Добавлен: 23.05.2023
Просмотров: 312
Скачиваний: 2
ВВЕДЕНИЕ
Изучение ценных бумаг в России сегодня имеет высокую степень актуальности. Их полноценное обращение в финансовом обороте началось не так давно, что ставит проблему правового осмысления данного явления, его особенностей, признаков и сущностях характеристик, поскольку в современных условиях ценные бумаги выступают важнейшим механизмом и атрибутом функционирования рыночной экономики.
Ценные бумаги служат удобным инструментом при функционировании коммерческих субъектов, представляют собой кредитные и платежные средства, а также используются в товарном обороте, обеспечивая оперативное и упрощенное осуществление прав на материальные и другие блага. Следовательно, ценная бумага является документом, выражающим имущественные и неимущественные права, связанные с ним, выступает источником постоянного или разового дохода, может обращаться самостоятельно на рынке.
В последние годы в юридической теории и практике наиболее остро встают проблемы защиты прав владельцев ценных бумаг. Исполнение обязательств по ценной бумаге, процесс оборота ценных бумаг и перехода прав по ним, а также восстановление прав по утраченным ценным бумагам характеризуются особенностями, которые важно учитывать при защите собственных прав и интересов.
Таким образом объектом данного исследования выступают общественные отношения, возникающие в области обращения ценных бумаг.
Предметом - законодательство о ценных бумагах и практика применения регламентирующих обращение ценных бумаг норм.
Целью исследования в данной курсовой работе является изучение понятия и видов ценных бумаг, а также поиск путей совершенствования законодательства о ценных бумагах.
В соответствии с вышеуказанной целью был определен ряд задач, а именно:
- проанализировать историю возникновения понятия ценная бумага;
- изучить понятие ценных бумаг как объекта гражданских прав;
- определить виды ценных бумаг, существующих на сегодняшний день;
- изучить последствия недействительности сделок с ценными бумагами;
- исследовать обращение взыскания на ценные бумаги.
Методолгическая основа исследования представлена В данной курсовой работе использованы следующие методы исследования: комплексный анализ научных трудов и юридической практики, изучение теоретического материала, осмысление полученных данных, а также обобщение и формулирование конкретных выводов.
Нормативно-правовая база исследования представлена Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «Об исполнительном производстве» и другими законами и подзаконными актами.
Теоретическую базу исследования составляют труды ученых-правоведов, таких как Т.Б. Бердникова, Е.Ф. Жуков, О.С. Иоффе, А.И. Мальков, Д.И. Мейер, С.С. Селивановский.
Структура курсовой работы определяется её целью и задачами и состоит из введения, двух глав, включающих четыре параграфа, заключения и списка использованных источников.
1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕОРИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1 История возникновения ценных бумаг
Появление ценных бумаг и совершение с ними разного рода финансовых операций имеет многовековую историю. Прообразом фондовых сделок являлся процесс обмена одной валюты на другую между торговцами на ярмарках.
В разных городах мира купцы со всего света вели оживленную торговлю своим товаром. Чтобы привести в соответствие денежные единицы разных стран, существовали меняльные конторы, владельцы которых обменивали деньги по текущему курсу за соответствующее комиссионное вознаграждение.
Вследствие роста торговли и увеличения числа заключаемых срочных сделок постепенно объектом финансовых операций стали долговые расписки - векселя.
Вексель - это первая классическая ценная бумага, которая положила начало возникновению и развитию фондового рынка. Изначально сделки с ценными бумагами совершались на товарных биржах и других оптовых рынках.
Родиной фондовой биржи официально считается бельгийский город Антверпен. Первые торги на этой бирже ценными бумагами состоялись в 1592 г. Начало эпохи великих географических открытий послужило толчком для формирования организованной торговли ценными бумагами и появления их новых классических типов.
Снаряжение морских экспедиций и крупных торговых караванов в страны Нового Света требовало значительных капиталовложений. Это повлекло за собой объединение купцов, судовладельцев, банкиров промышленников в своего рода товарищества с целью создания общего капитала.
Внесение пая оформлялось специальным документом, удостоверяющим право собственности на свою долю в общем капитале и право на получение части прибыли в случае удачи совместного предприятия. Этот документ получил название «акция», а товарищество стало именоваться акционерным обществом.
Активизация рынка фондовых ценностей и бурный рост биржевой торговли приходится на первую треть KVIII в. и последующие годы. Именно тогда образовались биржи во Франции, Великобритании, Германии и США. Число фондовых бирж быстро увеличивалось, и между ними формировались тесные взаимосвязи.
В конце XVIII - начале XIX вв. роль фондовой биржи в капиталистической экономике значительно возрастает[1]. Идет процесс первоначального накопления капитала. В странах Европы и Америки появляются первые акционерные банки и промышленные корпорации, хотя тогда операции с ценными бумагами еще не оказывали существенного влияния на процессы, происходящие в экономике.
Фондовая биржа поэтапно входила в единую систему финансово-экономических отношений. Это происходило по мере роста промышленного производства, развития торговли, кредитных отношений, строительства железных дорог и т.д.
Особенно широкое развитие получил рынок ценных бумаг в США. Если в континентальной Европе бизнесмены в основном предпочитали хранить свободные денежные средства на счетах в банках, приобретать страховку или недвижимость, то в Америке большинство предпринимателей инвестировало капитал в финансовые активы[2].
Таким образом, национальный фондовый рынок США заметно обогнал в своем развитии европейский, на нем сложился более совершенный механизм осуществления финансовых операций, и в настоящее время он по праву считается наиболее организованным и демократичным рынком ценных бумаг.
Само же выражение «ценная бумага» появилось чуть больше века назад, а сформировавшаяся комплексная система представлений о явлениях, обозначающихся им, возникла позже.
Данное положение вещей следует из трудов М.М. Агаркова[3], в которых автор писал о действовавшем законодательстве, что термин «ценные бумаги» не получил еще конкретного значения, но при этом в советском законодательстве он зачастую обозначал бумаги, которые образовывали предмет массовой эмиссии хозяйственных предприятий или государства (акции, облигации). Ученый считал, что к тому времени термин «ценная бумага» юридическая теория, в отличие от законодательства, употребляла уже как сформировавшийся («для обозначения документов, предъявление которых необходимо для реализации выраженных в них прав»)[4].
Впервые понятие ценная бумага появилось в Германии, когда немецкий правовед К.Ф. Толь в своей работе, опубликованной в 1875 г., назвал ценной бумагой любой документ имущественно-правового содержания. Спустя семь лет была опубликована работа немецкого ученого Д.С. Брунера, в которой впервые в истории было сформулировано определение понятия ценной бумаги, в котором ценная бумага определялась как документ, по предъявлении которого должно быть осуществлено исполнение частного права, закрепленного в нем. Данное определение по существу не менялось, несмотря на разработки и уточнения[5].
Следует отметить, что германский взгляд на понятие ценной бумаги в дальнейшем был воспринят в Италии, Швейцарии и России. Документы, которые называют ценными бумагами в германском праве, во Франции представлены двумя терминами: «valeurs mobilieres» (ценные бумаги) и «effets de commerce» (коммерческий вексель)[6].
Термином «valeurs mobilieres» (ценные бумаги) обозначается совокупность бумаг, которые составляют предмет массовых эмиссий и способны обращаться при содействии фондовых маклеров на фондовой бирже (акции, облигации, выпускаемые юридическими лицами частного и публичного права, французская рента). Термин «Effets de commerce» (коммерческий вексель) предназначен, в первую очередь, для осуществления расчетов по торговым операциям (чек, вексель). «Valeurs mobilieres» и «effets de commerce» присутствуют на разных рынках. Так, в первом случае - это рынок капитала, во втором случае - денежный рынок.
Американское и английское право не знает такого понятия, как ценная бумага. Тем не менее, общее понятие для некоторых ценных бумаг все-таки присутствует. Данным понятием выступает оборотный документ, к которому относят чек, переводной и простой векселя. Британский ученый Г. Ласки писал, что оборотный документ представляет собой простой договор о денежном платеже, составленный таким образом, чтобы удовлетворять конкретным формальным требованиям.
Договоры, которые заключают деловые люди в процессе повседневного ведения дел, излагаются в сжатой форме, а стороны считают, что торговые правила и нормы способствуют уяснению значения изложенных лаконично условий и восполнить данные пробелы[7].
Возвращаясь к понятию ценных бумаг, необходимо отметить, что англо-американское право находится ближе к договорному праву в части, касающейся ценных бумаг, т.е. отношения по поводу ценных бумаг исследуются через призму принципов и начал данного правового института.
Современное договорное право нельзя представить без принципа свободы договора, который воспроизводится в действующих нормах о ценных бумагах естественным образом. Следовательно, участники отношений по поводу ценных бумаг располагают большей степенью свободы при определении содержания своего правового взаимодействия. Отличительной особенностью романо-германского права является то, что идея правового формализма в нем в целом обладает большим весом, чем в англо-американском праве[8]. Так, в отношении ценных бумаг четко формализованы такие вопросы, как:
- отнесение документа к ценным бумагам;
- определение содержания прав и обязанностей по ценным бумагам;
- формирование новых видов ценных бумаг.
Таким образом, история возникновения понятия ценных бумаг насчитывает не один век, а с каждым новым этапом развития экономических отношений они приобретают все большее значение в хозяйственной жизни общества.
1.2 Понятие и признаки ценных бумаг
Согласно закону ценные бумаги признаны объектами гражданских прав и выступают вещами[9]. Более конкретное указание определяет природу ценных бумаг как «ценные бумаги суть движимые вещи»[10].
В соответствие с гражданским кодексом ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности[11]. Таким образом, ценная бумага – строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечёт её ничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всего неправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться как вексель.
Отличительная особенность всех видов ценных бумаг – необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами. В этом отличие прав субъектов гражданско-правовой сделки, осуществление которой не требует, по общему правилу, предъявления документа, подтверждающего заключение данной сделки.
Ценные бумаги подразделяются на «каузальные» и «абстрактные». Каузальными являются ценные бумаги, содержащие ссылку на основную сделку. В тех случаях, когда из ценной бумаги возникает новое обязательство, которое не зависит от лежащей в его основе сделки, имеют место абстрактные ценные бумаги.
В соответствии с гражданским кодексом, права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
- предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
- названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
- названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага)[12].