Файл: Экономический анализ:понятие и задачи.pdf

Расходы будущих периодов уменьшились до 373,7 тыс. руб. или на 86,25 процентных пункта. Доля РБП в активе баланса составляет 0,55%

Проанализировав таблицу 1 можно сделать вывод о том, что валюта баланса снизилась на 10,57 процентных пункта и составляет 67871,2 тыс. руб. Это вызвано снижением суммы вне оборотных активов на 9,42 процентных пункта и оборотных активов на 3,11 процентных пункта. Именно эти статьи имеют наибольшее влияние на валюту баланса, так как занимают значительные доли в валюте баланса, соответственно: 71,86% и 27,58%. Расходы будущих периодов почти не влияют на валюту баланса потому, что их доля в активе баланса всего 0,55%. Поэтому и влияние минимально.

Теперь на основе данных баланса проводим анализ структуры и динамики средств (активов) предприятия по степени ликвидности (таблица 2).

Таблица 2. Структурно-динамический анализ средств (активов) предприятия по степени ликвидности

Как видим, стоимость средств, которые контролирует предприятие уменьшилась к концу года на 5675,7 тыс. руб. или на 7,76 процентных пункта. На уменьшение общей стоимости средств повлияло уменьшение стоимости быстро ликвидных активов, что оценивается негативно, на 24,83 процентных пункта или на 208,6 тыс. руб. Общая доля быстро ликвидных активов составляет на начало и на конец года, соответственно 1,15 и 0,94% от общей суммы средств, которые контролирует предприятие.

Также следует отметить уменьшение средне ликвидных активов на 393,2 тыс. руб. (2,13 процентных пункта). Эта сумма занимает в общей стоимости средств, которые контролирует предприятие, на начало года 25,26 процентных пункта и в конце 26,8 процентных пункта.

Сумма активов замедленной ликвидности к концу года уменьшилась на 5073,9 тыс. руб. или на 9,42 процентных пункта. Следует отметить, что доля активов замедленной ликвидности в общей стоимости средств составила в начале года 73,59% и в конце года 72,26%

Такая большая часть активов замедленной ликвидности является негативным явлением. Поскольку не позволяет свободно использовать средства предприятия. Можно сделать вывод о том, что три четверти имущества предприятия сосредоточено в необоротных активах, в основных средствах, долгосрочных финансовых инвестициях, нематериальных активах и незавершенном строительстве. По расходам будущих периодов, то к концу года их сумма уменьшилась на 2345 тыс. руб. или на 86,25 процентных пункта.

2.2 Структурно-динамический анализ источников средств предприятия

Следующим шагом анализа финансового состояния предприятия является исследование структуры и динамики источников формирования средств по данным пассива Баланса таблица 3 (Приложение 2).

Сумма собственного капитала к концу года увеличилась на 1989,4 тыс. руб. или 5,88 процентных пункта. К такой ситуации привело увеличение резервного капитала на 103,6 тыс. руб. (26,4 процентных пункта) и нераспределенных доходов на 1899,8 тыс. руб. или на 32,09 процентных пункта

Почти не повлияло уменьшение суммы другого дополнительного капитала на 6,5 тыс. руб., или на 0,03 процентных пункта

Сумма уставного капитала осталась неизменной. Доля собственного капитала в общей сумме пассива баланса выросла на 1989,4 тыс. руб. и теперь составляет 52,78% пассива, что на 8,2 процентных пункта больше, чем в начале года.

Обеспечение будущих платежей, которая составляет 1,8% от общей суммы пассива баланса, до конца года уменьшились на 107 тыс. руб. или на 8,05 процентных пункта и составляет 1222,7 тыс. руб.

Сумма долгосрочных обязательств уменьшилась на 742,9 тыс. руб. или на 12,86 процентных пункта и составляет на конец года 5032 тыс. руб. Общая доля долгосрочных обязательств в пассиве баланса упала на 0,2 процентных пункта и теперь составляет 7,41% от пассива баланса.

Сумма текущих обязательств до конца года уменьшилась на 9160,2 тыс. руб. или на 26,21 процентных пункта. Также уменьшилась доля текущих обязательств в общей сумме бюджета с 46,05% до 38%. То есть на 8,05 процентных пункта. Такая ситуация сложилась из-за уменьшения суммы краткосрочных кредитов банков на 2350 тыс. руб. или на 29,38 процентных пункта. Также на это повлияло уменьшение суммы векселей выданных на 281,9 тыс. руб. или на 49,98 процентных пункта. Также произошло уменьшение прочих текущих обязательств на 9446,8 тыс. руб. или на 91,42 процентных пункта.

Но вместе с тем увеличилась сумма кредиторской задолженности за товары, работы, услуги на 3405,2 тыс. руб. или на 25,23 процентных пункта. Также увеличилась сумма текущих обязательств по расчетам с бюджетом на 65,38 процентных пункта и теперь составляет 876 тыс. руб., то есть на 346,3 тыс. руб. больше, чем на начало года.

Также увеличилась сумма текущих обязательств по расчетам по страхованию на 57,37 процентных пункта, то есть на 61,9 тыс. руб. Выросла и сумма текущих обязательств по оплате труда. Теперь она составляет 474,4 тыс. руб., что на 301 тыс. руб. или на 173,59 процентных пункта больше начального уровня. Текущие обязательства с участниками выросли на 0,3 тыс. руб. или на 15 процентных пункта.

Положительно оценивается рост суммы собственного капитала. Также положительно оценивается уменьшение суммы обязательств, что отражено уменьшением суммы долгосрочных обязательств, текущих обязательств и обеспечения последующих выплат, и платежей.

Далее проводим реструктуризацию пассива баланса по видам источников средств - собственные и привлеченные.

Источники средств предприятия состоят из источников средств, источников привлеченных средств и доходов будущих периодов. Последние, по сумме, равны нулю и поэтому не анализируются.

Источники собственных средств увеличились до конца года на 1882,4 тыс. руб. или на 5,35 процентных пункта.

Сумма источников привлеченных средств уменьшилась до конца года на 9903,1 тыс. руб. или на 24,32 процентных пункта. К этому привело уменьшение его составляющих: долгосрочных и краткосрочных источников привлеченных средств, соответственно на 742,9 тыс. руб. (12,86 процентных пункта) и 9160,2 тыс. руб. (26,21 процентных пункта).

Источники собственных средств занимают 54,59% от общей суммы источников средств. А источники привлеченных средств - 45,41%. Большая доля собственных средств перед привлеченными оценивается положительно. Но несмотря на это большая сумма уменьшения источников привлеченных средств даже при меньшем процентном влиянии вызывает уменьшение общей стоимости имущества на 8020,7 тыс. руб. или на 10,57 процентных пункта. 

Глава 3. Параметрический анализ хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Анализ показателей платежеспособности

Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность - это возможность предприятия своевременно удовлетворить платежные обязательства. Ликвидность - способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для покрытия долговых обязательств [9, c. 68].

Для оценки ликвидности предприятия необходимо посчитать следующие коэффициенты:

- Коэффициент текущей ликвидности;

- Коэффициент быстрой ликвидности;

- Коэффициент абсолютной ликвидности [12, c. 72].

Информация, которая позволит рассчитать эти показатели берется в форме 1 «Баланс».

Коэффициент текущей ликвидности / коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности / - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как, успешно функционирующие [19, c. 245].

К ПЛ = ОА / ПО,

где: ОА - оборотные активы,

ПО - текущие обязательства.

Так что на начало года коэффициент текущей ликвидности составляет:

А на конец года:

Коэффициент быстрой ликвидности / мгновенной ликвидности / - учитывает качество оборотных активов. При его расчете учитываются наиболее ликвидные текущие активы (кроме запасов) [10, c. 282].

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

К ШЛ = (ОА - ВЗ) / ПО,

где: ВЗ - производственные запасы.

Рассчитываем коэффициент быстрой ликвидности на начало года

И на конец года:

Более точным коэффициентом платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть погашена немедленно [12, c. 77].

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К АЛ = ГК / ПО,

где: ГК - денежные средства.

Рассчитываем этот показатель на начало года:

А также на конец года:

Для выявления динамики коэффициентов ликвидности предприятия подставляем данные в таблицу и вычисляем абсолютное и относительное отклонение показателей с течением времени.

Таблица 4. Анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности)

Итак, как видим по таблице 3 коэффициент текущей ликвидности к концу года на вырос 0,173 пунктов, или на 31,28 процентных пункта. Это положительная динамика к росту. Изменение коэффициента к концу года показывает, что сумма оборотных активов увеличилась на большую величину, чем сумма текущих обязательств. Это положительное явление. Ведь показатель приближается к 1. Если все же показатель станет равным 1, то это означает, что сумма оборотных активов равна текущим обязательствам, а значит предприятие - прибыльное.

По коэффициенту быстрой ликвидности, то он имеет положительную динамику к росту. К концу года показатель вырос на 0,063 пунктов или на 16,15 процентных пункта. Это вызвано тем, что сумма текущих обязательств увеличивается на меньшее значение, чем разница оборотных активов и производственных запасов. Такая ситуация означает, что качество оборотных активов растет.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет устойчивое значение. К концу года коэффициент не изменился. Это объясняется тем, что сумма денежных запасов растет одновременно с суммой текущих обязательств.

3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью предприятия понимают его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и привлеченными средствами. Финансовую отчетность предприятия характеризуют с помощью следующих показателей [17, c. 169].