Файл: Классификация имущества по источникам образования).pdf

К таким активам относятся [8]:

• расходы будущих периодов;

• безнадежная дебиторская задолженность;

• убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).

В результате с учетом рассмотренной классификации, есть вероятность построить процесс финансового управления активами предприятия. 

Таким образом, применительно к организации имущество является предметом изучения различных отраслей знаний: в бухгалтерском учете отражается движение имущества и основных источников его формирования; право исследует правовые аспекты формирования, защиты, перехода прав собственности и обязательств; в курсе экономики предприятия (организации) имущество рассматривается как экономический ресурс, необходимый для хозяйственной деятельности организации; в оценке бизнеса выделяют отдельное направление – оценка стоимости имущества не только с учетных позиций, но и с позиций рынка, когда стоимость, складывается в определённый период времени под влиянием различных факторов; в анализе хозяйственной деятельности рассматривается эффективность использования различных видов имущества организации.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА ОРГАНИЗАЦИЙ

2.1 Оборотные средства строительной организации и их формирование

Задача формирования оборотных средств и соответствующих источников их образования является целью строительной организации, действующей на рынке жилищного строительства.

Причем необходимым условием успешности деятельности строительных компаний и непрерывности процесса ввода строительных объектов является решение данной задачи.

Привлечение строительной организации в качестве организации, которая выполняет строительно-монтажные работы, имеет своей целью подрядная схема организации строительства. И тогда сводится к определению потребности в оборотных средствах именно на осуществление процесса строительства объектов задача формирования оборотных средств строительной организации. На сегодняшний день строительные организации, работающие на рынке жилищного строительства, как известно, исполняют функции не только подрядной организации, но и застройщика. А застройщик при этом обеспечивает на земельном участке, который ему принадлежит, строительство объекта. Учитывая этот факт, возникает новая задача формирования оборотных средств строительной организации - застройщика: надо будет определить новые, комплексные потребности в оборотных средствах и подходящие им источники формирования.

Необходимо сказать, что не полностью соответствуют специфике деятельности застройщиков и, в результате, не обеспечивают эффективного формирования оборотных средств строительных организаций, совмещающих функции подрядчиков и застройщиков, методы формирования оборотных средств, разработанные для строительных организаций-подрядчиков.

Недостаточное количество собственных оборотных средств при обес-

печении строительства жилищных объектов, высокую стоимость заемных средств, как источников формирования оборотных средств, низкую оборачиваемость оборотных средств, отсутствие адекватной системы нормирования оборотных средств, инфляционное обесценивание оборотных средств, отсутствие системы оценки использования оборотных средств, подтверждают данные статистики.

И тогда, снижение объемов производства, как и ожидалось, должно приводить к снижению потребности в оборотных средствах. Но в этой ситуации наблюдается обратная зависимость, которая усилилась в условиях кризисных явлений и наблюдается в настоящий момент. Однако, специалисты объясняют крайней необходимостью достаточного уровня обеспечения текущих проектов оборотными средствами, изменение тенденции последних лет (замедление) ввода жилья на рынке жилищного строительства. Существует проблема определения адекватности существующих оборотных средств строительной организации и необходимых по проекту. Проще говоря, надо определить рациональную структуру оборотных средств, которая позволяет быстро и рационально решить задачу формирования и использования оборотных средств строительной организации.

Учитывая недостаток в денежных средствах для расчетов, строительные организации вынуждены «замораживать» большое количество проектов строительства жилья, которые находятся на стадии получения ордеров на вселение, а также замедлять темпы начатого строительства, вплоть до его полной остановки. В связи с этим участились случаи перехода к использованию неденежных средств при расчетах между организациями внутри инвестиционно-строительного комплекса. Доля расчетов неденежными средствами в строительстве колеблется в пределах от 5 до 23% (с 2011 г. по 2015 г.). В 2015 г.наблюдался рост расчетов неденежными средствами и составил 12% от общего объема оплаты за продукцию (данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации). Недостаточно проработан с научно-методической точки зрения, несмотря на это, вопрос оценки использования неденежных средств в расчетах в деятельности строительной организации, как возможности улучшения структуры оборотных средств и инструмента расчетов с кредиторами.

Как правило, необходимо учитывать состав участников реализации проекта жилищного строительства и форму организации договорных отношений между данными участниками проекта при формировании оборотных средств строительной организации. Состав участников определяется возможностью и необходимостью строительной организации самостоятельно выполнять функции по реализации проекта. Например, строительная организация выполняет функции застройщика, строительная организация выполняет функции застройщика и заказчика, строительная организация выполняет функции застройщика, заказчика и генерального подрядчика. При этом, состав возможных источников формирования оборотных средств на различных этапах реализации проекта определяет форма организации договорных отношений (использования собственных оборотных средств и различных обязательств).

В настоящий момент строительная организация представляет собой интегрированную строительную структуру для реализации проектов на рынке жилищного строительства, которая выполняет функции застройщика, что и показал анализ рынка жилищного строительства. Позволяет учитывать фондовую форму образования оборотных средств организации, формируемых для реализации проекта, которая предполагает наличие следующих характеристик: цель фонда (создания и расходования), имущество фонда, источники формирования имущества фонда, при рассмотрении строительной организации-застройщика, как интегрированной строительной структуры.

В связи с этим, необходимо рассматривать термин «оборотные средства организаций строительной организации-застройщика» в следующей интерпретации: оборотные средства строительной организации представляют собой авансированную стоимость денежных средств, которая способствует их движению в процессе кругооборота в строительных проектах и обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения продукции. А также формируются в фондовой форме, которая предполагает наличие следующих характеристик: цель фонда, имущество фонда и источники формирования имущества фонда.

Исследование оборотных средств строительной организации в данном контексте позволяет оценивать адекватность и рациональность состава и структуры оборотных средств и источников их формирования реализуемым проектам. Адекватность - соответствие существующих характеристик, которые необходимы для реализации проектов. Рациональность - определение такого объема и соотношения оборотных средств и их источников формирования по различным позициям, который дает наилучший вариант решения задачи формирования оборотных средств, реализуемых проектов при заданных внешних и внутренних ограничениях.

В процессе принятия решения о правильности выбора состава и структуры оборотных средств и источников их формирования необходимо построить фонд оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства (табл. 1).

Матрица источников формирования оборотных средств (табл.2) определяет связь между имуществом и источниками формирования имущества. При этом конкретные источники формирования оборотных средств и их объем показаны на пересечении строк имущества и столбцов источников формирования имущества.

При оценке адекватности существующего состава и структуры оборотных средств и источников их формирования реализуемому проекту производится исследование следующих тенденций:

− соответствия показателей оборачиваемости оборотных средств и

показателей оборачиваемости обязательств, формирующих оборотные средства;

− динамика показателей финансовой устойчивости и платежеспособ-

ности организации;

− соответствия рентабельности оборотных средств и средней стоимости источника формирования данного оборотного средства.

Таблица 1

Фонд оборотных средств строительной организации-застройщика, действующей на рынке жилищного строительства

При установлении различных источников формирования оборотных средств строительной организации-застройщика, обязательно следует определить их доступность с учетом индивидуальных особенностей организации и ограничений, устанавливаемых внешней средой.

Причем, позволяет уменьшить время на поиск рациональных решений при принятии решения о выборе состава и структуры источников формирования оборотных средств строительной организации использование показателя «Доступность финансовых ресурсов». Данный показатель может быть использован для оценки количественных и качественных ограничений внешней среды и индивидуальных особенностей строительной организации при определении состава источников формирования оборотных средств.

Показатель «Доступность финансовых ресурсов» за период форми-

руется связью показателей, описывающих внешнюю среду организации («Индекс промышленного производства», «Доступная денежная масса (в определении агрегата М2)»), а также учитывающих индивидуальные особенности организации («Класс заемщика»).

Таблица 2

Матрица определения показателя «Доступность финансовых ресурсов»

При выборе источника формирования оборотных средств строительной организации необходимо учесть последовательность следующих этапов.

1 этап. Определение денежных потоков, которые участвуют в модели (от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности). Причем выбираем потоки из определенного набора денежных потоков, которые участвуют в исследуемом проекте с помощью построения плана движения средств (поступления/расчеты).

При этом денежные средства и приравненные к ним иные финансовые ресурсы подразумевается под средством расчета.

2 этап. Определение граничных значений потоков, которые участвуют в модели. Для этого из каждого вида потока определяем интервал возможных значений, который позволяет ввести ограничения на привлечение источников оборотных средств. Это дает возможность в дальнейшем конкретизировать область моделирования по данному виду потоков.

Если решить, что организация ставит целью развитие, то необходимым и достаточным является выполнение следующего условия: