Файл: Анализ финансовой устойчивости организации).pdf

У предприятия «Импекс» доля основного капитала в составе собственных средств снизилась на четверть (25,28%), это произошло за счет того, что темпы снижения собственного капитала опережают темпы снижения основного капитала.

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества. Рассчитаем коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества накопленной амортизации для предприятия «Импекс» на начало и конец анализируемого периода в таблице 2.11.

Таблица 2.11 Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества для предприятия ООО «Импекс»

Значение указанного коэффициента по предприятию «Импекс» составило на начало периода 0,43, а на конец - значительно выросло до 0,57, то есть значение достаточно высокое и увеличилось за год на треть (на 34,42 %).

Увеличение данного коэффициента произошло в результате того, что темпы снижения остаточной стоимости основных средств были ниже, чем темпы снижения валюты баланса.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного значения. Рассчитаем данный коэффициент, и результаты расчетов занесем в таблицу 2.12.

Таблица 2.12 Коэффициент реальной стоимости имущества производственного значения для предприятия ООО «Импекс»

Во всем рассматриваемом периоде значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного значения хорошее, поскольку, считается, что значение этого коэффициента для предприятий должно быть не ниже 0,5. Кроме того, наметилась тенденция к увеличению данного коэффициента – за год он вырос почти на четверть (на 23,20 %).

Увеличение данного коэффициента вызвано тем, что темпы снижения абсолютных показателей остаточной стоимости основных средств, материалов и незавершенного производства опережают темпы снижения валюты баланса

Чистые активы. Рассчитаем показатели чистых активов для рассматриваемого предприятия, сведя исходную информацию в таблицу 2.13.

Таблица 2.13 Расчет чистых активов для предприятий ООО «Импекс»

Проанализировав таблицу 2.13 можно сделать вывод о том, что чистые активы предприятия «Импекс» за анализируемый период уменьшились (на 28,47 %).

Наличие собственных оборотных средств. Рассчитаем наличие собственных оборотных средств для рассматриваемого предприятия, а также излишек (недостаток) собственных оборотных средств и, расчет проведем в таблице 2.14.

Таблица 2.14 Наличие собственных оборотных средств для предприятия ООО «Импекс»

Таким образом, данные анализа показывают, что предприятие «Импекс» не располагает собственными источниками для формирования оборотных средств, что свидетельствует о его финансовой неустойчивости, но наметилась тенденция к уменьшению данного показателя. Недостаток собственных источников для формирования оборотных средств уменьшился.

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. Рассчитаем наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств, расчет проведем в таблице 2.15.

Таблица 2.15 Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат для предприятия ООО «Импекс»

На основе таблицы делаем вывод, что предприятие «Импекс» не располагает собственными и долгосрочными источниками формирования запасов и затрат, на данном предприятии наблюдается недостаток собственных и долгосрочных источников формирования средств. Однако наметилась тенденция к уменьшению данного недостатка.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Рассчитаем общую величину основных источников формирования запасов и затрат, излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат и для предприятия «Импекс» расчет проведем в таблице 2.16.

Таблица 2.16. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат для предприятия ООО «Импекс»

На основе таблицы 2.16 можно сделать вывод о том что предприятие «Импекс» не располагает общими источниками формирования запасов и затрат, на данном предприятии наблюдается недостаток общих источников формирования средств. Но если рассматривать динамику, то мы увидим, что наметилась тенденция к уменьшению недостатка основных источников для формирования запасов и затрат.

Определение типа финансовой устойчивости. Полученные показатели, характеризующие обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами по предприятию «Импекс» сведем в таблицу 2.17.

Таблица 2.17. Определение вида финансовой устойчивости для предприятия ООО «Импекс»

На основе таблицы 2.17 делаем вывод о том, что у предприятия «Импекс» кризисное состояние.

Но если посмотреть на динамику рассматриваемых показателей, то можно заметить, что наметилась положительная динамика (все показатели приблизились к нулю). Если данная тенденция сохранится, то предприятия «Импекс» может выбраться из кризисного состояния и перейти в неустойчивое состояние.

На заключительном этапе предварительного анализа все показатели (коэффициенты), отражающие степень финансовой устойчивости предприятия, сведем в специальную таблицу (таблица 2.18) и на основании ее сделаем окончательный вывод о степени финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности предприятия «Импекс».

Таблица 2.18 Сводная таблица показателей, отражающих финансовую устойчивость для предприятия ООО «Импекс»

Общие выводы. Проанализировав сводную таблицу, мы можем сделать следующие выводы:

1. Зависимость предприятия «Импекс» от внешних инвесторов значительно снизилась: на конец рассматриваемого периода заемные средства составляли менее четверти (23 % против 43 % на начало периода) источников формирования средств, следовательно, 77 % источников формирования средств – собственные. Предприятие стало более финансово автономно.

2.Предприятие ООО «Импекс» на начало рассматриваемого периода имело достаточно низкую финансовую устойчивость, но на конец рассматриваемого периода все показатели финансовой устойчивости значительно улучшились, а именно:

• Коэффициент финансовой независимости вырос на 35,29 %;
• Коэффициент финансовой зависимости снизился на 26,08 %;
• Коэффициент заемного капитала снизился на 46,68 %;
• Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 78,23;
• Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала снизился на 60,59 %;
• Индекс постоянного актива снизился на 25,28 %
• Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества увеличился на 34,42 %;
• Коэффициент реальной стоимости имущества производственного значения увеличился на 23,20 %;
• Наличие собственных оборотных средств увеличился на 84,35 %;
• Недостаток собственных оборотных средств уменьшился на 79,21 %;
• Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат увеличился на 77,74 %;
• недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств уменьшился на 59,72 %;
• Общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличился на 82,84 %;
• Недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат уменьшаемого на 74,40 %.

Следовательно, финансовая устойчивость данного предприятия значительно повысилась.

2. В ходе проведенного анализа выявлена следующая негативная тенденция – значительное снижения чистых активов (на -28,47 %), впрочем, как и большинства показателей бухгалтерского баланса. С чем это связано трудно сказать из-за недостаточности информации. Возможно, часть активов предприятия пошла на погашения заемных обязательств.

3. Уменьшение одних показателей, увеличение других было вызвано тем, что темпы снижения одних показателей бухгалтерского баланса опережали темпы снижения других показателей бухгалтерского баланса.

4. У предприятии ООО «Импекс» кризисное состояние финансовой устойчивости следовательно запасы и затраты данного предприятия не обеспечиваются источниками формирования и предприятие находится на грани банкротства. Но если проанализировать динамику, то наметилась положительная тенденция: недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат; недостаток собственных оборотных средств; недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств приблизились к нулю. Если данная тенденция сохранится, то предприятия «Импекс» может выбраться из кризисного состояния и перейти в неустойчивое состояние.