Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ООО «Альфа Дизайн»).pdf

Выявление излишка или недостатка платежных средств по обязательствам в ООО «Альфа-Дизайн» представлено в таблице 5.

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса ООО «Альфа-Дизайн» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств показывает, что кредиторская задолженность в 2013-2015 гг. значительно превышала денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.е. у данной организации был недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2015 г. этот недостаток составил 19111 тыс.руб. Безусловно, данная ситуация не благоприятна как для предприятия, так и для его кредиторов.

Сравнивая быстрореализуемые активы и краткосрочные заемные кредиты и займы, можно отметить, что готовой продукции и краткосрочной дебиторской задолженности будет недостаточно для погашения краткосрочных пассивов организации. Так, платежный недостаток на конец 2015 г. составляет 48339 тыс.руб.

Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных заемных средств позволяет сделать вывод о том, что данные виды активов за последние 3 года значительно превышают пассивы, вследствие небольших сумм долгосрочных кредитов ООО «Альфа-Дизайн». Поэтому медленнореализуемые активы даже с некоторой потерей ликвидности могут быть использованы для погашения наиболее и среднесрочных обязательств.

Сопоставление внеоборотных активов и собственных средств позволяет сделать вывод о том, что в 2013-2015 гг. в ООО «Альфа-Дизайн» основные активы могли быть полностью обеспечены за счет собственных средств.

Таким образом, анализ расчетных данных позволяет сделать вывод о том, что ликвидность предприятия отличается от абсолютной.

Важным обобщающим показателем финансового положения ООО «Альфа-Дизайн» является платежеспособность, для оценки которой рассчитываются значения коэффициентов платежеспособности, динамика которых представлена в таблице 6.

Таблица 6

Динамика показателей платежеспособности ООО «Альфа-Дизайн» за 2013-2015 гг.

Для ООО «Альфа-Дизайн» значения коэффициента общей ликвидности не соответствовали стандартам на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е. потенциально данная организация была не в состоянии выполнять свои краткосрочные обязательства за счет всех оборотных активов.

За период 2013-2015 гг. коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности в ООО «Альфа-Дизайн» также не соответствовал нормативам, т.е. за счет привлечения краткосрочной дебиторской задолженности и готовой продукции погасить свои краткосрочные обязательства данная организация была не в состоянии.

Исходя из рассчитанных значений коэффициентаабсолютной ликвидности можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода ООО «Альфа-Дизайн» было не в состоянии выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств в пределах нормативов отечественных и международных стандартов.

В целом можно сказать, что ООО «Альфа-Дизайн» характеризуется достаточно низкой платежеспособностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате продукции организация столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам.

Далее необходимо выявить тип финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется обеспечением формирования запасов и затрат источниками.Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Альфа-Дизайн» представлена в таблице 7.

Таблица 7

Оценка достаточности источников финансирования запасов и затрат ООО «Альфа-Дизайн» за 2013-2015 гг., тыс.руб.

Как следует из данных таблицы, обеспеченность формирования запасов и затрат их источниками в ООО «Альфа-Дизайн» в 2013-2015 гг. находилась в кризисном состоянии. Этот тип финансовой устойчивости характеризовал организацию как находящуюся на грани банкротства.

На протяжении анализируемого периода ситуация улучшилась и данная организация стала более устойчивой, однако в ООО «Альфа-Дизайн» по-прежнему недостаточно собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат. В целом размещение финансовых средств в имуществе ООО «Альфа-Дизайн» в настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную финансовую устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Альфа-Дизайн» можно провести при помощи расчета финансовых коэффициентов. Сравнение показателей финансовых коэффициентов в динамике с нормативными значениями дополняют выводы, полученные по абсолютным показателям дают в целом полную характеристику финансового положения ООО «Альфа-Дизайн» (таблица 8).

Таблица 8

Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Альфа-Дизайн» за 2013-2015 гг.

Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что организация в достаточной степени финансово устойчива. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Значение коэффициента автономии в ООО «Альфа-Дизайн» свидетельствует о том, что данная организация на протяжении 2013-2015 гг. работала полностью зависимо от внешних источников финансирования, хотя за последние 3 года эта зависимость несколько сократилась.

Анализируя коэффициент маневренности, необходимо отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной инфраструктуры. Отрицательные на протяжении всего рассматриваемого периода значения коэффициента маневренности в ООО «Альфа-Дизайн» свидетельствуют о том, что данная организация не способна реагировать на изменение рыночной инфраструктуры.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования в ООО «Альфа-Дизайн» в 2013-2015 гг. были отрицательными и не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать вывод о том, что в ООО «Альфа-Дизайн» обеспеченность запасов собственными источниками финансирования низкая, а снижение величины данного коэффициента является отрицательной тенденцией.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств приходится на единицу собственных источников. Если в 2013 г. на 1 руб. собственного капитала в ООО «Альфа-Дизайн» приходилось 20,31 руб. заемного, то в 2015 г. это превышение сократилось до 8,58 раз. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность, поэтому в организации отчасти можно прогнозировать неустойчивое развитие.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 руб. внеоборотных активов. На конец 2015 г. этот показатель составил 1,909 руб., а его дальнейшее снижение может привести к появлению проблем в деятельности ООО «Альфа-Дизайн».

Динамика финансовых коэффициентов подтверждает ранее сделанный вывод о наличии проблем в финансовой деятельности ООО «Альфа-Дизайн».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что данной организации на протяжении 2013-2015 гг. не удавалось избегать срывов в работе при каких-либо изменениях внешних условий.

Поэтому предприятию необходимы меры по восстановлению платежеспособности и поддержанию производственного процесса. В следующей главе данной работы рассмотрим возможные направления совершенствования деятельности ООО «Альфа-Дизайн».

3. Пути финансового оздоровления несостоятельных предприятий

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспече­ния возврата кредита.