Файл: Влияние слияний компаний на концентрацию в отрасли (металлургия).pdf

Введение

Металлургический комплекс включает черную и цветную металлургию, то есть совокупность связанных между собой отраслей и стадий производственного процесса от добычи сырья до выпуска готовой продукции - чёрных и цветных металлов и их сплавов.

К чёрным металлам относят железо, марганец, хром. Все остальные - цветные.

Существует два цикла производства:

Производства  полного цикла, которые представлены, как правило, комбинатами, в которых  одновременно действуют все названные  стадии технологического процесса.

Производство  неполного цикла – это предприятия, в которых осуществляются не все стадии технологического процесса, например, в черной металлургии производится только сталь и прокат, но отсутствует выпуск чугуна, или производится только прокат.

Черная металлургия охватывает весь процесс от добычи и подготовки сырья, топлива, вспомогательных материалов до выпуска проката с изделиями дальнейшего передела.

Значение черной металлургии заключается в том, что она служит основой развития машиностроения (одна треть производимого металла идет в машиностроение), строительство (1/4 металла идет в строительство). Кроме того продукция черной металлургии имеет экспортное значение.

Собственно металлургическим циклом является производство чугуна, стали и проката. Предприятия, выпускающие чугун, сталь и прокат, относятся к металлургическим предприятиям полного цикла. В размещении черной металлургии полного цикла большую роль играет сырье и топливо, особенно велика роль сочетаний железных руд и коксующихся углей. Особенностью размещения отраслей является их территориальное несовпадение, так как запасы железной руды сосредоточенны, в основном, в европейской части, а топлива - преимущественно в восточных районах России. Комбинаты создают у сырьевых (Урал) или топливных баз (Кузбасс), а иногда между ними (Череповец). При размещении учитывают также обеспечение водой, электроэнергией, природным газом.

Цветная металлургия включает добычу, обогащение руд цветных металлов и выплавку цветных металлов и их сплавов.

Россия обладает мощной цветной металлургией, отличительная черта которой - развитие на основе собственных ресурсов. По физическим свойствам и назначению цветные металлы условно можно разделить на тяжелые (медь, свинец, цинк, олово, никель) и легкие (алюминий, титан, магний). На основании этого деления различают металлургию легких металлов и металлургию тяжелых металлов.

На территории России сформировано несколько основных баз цветной металлургии. Различия их в специализации объясняются несхожестью географии легких металлов (алюминиевая, титаномагниевая промышленность) и тяжелых металлов (медная, свинцово-цинковая, оловянная, никель-кобальтовая промышленности).

Размещение предприятий цветной металлургии зависит от многих экономических и природных условий, особенно от сырьевого фактора. Заметную роль, помимо сырья, играет топливно-энергетический фактор.

Производство тяжелых цветных металлов в связи с небольшой потребностью в энергии приурочено к районам добычи сырья по запасам, добыче и обогащению медных руд, а также по выплавке меди ведущее место в России занимает Уральский экономический район, на территории которого выделяются Красноуральский, Кировоградский, Среднеуральский и Медногорский комбинаты.

Для получения легких металлов требуется большое количество энергии. Поэтому сосредоточение предприятий, выплавляющих легкие металлы, у источников дешевой энергии - важнейший принцип их размещения.

Глава 1. Теоретическая часть

Значение бухгалтерской финансовой отчётности трудно переоценить. Пожалуй, это единственная система данных об имущественно-финансовом положении организации, которая содержит исчерпывающие, структурированные данные, позволяющие анализировать деятельность предприятия и на основе его выводов принимать эффективные управленческие решения.

В состав бухгалтерской финансовой отчетности хозяйствующих субъектов входит отчет о движении денежных средств, содержащий информацию обо всех поступлениях, выплатах и остатках денежных средств и их эквивалентов в разрезе видов деятельности предприятия. Анализ указанной формы способен предоставить пользователям информацию о возможно надвигающихся кризисах, способных привести предприятие к экономической нестабильности.

Как совершенно справедливо указывают некоторые авторы: «Анализ практики деятельности предприятий позволяет констатировать отсутствие надлежащего информационного обеспечения оценки экономической безопасности, что мешает руководству ориентироваться в дальнейшем развитии хозяйствующего субъекта...» [3].

Экономическая безопасность есть необходимое условие непрерывной деятельности организации. На это же указывают и международные стандарты финансовой отчетности. В случае неспособности обеспечить экономическую безопасность предприятию грозит кризис и, как следствие, банкротство. Уже на этапе формирования учетной политики бухгалтер должен заложить элементы системы учетно-аналитического обеспечения, способные обеспечить экономическую безопасность организации. В настоящее время не все организации осознают актуальность формирования системы экономической безопасности, используя данные учета и отчетности, анализа сведений об активах и обязательствах, что позволило бы оперативно реагировать на возникающие внутренние и внешние угрозы [1].

Анализ данных отчета о движении денежных средств должен в определенной степени восполнить указанный пробел. В анализе финансового состояния предприятия одним из стержневых моментов является анализ движения денежных потоков, позволяющий установить возможности предприятия иметь высоколиквидные активы в необходимые моменты своей хозяйственной деятельности.

Значение отчета о движении денежных средств в обеспечении экономической безопасности

С позиции экономической безопасности анализ отчета о движения денежных средств должен обеспечить пользователя информацией о наличии причин избытка или дефицита денежных средств, а также контроль дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ, к примеру, отчета составленного с использованием косвенного метода, позволяет установить причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Все большее и пристальное внимание, особенно в период экономической нестабильности российской экономики, ученые-экономисты уделяют вопросам экономической безопасности как страны в целом, так отдельных экономических субъектов.

Так, например, в своей статье В.Л. Поздеев дает следующее определение: «экономическая безопасность - это возможность системы осуществлять свое развитие в установленных границах (коридоре безопасности) ключевых параметров (показателей) хозяйственной деятельности» [4].

Исходя из данного определения и применительно к такому виду ресурсов, как денежные средства, можно предположить хозяйствующим субъектам провести ретроспективный анализ движения денежных потоков с наложением данных анализа на результаты финансовой деятельности (тех же анализируемых периодов) с целью установления оптимального соотношения (коридора) притока и оттока денежных средств, в том числе по видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой).

Особое внимание следует направить на комплексную оценку экономической безопасности, используя темпы роста системы экономических показателей. Анализ экономической безопасности должен отражать развитие производства и использования ресурсов, его финансовые результаты деятельности. В числе показателей для комплексной оценки экономической безопасности актуален будет и такой показатель, как чистый денежный поток. Он укажет на показатели, характеризующие финансовое состояние. Снижение финансовой устойчивости и ликвидности, вызванное недостатком денежных средств в обороте способно привести к финансовой несостоятельности и, как следствие, к банкротству.

Наложив, к примеру, построенные аналитические графики за различные временные периоды, по оси ординат которых расположены разнообразные показатели деловой активности, используя в том числе данные отчета о движении денежных средств, возможно установить оптимальный коридор экономической безопасности, графическая интерпретация которого приведена В.Л. Поздеевым [4].

В настоящий момент экономистами не сформирована система факторов, оказывающих влияние на экономическую безопасность предприятия. Некоторые в этом свете предлагают использовать факторы, характеризующие риски банкротства, так как именно они указывают на нарушение равновесного состояния экономических ресурсов предприятия. А в числе таких ресурсов определённое место принадлежит денежным средствам.

Значительный уровень устойчивого функционирования и расширенного воспроизводства предприятию, а следовательно и его экономическую безопасность способны обеспечить стабильные денежные потоки. В этом случае оно сможет себе обеспечить защиту от внутренних и внешних угроз. Постоянное наличие и возникновение различных угроз должно стать основанием для построения системы экономической безопасности хозяйствующего субъекта, и одним из элементов данной системы может стать анализ движения денежных потоков предприятия.

Движение денежной массы от различных видов деятельности предприятия должно способствовать переходу на качественно новый уровень развития предприятия, достигнув поставленные цели и задачи конкретного отчетного периода к последующим, более эффективным.

Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера

Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета Режим д°ступа: www.vestnik-ku.ru

Электронный научный журнал, входит в перечень журналов ВАК e-mail: editors@vestnik-ku.ru

На основе информации бухгалтерской финансовой и статистической отчетности может быть создана система показателей, оценивающая уровень экономической безопасности предприятия. Отчет о движении денежных средств становится источником аналитической информации для разработки стратегических планов развития предприятия и контроля за их реализацией.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от своевременной и качественной информации и последующего анализа с целью обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта. Экономическая безопасность в достаточной степени зависит от результатов финансовой деятельности, информацию по которой пользователь имеет возможность получить из отчета о движении денежных средств, по результатам анализа которого можно судить о потенциале предприятия, его конкурентоспособности и уровне рисков. Анализируя данные указанного отчета с позиции экономической безопасности, можно сделать выводы, характеризующие:

- степень риска, то есть привлекательность для инвесторов вложений в данный бизнес и доходность от уже вложенного капитала в виде дивидендов;

- кредитоспособность и платежеспособность как для контрагентов в лице поставщиков, так и для кредитных учреждений;

- отсутствие задолженности и своевременность погашения заработной платы сотрудникам предприятия;

- налоговое бремя с позиции погашения сумм причитающихся налогов по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Статистика обязательств для анализа экономической безопасности

Движение денежных средств неразрывно связано с такой стороной деятельности организации как своевременное погашение обязательств. Для большинства современных российских предприятий это является весьма острой проблемой. Рассмотрев информацию Росстата можно сопоставить данные по дебиторской и кредиторской задолженности российских предприятий (рис.1) и прийти к определенным выводам.

Как показывают статистические данные, за последние 5 лет наблюдается постоянный рост кредиторской и дебиторской задолженности. Причем в период с 2016 по 2011 гг. дебиторская задолженность превышала кредиторскую. Рост задолженности предприятий можно охарактеризовать как негативное явление. Это указывает на отсутствие или недостаточность разработки платёжного календаря как инструмента планирования и управления кредиторской и дебиторской задолженностями на предприятии.

В 2012 г. наблюдается смена тенденции соотношения видов задолженности. С 2012 г. наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что может свидетельствовать о спаде производства или реализации продукции.

При моделировании ситуации полного погашения всех видов задолженности, например, в 2013 г. и получив от покупателей и заказчиков денежных средств в размере 26264 млрд руб., рассчитаться полностью с кредиторами средств будет недостаточно в сумме 1268 млрд руб.

Анализ данных 2011 г. указывает на обратную ситуацию, и при полном расчете дебиторов предприятия имели бы возможность погасить долги перед кредиторами и иметь в наличии свободный остаток денежных средств или информацию о вложениях предприятия (что можно увидеть в отчете о движении денежных средств).

Особо усугубляется финансовое состояние предприятий, когда в структуре кредиторской и дебиторской задолженностей значителен процент просроченной задолженности.

В целом удельный вес просроченной кредиторской и дебиторской задолженности невысок и в среднем за 5 лет составляет по кредиторской задолженности 5,65% и по дебиторской задолженности 5,75% от общей суммы данного вида задолженности.