США. Данные по вышеназванным сравнительным критериям, отобразим в таблице 1.

Таблица 1

Сравнительная характеристика валютных систем мира

Таким образом, подводя небольшой итог по валютным систем РФ, США и Японии можно сказать о том, что в каждой валютной системе есть свои преимущества и недостатки и от того, насколько эффективно Правительство будет проводить валютную и кредитно-денежную политику, зависит экономика страны.

2.3. Проблемы развития валютной системы РФ и пути их преодоления

Последние десятилетия характеризуются фундаментальными изменениями роли и места России в мире и, соответственно, появлением новых вызовов и угроз во внутренней и внешней политике и экономике. Это предполагает поиск новых подходов к обеспечению национальной безопасности страны и ее граждан. ^[15]

С одной стороны, правительство не имело достаточно средств для дальнейшего наращивания совокупного спроса, с другой, дополнительные деньги, поступающие в экономику, приводили лишь к запуску инфляционной спирали и стерилизовались путем роста цен. Встал вопрос необходимости поиска новых подходов к экономической политике.

Одной из характерных черт развития экономики страны в межкризисный период было наращивание внешнего долга. В то время как государство достаточно консервативно подходило к внешним заимствованиям, корпоративный сектор и банки активно пользовались возможностью получения дешевых кредитов у иностранных финансовых структур, а также реструктуризацией задолженности.^[16]

На сегодняшний день, к числу проблем, влияющих на развитие валютной системы РФ можно отнести следующие:

1.Проблемы банковского сектора, такие как падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потеря собственного капитала. В условиях эскалации угрозы кризиса ликвидности особую важность приобретает проблема низкого уровня капитализации банковской системы;

2.Увеличение государственной задолженности;

3.Сокращение средств в Резервном Фонде РФ и Фонде национального благосостояния

4.Мировая финансовая нестабильность экономики

5.Рост инфляции и тд.

По итогам второго квартала 2016 продолжилось падение ВВП и промышленного производства. Ожидаемое снижение темпов падения не произошло. Наоборот, спад промышленного производства ускорился. Большую роль играет низкая покупательная активность населения, продолжающийся спад инвестиций, дорогие кредитные ресурсы. Единственным положительным моментом выступает ослабление рубля, которое, в то же время, приводит к росту цен на комплектующие, оборудование и т.д. От ослабления рубля выигрывают лишь экспортеры. В то же время можно говорить о том, что российская экономика начинает искать дно кризиса.

Существуют различные точки зрения о том, какие шаги нужно предпринять по восстановлению экономики и развитию валютного рынка РФ. Все зависит от масштабов экономического спада, а также от особенностей экономической модели. Большинство ученых экономистов сходятся на том, что перспективными направлениями развития валютной системы РФ являются: ^[17]

1.Укрепление национальной валюты

2.Рекапитализация банковской системы

3.Развитие торгово-экономических отношений со странами-союзниками

4.Модернизация отраслей производства и тд.

Существует много перспективных вариантов развития валютного курса рубля в валютной системе РФ, но необходимо рассмотреть наиболее приемлемые в настоящее время для России, с учетом сложившейся ситуации на российском валютном рынке. Например:

1."Свободно плавающие" валютные курсы. Успешное применение "плавающего" курса возможно условиях экономической и политической стабильности государства, отсутствия, либо незначительности инфляции устойчивой макроэкономической политики.

2.Регулируемое "плавание" валют^. Для осуществления этой политики, при которой вмешательство государства незначительно и предназначено для сглаживания резких краткосрочных, а иногда среднесрочных колебаний, необходимо наличие незначительного резерва валюты у государства.

3.Постоянно фиксированные курсы. Данный вариант валютной стратегии предпочтителен при внутренних кризисных ситуациях нестабильной экономики и обеспечивает более низкие темпы инфляции.

4..Смешанный вариант

Можно проводить политику регулируемого "плавания", непрерывно незначительно изменяя валютные курсы и применяя наряду с этим корректирующие внутриэкономические меры по стабилизации экономики страны. В настоящее время проведение подобной политики в России явилось бы наиболее перспективным, способным привести к наиболее положительным сдвигам и на валютном рынке, и в экономике страны в целом.^[18]

С учетом этих негативных тенденций и введенных международных санкций против России стало очевидным, что сформированная в нашей стране внешнеэкономическая политика не эффективна и не устойчива, не отвечает современным требованиям обеспечения национальной экономической безопасности. При этом следует отметить, что эти негативные тенденции не должны послужить поводом безнадежности попыток вывести российскую экономику на путь модернизации и самостоятельного развития. В этих условиях особую роль играет государство как ключевой субъект крупномасштабных экономических структурных изменений.