Добавлен: 23.05.2023
Просмотров: 318
Скачиваний: 2
Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей[13]. При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).
Для признания документа ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из требований закона. К их числу относится, во-первых, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда необходимость установления и соблюдения строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свойства ценной бумаги (становится недействительным).
Ценная бумага — это документ, материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования[14]. Помимо документарной формы, в случаях, установленных законом, или в установленном им порядке[15], ценные бумаги могут существовать и в бездокументарной форме - в виде записи в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). Особенности оборота бездокументарных ценных бумаг установлены[16].
Ценные бумаги удостоверяют имущественные права[17]. На практике, однако, круг удостоверяемых прав может быть шире. Так, акция дает право держателю не только получать дивиденды, но и участвовать в управлении акционерного общества.
При передаче ценной бумаги удостоверяемые ею права переходят в совокупности. Нельзя передать, например, по векселю на 100 тыс. рублей права на получение только 40 тыс. рублей.
Удостоверенные ценной бумагой права можно осуществить или передать другому лицу только при предъявлении ценной бумаги[18]. Это правило указывает на то, что никакие копии либо другие доказательства не будут иметь юридической силы, если сама ценная бумага не будет предоставлена (например, нельзя получить деньги в банке по ксерокопии чека).
Для того, чтобы ценная бумага признавалась таковой, необходимо соблюдение установленной формы и обязательных реквизитов. Эти требования определяются законом либо в установленном им порядке[19]. Отсутствие обязательных реквизитов или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ничтожность ценной бумаги[20]. Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Важнейшим свойством такого документа, как ценная бумага, является необходимость его презентации (предъявления обязанному лицу). Только в этом случае возможна беспрепятственная реализация выраженного в документе права, ибо лишь предъявление бумаги гарантирует осуществление права управомоченного лица и лишь предъявителю подлинника этого документа обязанное лицо должно предоставить исполнение. Другие документы, используемые в обороте, могут доказывать наличие или содержание известных правоотношений (расписка, текст договора и т.п.), но не становятся обязательным условием реализации составляющих их прав. Поэтому начало презентации отличает ценную бумагу от других документов, имеющих гражданско-правовое значение.
Ценная бумага характеризуется также абстрактностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность не допускается[21]. Данное правило действует и тогда, когда в самой ценной бумаге указано основание её выдачи, которое, например, оспаривается должником. Лишь отсутствие предусмотренных законом реквизитов может повлечь недействительность ценной бумаги (и, следовательно, выраженного в ней права).
Наконец, ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности. Имеется в виду, что лицо, законным порядком приобретшее ценную бумагу, получает по ней право требования, не зависящее от прав на данную бумагу предшествующего обладателя, т.е. имеющее автономный (самостоятельный) характер.
В силу этого обстоятельства выраженное в бумаге право переходит к добросовестному приобретателю таким, каким оно обозначено в бумаге, и потому обязанное по данной ценной бумаге лицо не вправе противопоставить такому приобретателю какие-либо возражения, основанные на его правоотношениях с предшественниками. Иначе говоря, участники правоотношения по ценной бумаге могут довериться её формальным реквизитам, не принимая во внимание иных обстоятельств. Таким образом, ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы (реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении[22].
Вопрос о природе ценной бумаги на сегодняшний день не утратил актуальности благодаря появлению бездокументарных ценных бумаг, несмотря на указание действующего гражданского законодательства о «вещном» характере ценной бумаги. Возможность существования определенного вида ценных бумаг исключительно в форме «без документа» обнаружила кризис современной теории ценных бумаг, который проявлялся, в первую очередь, в ярко выраженном противоречии норм федерального закона насчет определения ценной бумаги и нормам ГК РФ как главного источника гражданского законодательства. Данное несоответствие можно продемонстрировать на конкретном примере. В соответствии со ст. 143 ГК РФ, акцию относят к ценным бумагам[23].
Ценная бумага, закрепляющая конкретные обязательственные права, возникла исторически как объект вещных прав, но в последствии искусственного «овеществления» она не стала вещью в прямом смысле данного слова, а приведенный прием только позволил включить права в имущественный оборот как реальные вещи без особых препятствий. Закон определяет ценную бумагу как документ[24], который удостоверяет с соблюдением всех обязательных реквизитов и определенной формы имущественные права, возможность реализации или передачи которых становятся реальными только при условии его непосредственного предъявления.
Однако в гражданском кодексе не представлено легальное определение понятия бездокументарных ценных бумаг, но применяются такие выражения, как:
- «фиксация прав в бездокументарной форме, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой»[25];
- «удостоверенные ценной бумагой права»[26].
Отечественные ученые М.И. Брагинский и В.В. Витрянский писали, что так как ценная бумага - это всегда «документ», то особые способы фиксации прав, используемые на практике могут быть отнесены к числу ценных бумаг лишь с конкретными оговорками. В данных эрзацах отсутствуют вещно-правовые элементы при сохранении только обязательственных элементов, в отличие от подлинных ценных бумаг».
Другой подход к отрицанию бездокументарной ценной бумаги как объекта вещного права был предложен отечественным ученым В.И. Яковлевым, который считал, что «несмотря на декларацию вещной природы бездокументарных ценных бумаг, по причине невозможности вещно-правового способа защиты на них прав, признать вещами данные бумаги невозможно[27].
Опровержение данного положения все чаще можно встретить в судебной практике в последнее время. Подобное утверждение является так называемым суждением «от обратного», в котором возможность применения способов защиты вещно-правового характера должна быть поставлена в зависимость от природы объекта, а не наоборот.
В связи с этим, уместно напомнить, что, к примеру, в отдельных случаях законом могут устанавливаться изъятия для конкретной категории вещей, по отношению к которым недопустимы отдельные вещно-правовые способы, однако, они не перестают быть вещами от этого.
На сегодняшний день в отечественной научной литературе отмечалось, что в будущем будет невозможно разработать и принять единое понятие ценной бумаги. Следовательно, дуализм в правопонимании ценных бумаг неустраним в ближайшее время.
Таким образом, отношения, определяющие жизнь ценной бумаги, всегда подразумевают так называемый дуализм ценной бумаги, поэтому любая ценная бумага предопределяет наличие как абсолютных (вещно-правовых) отношений, которые возникают по поводу принадлежности ценных бумаг как объектов гражданского права, так и относительных (обязательственно-правовых), которые связаны с реализацией удостоверенных самой ценной бумагой прав[28].
2. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
2.1 Классификация ценных бумаг
Ценные бумаги могут быть классифицированы по отдельным видам на основании различных признаков. Наиболее важным выступает легальное деление ценных бумаг по способу обозначения (легитимации) лица, управомоченного на ценную бумагу. Согласно закону[29] различают: ценные бумаги на предъявителя, именные ценные бумаги и ордерные ценные бумаги. От способа установления лица, управомоченного на ценную бумагу, определяется последующий порядок передачи прав, закрепленных в ней.
Ценная бумага выступает бумагой на предъявителя, если из её содержания следует, что в качестве субъекта права признано обладающее документом лицо. Данным ценные бумаги свойственна повышенная оборотоспособность. В качестве ценных бумаг на предъявителя выпускаются облигации, коносаменты, сберегательные (депозитные) сертификаты, складские свидетельства и т.п[30].
Именные ценные бумаги включают указание на субъект права в тексте документа. Согласно кодексу[31] удостоверенные именными ценными бумагами права, подлежат передаче в установленном для уступки требования порядке (цессии). Обыкновенные именные ценные бумаги или ректа-бумаги легитимируют их держателя, если он назван или является лицом, до которого бумага дошла в порядке уступки требования (цессии). Согласно закону должник имеет право выдвигать возражения против требования нового кредитора, которые он имел против первоначального кредитора[32]. К ректа-бумагам относят содержащий оговорку «не приказу» вексель и депозитные (сберегательные) сертификаты[33].
Особенностью ордерной ценной бумаги по сравнению с именной ценной бумагой является то, что должник обязан указанному в документе лицу исполнить обязательство или по его приказу - новому субъекту, который вправе, в свою очередь, посредством подобного приказа дальше передать документ. Приказ оформляется при помощи передаточной надписи, - индоссамента. Лицо, делающее передаточную надпись - индоссант. Лицо, в пользу которого совершается данная надпись - индоссатом[34].
Согласно закону каждый владелец бумаги, осуществивший её передачу с использованием индоссамента, становится ответственным за осуществление права перед управомоченным по бумаге лицом. Ордерными бумагами выступают чеки, коносаменты, векселя, двойные складские свидетельства и т.п.[35].
В соответствии с природой выраженных в ценной бумаге прав различают следующие виды ценных бумаг[36]:
|
Вид ценных бумаг |
Характеристика |
Примеры |
|
Денежные ценные бумаги |
закрепляют права на получение денежной суммы. |
векселя, облигации, чеки |
|
Товарные ценные бумаги |
закрепляют вещные права на товары, находящиеся во владении другого лица |
складские свидетельства, коносаменты, закладные |
|
Корпоративные ценные бумаги |
закрепляют право участия в делах акционерного общества |
акции |
По критерию эмитента ценной бумаги можно выделить муниципальные, государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц. В зависимости от хозяйственной цели выпуска ценной бумаги, принято различать торговые, инвестиционные, и товарораспорядительные ценные бумаги[37].