Файл: Теоретические основы и эффективность использования оборотных активов.pdf

Таким образом, политика управления оборотными активами позволяет находить отражение в структуре разработанных финансовых нормативов на конкретном предприятии. Среди основных нормативов на предприятиях выделяют [6, с. 57]:

• формирование норматива собственных оборотных активов хозяйствующего субъекта;
• определение системы нормативных значений оборачиваемости основных статей оборотных средств и определение длительности операционного цикла.

«Комплексность при формировании управленческих решений характеризует процесс управления оборотными активами как комплексную систему действий, которая обеспечивает разработку взаимосвязанных управленческих решений, при этом каждое из них вносит собственный вклад в конечные результаты формирования и использования оборотного капитала на предприятии.» Так рассматривает систему управления оборотными активами Раицкий К.А. [14, с.177]

Управление оборотными активами – это набор принципов и методов формирования и осуществления определенных управленческих решений по основным направлениям его формирования, распределения и использования при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Комплексность при формировании управленческих решений характеризует процесс управления оборотными активами как комплексную систему действий, которая обеспечивает разработку взаимосвязанных управленческих решений, при этом каждое из них вносит собственный вклад в конечные результаты формирования и использования оборотного капитала на предприятии [16, с. 151].

Формирование интегрированности с системой управления предприятием может быть непосредственно связано с финансовым менеджментом, инновационным менеджментом, управлением персонала, инвестиционным менеджментом и многими другими видами менеджмента на предприятии. В связи с этим на предприятиях осуществляют процесс интеграции системы управления прибылью с имеющейся системой управления [12, с. 387].

Наличие различных вариантов при разработке определенных управленческих решений предполагает подготовку каждого определенного управленческого решения по поводу формирования, распределения и использования оборотного капитала, которое должно учитывать различные варианты возможности действий. В этом случает их выбор при реализации должен быть основан на системе показателей, которые установлены предприятием самостоятельно и определяют политику в области управления оборотными активами [8, с. 83].

---

Высокий уровень динамики в области управления характеризует систему управления оборотными активами, как достаточно динамичный процесс, который учитывает изменение различных факторов внешней среды, финансового потенциала, форм и направлений осуществления продаж, показателей финансового состояния и других показателей, характеризующих процесс функционирования предприятия.

Ориентированность предприятия на конкретные стратегические цели развития предполагает, что разрабатываемые управленческих решений, вступающие в противоречие с сформулированной миссией (или направления осуществления основной деятельности) предприятия, его стратегическими направлениями развития, могут подрывать экономическую базу при осуществлении процесса управления оборотными активами, формирования максимального размера оборотного капитала в планируемом периоде, не должны бать внедрены на предприятии [12, с. 387].

С учетом содержательного процесса управления оборотными активами и имеющихся принципов в области принятия управленческих решений могут быть сформированы его цели и задачи. Основная цель в процессе управления оборотными активами напрямую связана с основной целью финансово-хозяйственной деятельностью субъекта хозяйствования в целом и должна быть реализована с ней в едином комплексе.

Поскольку основная цель управления оборотными активами тесно взаимосвязана с главной целью хозяйственной деятельностью предприятия в целом, ее можно трактовать как обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Данная цель должна обеспечивать одновременно соответствие интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия [9, с. 71].

Система конкретных методов и приемов управления оборотными активами в процессе анализа, планирования, контроля формирования и использования оборотного капитала используется система методов, с помощью которых достигаются необходимые результаты.

Проведя анализ системы управления оборотными активами можно достаточно полно и эффективно оценить финансовое положение предприятия. Это объясняется тем, что осуществив расчеты основных коэффициентов, руководитель с достаточно высокой скоростью и эффективностью имеет возможность оценить финансовое положение хозяйствующего субъекта и сформулировать соответствующее управленческое решение. Исследование системы управления оборотными активами необходимо для осуществления корректировки путей основной деятельности, проведения мероприятий с целью максимизации прибыли. Но нельзя сводить процесс управление оборотными активами только к его анализу. Эффективный механизм управления оборотными активами способствует более полной реализации поставленных целей и задач, а также более результативному осуществлению функций системы управления предприятием[12, с. 387].

---

Оборотные активы это капитал, который обслуживает комплекс хозяйственной деятельности, участвует единовременно и в осуществлении процесса предоставления услуг. В обеспечении процесса предоставления услуг заключается главное назначение оборотного капитала хозяйствующего субъекта. В современных условиях можно говорить, что оборотные активы – это наиболее мобильные активы, выраженные в денежной форме или в форме запасов материальных ресурсов, которые могут обращаться в денежные активы в течение длительности одного кругооборота [14, с. 56].

Теория финансового менеджмента позволяет определить три основных подхода к процессу формирования оборотных средств хозяйствующего субъекта: умеренный, консервативный и агрессивный [25, с. 50].

Сумма оборотных активов, тыс. руб.

Объем производства и реализации продукции, тыс. руб.

1

2

3

Рис. 1.2. Зависимость суммы необходимых оборотных средств от различных подходов формирования:

1 — при консервативном подходе;

2 — при умеренном подходе;

3 — при агрессивном подходе

Как видно на рисунке 1.2, при различных подходах к формированию оборотных средств хозяйствующего субъекта их стоимость и уровень изменяется по отношению к объему основной деятельности в достаточно широком диапазоне [2, с. 95].

Проведенное исследование показало, что имеющие подходы к политике управления оборотными средствами предприятия позволяют отразить различные соотношения между уровне эффективности от их использования и имеющимся риском, а также позволяют определить сумму и уровень данной категории активов по отношению к объему операционной деятельности.

1.3. Формирование оборотных активов

Для формирования системы управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии необходимо выполнение следующих условий [25, с. 50]:

1. Наличие у специалистов (в частности бухгалтеров) специального образования и уровня знаний при работе с дебиторской и кредиторской задолженностью, профессиональной подготовки в сфере налогов и управления финансами, а также специальный набор качеств, таких как чуткость, пунктуальность, и точность ведения учета по «сомнительным долгам» по которым происходит формирование дебиторской задолженности;

2. Создание такой формы контракта с контрагентами, в котором будут указаны все условия и нюансы, раскрывающие его исполнение, а так же порядок взаиморасчетов;

3. Проведение своевременно акта инвентаризации по расчетам с дебиторами и кредиторами. Особое внимание следует уделить проведению инвентаризации по расчетам с дебиторами и кредиторами, потому что это условие является одним из наиболее важных аспектов правильного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. [5, c. 124].

---

Отличительной чертой данной проверки является то, что эффективное ее проведение неотъемлемо состоит в рассмотрении не только бухгалтерских аспектов, но и правовых в том числе. Для этого необходимо, чтобы специалисты владели соответствующими знаниями в области юриспруденции, экономики, бухгалтерского учета и аудита. Таким образом, для того чтобы усовершенствовать учет оборотных активов, необходимо введение на каждом предприятии системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Кроме усовершенствования учета оборотных активов, необходимо проводить и их анализ, для формирования достоверной картины финансового и имущественного состояния предприятия. При проведении анализа оборотных активов на предприятии обычно используются вертикальный и горизонтальный анализы, анализ с помощью коэффициентов и сравнительный анализ. Вертикальный анализ оборотных активов – это анализ, который представляет показатели оборотных активов в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.

В теории и практике применяются следующие показатели, которые необходимы для характеристики использования оборотных активов [25, с. 50]:

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

2) Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях;

3) Коэффициент загрузки оборотных активов;

4) Коэффициент оборачиваемости запасов;

5) Продолжительность одного оборота запасов в днях;

6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

7) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях;

8) Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях;

9) Рентабельность оборотных активов;

10) Сравнительный анализ – это анализ, который основан на сопоставлении абсолютных и относительных показателей отчетности с аналогичными показателями предыдущего года. При использовании сравнительного анализа следует соблюдать принцип сопоставимости формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности[6, с. 57].

Оборотные средства составляют значительную часть производственных фондов предприятия. Основной характеристикой эффективности использования оборотных средств является скорость их оборота, проще говоря - оборотность. Именно от оборотности зависит величина необходимых предприятию денежных средств для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Для оценки эффективности использования оборотных средств используют такие показатели оборотности:

---

1. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается делением стоимости реализованной продукции по действующим оптовым ценам на средний остаток оборотных средств за период:

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Средний остаток оборотных средств за отчетный период вычисляется по формуле:

С_о.з. = (С_о.з.1+С_о.з.2+…+С_о.з.12)/12

Стоимость среднемесячного остатка вычисляется по формуле:

С_о.з. = (С_н.м. + С_к.м.)/2

где С_н.м., С_к.м. – стоимость оборотных средств в начале и в конце месяца.

Коэффициент оборачиваемости - это продуктивность оборотных средств, поэтому численно он приравнивается к фондоотдаче оборотных средств. Показателем оборачиваемости оборотных средств есть также количество оборотов, которое обозначает, сколько оборотов могут сделать оборотные средства за какой-либо период, как правило, год. Количество оборотов оборотных средств показывает скорость оборота оборотных средств. Рост этого показателя означает, что предприятие использует средства экономно, достигает при меньших оборотах большего объема выпуска продукции.

1. Коэффициент загрузки является величиной обратной к коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств попадает на одну денежную единицу реализованной продукции и определяется по формуле:
2. Длительность оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, и рассчитывается [12, с. 387]:

Додаток А

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

1. Рентабельность оборотных средств - характеризирует эффективность использования предприятием оборотных средств и показывает, сколько прибыли попадает на 1 руб. средств, использованных для формирования оборотных средств.

Показатели оборотности и эффективности использования оборотных средств можно посчитать не только для всей их суммы, но и отдельно как для нормированной, так и ненормированной их части. Кроме того, можно рассчитать и собственные показатели оборотности средств обращения, которые показывают, за счет каких элементов случилось замедление или ускорение оборотности средств обращения.

Таким образом, использование всех этих методов позволяет полностью проанализировать состояние оборотных активов на предприятии, их рациональное использование, выявить недостатки, а также принять решение в области экономической политики организации. Но в настоящее время, существует сложность эффективного применения вышеперечисленных методов, так как во многих организациях работники бухгалтерии не владеют навыками проведения финансового анализа, а специалисты планово–финансовых и экономических отделов не умеют считывать и анализировать аналитические и синтетические регистры бухгалтерского учета. Поэтому, на данный момент стоит вопрос о необходимости создания специальной службы, основная задача которой будет проведение анализа и оценивание финансово–экономического состояния организации [8, с. 83].

---